S&P 500 sätter rekord i BNP-överraskning

Stora drag

Det har varit en dålig vecka för Tesla, Inc. (TSLA). Aktien har alltid varit volatil, men fram till slutet av denna vecka har det alltid funnits tillräckligt med hausseartade supportrar för att hålla den flytande. Allt detta förändrades i efterdyningarna av bolagets vinstmeddelande denna vecka.

Tesla missade intäktsuppskattningar med 640 miljoner dollar och icke-GAAP-vinstuppskattningar med 1,96 dollar per aktie – vilket kom in på 4,54 miljarder dollar respektive en förlust på 2,90 dollar per aktie. Bolaget har missat vinstuppskattningar tidigare, men den här gången verkar det bli annorlunda. Både analytiker och handlare tappar förtroendet för Elon Musks förmåga att sälja historien om att framgången kommer strax över nästa kulle.

Vi ser inte längre bara problem på utbudssidan – att företaget inte kan producera och leverera tillräckligt med fordon snabbt nog – vi ser också problem på efterfrågesidan – det är inte så många som står i kö för att köpa Model S och Modell X.

För att få en känsla för hur sentimentet förändras, titta inte längre än en kommentar från Dan Ives, analytiker på Wedbush som har kämpat för Tesla i flera år men nyligen nedgraderat aktien från ett "köp" till ett "neutralt" betyg. Han sa, "Musk & Co. i ett avsnitt från Twilight Zone agerar som om efterfrågan och lönsamhet på magiskt sätt kommer att återgå till Teslas historia."

Du kan se denna baisseartade förändring utspela sig på Teslas aktiediagram. De senaste två åren har Tesla kaotiskt studsat fram och tillbaka mellan Stöd till cirka 242 $ och motstånd till cirka 389 dollar. Dagens baisseartade rörelse avslutade det mönstret när aktien bröt igenom stödet och stängde på $235,14 – den lägsta nivån sedan januari. 17, 2017.

Om detta baisseartade momentum fortsätter kan Tesla-aktien ganska lätt hitta sig tillbaka på 180 $ - dess stödnivå i slutet av 2016.

S&P 500

Tjurarna vann kampen in i helgen och pressade upp S&P 500 till dess högsta stängningspris genom tiderna på 2 939,88, vilket också var indexets högsta för dagen. Medan tidens högsta inom dagen på 2 940,91 fortfarande är intakt, säger dagens hausseartade drag oss att handlare bara letar efter en ursäkt för att pressa S&P 500 till nya rekordhöga nivåer.

Ford Motor Company (F) var den stora vinnaren i indexet med en uppgång på 10,74 % på dagen, då bolaget körde högre efter slå sönder vinstförväntningarna tack vare ökad försäljning av sin reklamfilm med hög marginal fordon. Det var dock inte ensamt. Hela 379 av indexen 505 aktier stängde i lönsamt territorium idag. Intel Corporation (INTC) var indexets största förlorare idag med en förlust på 8,99 %.

Läs mer:

Buy-Side Analyst vs. Säljsideanalytiker: Vad är skillnaden?

Stora förväntningar: Prognostisera försäljningstillväxt

Strategier för kvartalets resultatsäsong

Riskindikatorer – Bruttonationalprodukt (BNP)

Inför dagens bruttonationalprodukt (BNP) tillkännagivande från Bureau of Economic Analysis (BEA), analytiker har bekymrat sig över den ekonomiska tillväxten under första kvartalet 2019 kan bli en besvikelse och att aktiemarknaden kan dra sig tillbaka mitt i tecken på svaghet.

Till exempel startade ekonomerna som förvaltar Federal Reserve Board of Atlantas GDPNow-indikator ursprungligen sina tillväxtberäkningar för kvartalet på 0,3 % eftersom de var så pessimistiska. I slutändan höjde de sina uppskattningar till 2,7% eftersom mer ekonomisk data släpptes under kvartalet, men även det var för lågt.

Vi lärde oss idag att farhågor om BNP var ogrundade. Den amerikanska ekonomin växte med den överraskande höga årstakten på 3,2 % under första kvartalet 2019. Endast andra och tredje kvartalet 2018 har varit starkare sedan BNP nådde sin senaste lägsta nivå under fjärde kvartalet 2015. Stark ekonomisk tillväxt, i kombination med förvånansvärt låga nivåer av inflation – BNP-prisindex hamnade på ynka 0,9 % – kan vara det idealiska scenariot för en uppgång på aktiemarknaden.

Å ena sidan, ju starkare ekonomin är, desto mer kommer konsumenterna att spendera och desto mer intäkter kommer företagen att dra in. Å andra sidan, ju lägre inflation kvarstår, desto mindre sannolikt är det att Fed kommer att höja räntor och ju billigare blir det för företag att låna pengar för företagsexpansion eller fortsatt aktieåterköp program. När du sätter ihop dessa två faktorer har du ett perfekt recept för högre vinst per aktie (EPS) och högre aktiekurser.

Läs mer:

Hur påverkar aktiemarknaden bruttonationalprodukten (BNP)?

BNP vs. BNP: Vad är skillnaden?

Handel med BNP som en valutahandlare

Bottom Line - Marknaden flyter inte alla båtar

Den här vinstsäsongen har belyst förändringen som Wall Street gör från att låta "en stigande tidvatten flyta allt båtar" till ett mer kritiskt tillvägagångssätt som kräver att varje företag bevisar sitt värde och lever eller dör av dem ansträngningar.

Tidigare skulle ett starkt BNP-tal som vi såg idag ha fått handlare att vara mildare i sina förväntningar på en aktie som Tesla. Men i dagens miljö tappar Tesla eftersom företaget inte har visat den tillväxt och styrka som handlare letar efter så det straffas.

Lika svåra som prissänkningarna kan vara för aktier som inte uppfyller förväntningarna, är denna marknadsmiljö faktiskt ganska hälsosam eftersom du vet att förtjänta aktier kommer att belönas.

Läs mer:

Varför Uber IPO är övervärderad: Aswath Damodaran

Vad björnarna får fel om Bull Rally

Lär dig grunderna för att investera

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för nyhetsbrevet Chart Advisor.