Electronic Arts möter fler nedgångar när vinsterna minskar

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Elektronisk konst (EA) har fallit 41 % från sina toppnivåer i år och nu teknisk analys tyder på att aktien är redo att falla ytterligare 12 %. Skulle videospelstillverkarens aktier falla med det beloppet, skulle det falla med 49 % från toppnivåerna.

Bolaget levererade ett svagare finansiellt tredje kvartal 2019 än väntat vägledning i mitten av oktober. Dessutom var guidningen för helåret lägre än väntat, vilket fick analytiker att sänka sina intäkts- och resultatprognoser.

EA data av YCharts

Diagram som visar svaghet

Diagrammet för Electronic Arts visar att aktien har fallit under en kritisk teknisk nivå Stöd på $92,50, vilket positionerar aktien att falla till nästa stöd på cirka $76,40. Aktien har också fallit under en långsiktig uppåtgående trend vid begrimingen i oktober, en annan baisseartad indikator. Dessutom relativa hållfasthetsindex har trendat lägre sedan den toppade kl överköpt nivåer över 70 i juni.

Skärande uppskattningar

Själva storleken på analytikernas nedjusteringar kan vara ett bekymmer för investerarna. De har sänkt prognoserna för tredje kvartalets resultat med 20 % och intäkterna med 12 %. Analytiker ser nu att resultatet och intäkterna minskar från förra året. Helt år resultatuppskattningar för räkenskapsåret 2019 har också sjunkit och förväntas öka med 4 %, en kraftig minskning från tidigare prognoser om 15 % tillväxt. Dessutom förväntas intäkterna nu vara oförändrade.

Skär nästa år också

Uppskattningarna för 2020 och 2021 har också fallit.

EA EPS-uppskattningar för nästa räkenskapsår data av YCharts

Som ett resultat av aktiens kraftiga nedgång har dess värdering fallit dramatiskt till 2020 PE-förhållande av 16,5. Även om det är i den lägre delen av sitt historiska intervall sedan 2015, är det allt som Electronic Arts kan vara värt just nu. Bolaget står inför en dramatiskt svagare tillväxt under de kommande åren. Endast en vändning av den utsikten kommer sannolikt att lyfta värderingen och aktierna, vilket nu verkar osannolikt.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.