Bank of America har blivit översålt på veckodiagrammet

Bank of America Corporation (BAC) har en segerserie på 15 raka kvartsslag vinst per aktie (EPS) uppskattningar. Ändå är aktien ned 43,1% hittills i år och in björnmarknad territorium på 43,9 % under 52-veckors högsta på $35,72. Aktien är upp 11,6% från sin lägsta 23 mars på 17,95 $.

Bank of America-aktier är billiga med en P/E-tal av 7,02 och en direktavkastning på 3,50 %, enligt Macrotrends. Banken är den näst största av de fyra penningcentralsbanker som anses vara "för stora för att misslyckas". Bank of America och Wells Fargo & Company (WFC) hade betydande nedskrivningar av dåliga lån under tredje kvartalet 2019.

En översyn av banksystemet 2019

I början av 2020 var de flesta Wall Street-analytiker hausse på bankaktier. Inte jag! Jag studerar Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Quarterly Banking Profile (QBP). Jag hör aldrig någon på finansiell TV diskutera dessa uppgifter, som jag anser vara balansräkning för den amerikanska ekonomin. FDIC QBP för fjärde kvartalet 2019 täcker även data för hela året.

Nettoinkomst i banksystemet 2019 sjönk till 233,1 miljarder dollar, en minskning med 1,5% från 2018. Bankerna visade långsammare tillväxt i nettointäkter. Bankerna var oroliga för ekonomin när de ökade kreditförlustavsättningar. Bankerna rapporterade också lägre räntefria inkomster. Genomsnittet avkastning på tillgångarna sjönk till 1,29 % från 1,35 % 2018.

Det dagliga diagrammet för Bank of America

Det dagliga diagrammet för Bank of America visar ett pris glipa högre den jan. 16, 2019, om en positiv reaktion på resultatet. Aktien rörde sig sedan i sidled under sina 200-dagar enkelt glidande medelvärde mellan jan. 17 och okt. 11, 2019. En positiv reaktion på resultatet den okt. 16 följdes av bildandet av en "gyllene kors"den okt. 29, när det 50-dagars enkla glidande medelvärdet steg över det 200-dagars enkla glidande medelvärdet för att indikera att högre priser skulle följa. Detta spårade aktien till dess dec. 27 högsta av $35,72.

Aktien gick under sitt 50-dagars enkla glidande medelvärde i februari. 24. Gapet under det 200-dagars enkla glidande medelvärdet i februari. 27 avslutade "guldkorset"-formationen. Aktien sjönk inte förrän den testade $17,95 den 23 mars. Uppåtpotentialen på en konsolidering av björnmarknaden är till dess risknivå under andra kvartalet på $24,62 och dess risknivå för april på $27,16.

Veckodiagrammet för Bank of America

Veckodiagrammet för Bank of America är negativt men översålt, med aktien under sitt fem veckors modifierade glidande medelvärde på $25,39. Aktien har legat under sitt 200-veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet," till $26,41 sedan veckan den 6 mars.

Den 12 x 3 x 3 vecka långsam stokastisk läsning förväntas sjunka till 19,81 förra veckan, vilket faller under översålningsgränsen på 20,00. Vid sin högsta nivå i december 2019 var denna avläsning över 90,00, vilket hade aktien i en "uppblåsande parabolisk bubbla"-formation. Detta ledde till att björnmarknaden sjönk.

Handelsstrategi: Sälj Bank of America-aktier på styrka till de kvartalsvisa och månatliga riskabla nivåerna på $24,62 respektive $27,16.

Så här använder du mina värdenivåer och risknivåer: Aktiens stängningskurs i dec. 31, 2019, var en input till min proprietära analys. Halvårs- och årsnivåer finns kvar på listorna. Varje beräkning använder de sista nio stängningarna i dessa tidshorisonter.

Andra kvartalet 2020 och månadsnivåer för april fastställdes baserat på stängningskursen den 31 mars. Nya veckonivåer beräknas efter slutet av varje vecka, och nya kvartalsnivåer inträffar i slutet av varje kvartal. Halvårsnivåer uppdateras vid halvårsskiftet, medan årsnivåer är igång hela året.

Min teori är att nio år av flyktighet mellan stängningar är tillräckligt för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisseartade händelser för aktien är inkluderade. För att fånga aktiekursvolatiliteten bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehaven på styrka till en riskfylld nivå. En pivot är en värdenivå eller risknivå som kränktes inom sin tidshorisont. Pivots fungerar som magneter som har stor sannolikhet att testas igen innan deras tidshorisont går ut.

Så här använder du 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar i veckan: Mitt val att använda 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar var baserade på backtesting många metoder för att läsa aktiekursmomentum med målet att hitta den kombination som resulterade i minst falska signaler. Jag gjorde detta efter börskraschen 1987, så jag har varit nöjd med resultaten i mer än 30 år.

Den stokastiska läsningen täcker de senaste 12 veckorna av toppar, dalar och stängningar för aktien. Det finns en rå beräkning av skillnaderna mellan högsta högsta och lägsta låg kontra stängningar. Dessa nivåer är modifierade till en snabb läsning och en långsam läsning, och jag fann att den långsamma läsningen fungerade bäst.

Den stokastiska avläsningsskalan ligger mellan 00.00 och 100.00, med avläsningar över 80.00 beaktade överköpt och värden under 20.00 anses översålda. En avläsning över 90,00 anses vara en "uppblåsande parabolisk bubbla", som vanligtvis följs av en minskning på 10% till 20% under de kommande tre till fem månaderna. En läsning under 10,00 anses vara "för billig för att ignorera", vilket vanligtvis följs av uppgångar på 10% till 20% under de kommande tre till fem månaderna.

Avslöjande: Författaren har inga positioner i några aktier som nämns och inga planer på att initiera några positioner inom de närmaste 72 timmarna.