9 bankaktier som kan stiga på rika utbetalningar

Bankaktier har presterat sämre än S&P 500-indexet i år och har kämpat för att genomföra någon form av återhämtning efter att ha fallit från sina tidigare toppnoteringar. Hausse investerare säger att en besvikelse snart kommer att ta slut. De KBW Nasdaq Bank Index är ned 0,1% sedan början av året, medan S&P 500 är upp 4,0%.

Många banker planerar att öka utdelningen efter att ha klarat Federal Reserves senaste stränga omgång stresstester, och det kan ge ett bra uppsving för aktiekurserna för ett utvalt antal amerikanska finansföretag. Fed tillåter nu många banker att lämna tillbaka en större del av sina intäkter till aktieägarna, vilket är precis vad de gör. Bankerna planerar att öka utdelningen med 25 % i genomsnitt, säger JPMorgan Chase & Co. analytiker Vivek Juneja. Detta kan pressa utdelningsavkastningen till nivåer som avsevärt överstiger resten av finanssektorn och den bredare marknaden, enligt till MarketWatch.

Nio banker vars planerade utdelningshöjningar kommer att få sin direktavkastning till cirka 3,00 % eller högre inkluderar Huntington Bancshares Inc. (

HBAN), KeyCorp (NYCKEL), Wells Fargo & Co. (WFC), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF), Fifth Third Bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI), och US Bancorp (USB).

Aktie/index	Implicit direktavkastning
Huntington Bancshares	3.76%
KeyCorp	3.47%
Wells Fargo	3.21%
BB&T	3.20%
Regioner Finansiella	3.11%
Femte Tredje	3.06%
JPMorgan	3.05%
SunTrust	3.04%
US Bancorp	2.98%
SPDR Financial Select Sector ETF	1.69%
S&P 500	1.94%

Källa: MarketWatch; Data per 2 juli.

Utdelningsökning

Även om bankerna har fått en stämpel efter Feds stresstester, kommer den ökande utdelningen från både stora och små banker, är en återspegling av skattereformfördelar och starkare kapitalkvoter på grund av ljummet lånetillväxt, enligt Juneja. Med högre kapitalkvoter har bankerna mer utrymme att öka aktieägarnas avkastning utan att drabbas av regulatoriska utlåningsrestriktioner.

Eftersom aktieavkastning beror på både kapitalvinster från aktiekursavkastning och på utdelningsintäkter, ökar en högre utdelning avkastningen som inte beror på aktiekursutvecklingen. Aktier med högre direktavkastning är ett relativt billigt sätt att investera i en stabil inkomstkälla.

Med oro för att vara i de senare stadierna av den ekonomiska cykeln, för att inte tala om hotet om handelskrig, som tynger övergripande marknaden representerar utdelningar en mer stabil källa till avkastning eftersom de flesta företag försöker behålla sina utbetalningar även i en lågkonjunktur. När investerare vänder sig till mer defensiva, utdelningsbetalande aktier, kan detta också bidra till att ge dessa aktier en extra skjuts även i fall av en nedgång. (För att läsa mer, se: Amerikanska aktier står inför ett dystert decennium av låg avkastning: Morningstar.)

Bra värde

Underavkastningen för bankaktier kan tyda på att de är relativt undervärderade jämfört med resten av marknaden.

Enligt en matematisk modell byggd av Bespoke Investment Group makrostrateg George Pearkes, som förutspår bankaktier genom att använda tvååriga statsräntor och obligationsspreadar av investeringsgrad som modellindata, bankaktier är för närvarande prissatta 9 % under sina verkliga värden.

Resultatbilden ser också positiv ut för finanssektorn. Utöver energisektorn har finansbolagen de bästa vinstutsikterna på kort sikt med 21 % vinst per aktie (EPS) förväntad tillväxt under andra kvartalet, 40 % tillväxt förväntad för tredje kvartalet och 28 % tillväxt förväntad för hela 2018, enligt en rapport från Goldman Sachs.

På en mer baisseartad ton, Piper Jaffrays chefsmarknadstekniker Craig Johnson säger de tekniska utsikterna för finanssektorn är "molniga", och antalet finansiella aktier som går framåt överträffas av antalet fallande. Eftersom de flesta finansbolag handlas under sina 200-dagars glidande medelvärden, kommer det att krävas ett riktigt ihållande uppsving för att ge mer positiv fart. (För att läsa mer, se: Varför bankaktier kan falla ytterligare 8 %.)