Tullar och tillväxtmarknader hotar aktieuppgångar
Den inhemska ekonomin brummar på med ett starkt andra kvartal förtjänst, växande tecken på inflation och en robust arbetsmarknad, men denna dynamik har stärkt dollarn, pressat tillväxtmarknader och ökade handelsunderskott med Kina. Den stigande politiska risken som härrörde från dessa biverkningar tyngde aktier under den senaste veckan.
President Trump indikerade att han kunde gå "mycket snart" för att införa taxor på ytterligare 267 miljarder dollar i import från Kina som svar på det stigande handelsunderskottet. Utsikterna för en handelskrig och den stärkta dollarn har tagit hårt på tillväxtmarknaderna. Investerare är oroliga för att problemen i Argentina, Turkiet och Sydafrika kan sprida sig.
Nästa vecka kommer handlare att noga övervaka flera nyckel ekonomiska indikationer, inklusive Beige bok den sept. 12, konsumentprisindex uppgifter den sept. 13, och detaljförsäljning och industriell produktion uppgifter den sept. 14. Marknaden kommer också att hålla ett öga på president Trumps tullbeslut och om problem med tillväxtmarknader kan begränsas till endast ett fåtal länder. (Se även:
The Bear Case för amerikanska aktier.)Bred marknad rör sig lägre
De SPDR S&P 500 ETF (SPIONERA) flyttade från sina all-time highs förra veckan till pivotpunkten Stöd till $287,07. Handlare bör se upp för en nedbrytning från dessa nivåer till S1 och 50-dagars glidande medelvärde stöd till cirka $242,50 eller en rebound för att testa om trendlinje och R1 motstånd till cirka 295,00 USD. Om man tittar på tekniska indikatorer relativa hållfasthetsindex (RSI) flyttade in i neutralt territorium med ett värde på 55,47, men glidande medelvärde av konvergensdivergens (MACD) upplevde en baisseartad nivå crossover som kan signalera nackdelar framåt.
Industrin rör sig i sidled
De SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rörde sig i sidled längs med lägre trendlinjestöd till cirka $260,00 förra veckan. Handlare bör se efter en rebound för att ompröva sina all-time highs eller ett sammanbrott till pivotpunkt till $256,98 eller S1-stöd för cirka $252,80. RSI visas fortfarande lite överköpt med ett värde på 61,12, medan MACD kan se en baisseartad crossover på kort sikt – ett potentiellt baisseartat tecken. (För mer, se: Börsen står inför snabba krascher, likviditetskris: JPMorgan.)
Tekniska aktier faller under stöd
De Invesco QQQ Trust (QQQ) bröts från nyckelstödet på cirka $182,00 förra veckan efter att Twitter, Inc. (TWTR) och Facebook, Inc. (FB) chefer vittnade framför senatens underrättelsekommitté. Handlare bör hålla utkik efter en uppdelning från stöd för S1 och 50-dagars glidande medelvärde på cirka 180,00 USD till S2-stöd på 171,59 $ eller en återhämtning tillbaka över trendlinjen och stöd för pivotpunkten för att testa sina rekordnivåer som gjordes sent senast månad. Om man tittar på tekniska indikatorer, flyttade RSI till neutralt territorium vid 47,03, medan MACD upplevde en baisseartad crossover.
Små bokstäver Flytta till nyckelstöd
De iShares Russell 2000 ETF (IWM) rörde sig lägre förra veckan till nyckeltrendlinje och pivotpunktstöd på $170,30. Handlare bör hålla utkik efter en nedbrytning från dessa nivåer mot S1-stöd på $167,21 eller en rekyl för att testa det övre trendlinjemotståndet på cirka $175,00. RSI flyttade till neutrala nivåer runt 53,27, men MACD upplevde en baisseartad crossover som skulle kunna signalera mer nedåtgående under den kommande veckan. (Se även: Håll dig i små bokstäver även om handeln är lätt: Stifel.)
Blickar framåt
De stora aktieindexen gick ner förra veckan. Medan RSI-avläsningar verkar neutrala över hela linjen, kan de baisseartade MACD-avläsningarna tyda på en baisseartad bias på väg in i den nya veckan.
Diagram med tillstånd av StockCharts.com. Författaren har ingen position i de nämnda aktierna förutom genom passivt förvaltade indexfonder.