"Hard to See a Floor" på Fitbit: Morgan Stanley

Andelar av bärbar teknologi företaget Fitbit Inc. (PASSA) har kraschat nästan 10 % från och med måndag morgon på en baisseartad anteckning från ett team av analytiker på gatan som nedgraderade aktien till sälja. Handlas till $4,61, FIT reflekterar en förlust på 19,2%. hittills från år (YTD) och en minskning med 22,1 % under de senaste 12 månaderna, jämfört med S&P 500s 2,9% fall och 9,9% uppgång under samma respektive perioder.

När tillverkaren av träningsspårare kämpar för att avvärja ny konkurrens från rivaler inklusive Cupertino, Kalifornien-baserade teknikjätten Apple Inc. (AAPL), varnar analytiker hos Morgan Stanley för ytterligare nackdelen och föreslår att det är "svårt att se ett golv" för aktiekursen.

FIT Pris som tävlingsramper

San Francisco-baserade Fitbit har försökt återuppliva försäljningen med nya produkter som sin Ionic-klocka, med en skärm för träningsvideor och annat hälsoövervakningsfunktioner, såväl som Bluetooth-hörlurar, en ny Aria fitness tracker och en uppgradering till dess prenumerationsbaserade fitness-coaching produkt. (Se även:

Ny Fitbit-klocka kan vända olyckan: Analytiker.)

"Vi ser mer nedsida för aktien när intäkterna kämpar för att stabiliseras och kontantbränning återupptas", skrev Morgan Stanleys Yuuji Anderson i ett meddelande till kunderna på måndagen. "Nya smartklockor kommer att uppvägas av nedgångar i äldre produkter, medan mjukvarumöjligheter inom hälsocoaching kommer att ta tid att öka."

Anderson nedgraderade aktien från samma vikt till undervikt. Hans nya $4 12-månaders prismål, ned 20 % från hans tidigare prognos, innebär en nedsida på 13,2 % från måndagsmorgonen.

Aktiekursen kan halveras i värsta fall

"Om efterfrågan på nya produkter inte återhämtar sig på ett meningsfullt sätt, skulle vi förvänta oss ytterligare nedgångar för våra uppskattningar," sade Anderson. "Om efterfrågan skulle minska snabbare ser vi att aktien lutar mot vårt björnhus ($2)."

Medan Fitbit hyllar värdet av sin bärbara datamängd, ser analytiker gränser för detta värde och tillägger att "bärbara data bara är en del av en bredare fokus från sjukvårdsindustrin på elektroniska journaler och betalardata." Anderson lyfte fram konkurrensen från konkurrenter som Apple, som är ingå sina egna partnerskapsavtal och snabbt stjäla andelar från Fitbit med nya produkter som en mobil smartklocka med tonvikt på hälsa. Under 2016 sålde Apple Watch 16 miljoner enheter, en ökning med 60 % under året, enligt CCS Insights. Fitbit sålde 15,3 miljoner enheter förra året, en minskning från de 22,3 miljoner som såldes 2016. (Se även: Smartwatch-försäljningen når 29 miljarder dollar 2022 – tack Apple.)