5 utdelningsaktier som kan blomstra när kurserna stiger

Räntorna har rört sig uppåt och "hög-direktavkastning aktier tenderar att underpresterar under räntehöjningscykler när obligationer blir alltmer attraktiva för investerare", som Dennis DeBusschere, ledare för portföljstrategiforskningsteamet och en medlem av investeringspolitiska kommittén på Evercore ISI, skrev nyligen, som citerats av Barron's. Ändå, a stor mössa hållbar utdelningstillväxt portfölj som sammanställts av det företaget har överträffade de S&P 500 Index (SPX) på en total avkastning bas, ungefär 6 % mot 5 %, för året till datum till och med den 12 juni, per Barron's. Bland de aktier som passar denna strategi som Evercore ISI rekommenderar är:

Stock	Ticker	Nuvarande avkastning	1-års prisvinst
JPMorgan Chase & Co.	JPM	2.1%	24%
Starbucks Corp.	SBUX	2.1%	(4%)
Intel Corp.	INTC	2.3%	53%
Valero Energy Corp.	VLO	2.7%	80%
Delta Air Lines Inc.	DAL	2.3%	3%

Källa: Barron's, från och med marknadens stängning den 19 juni.

Evercore ISI baserar sin strategi på en kombination av direktavkastning, utdelningskvoter, och deras bedömning av potentialen för framtida utdelningstillväxt.

Minskad betydelse

Just nu är avkastningen på 10-årig amerikansk statsobligation är nästan 3%, mot en direktavkastning på cirka 2% för S&P 500, per Barron's. Dessutom, även om den övergripande direktavkastningen för S&P 500 har stigit sedan början av året, är den fortfarande mindre än hälften av dess långsiktiga historiska medianvärde. Som ett resultat av detta har utdelningar blivit ett mindre viktigt urvalskriterium för aktieinvesterare de senaste åren, och de högst betalande industrisektorerna har släpat efter den bredare marknaden. (För mer, se även: Varför utdelningsaktier förlorar sin magi.)

Var selektiv

"Du måste vara mycket mer kräsna om vilka typer av utdelningsaktier du investerar i", som DeBusschere sa till Barron's. När T-Note-avkastningen steg från 1,36 % i juli 2016, har andelen S&P 500-aktier som erbjuder en bättre avkastning sjunkit från 60 % till endast 25 %. Bland de senare kommer oundvikligen att finnas aktier som har slagits ner i pris till följd av dålig prestation eller minskade framtida vinstutsikter. Följaktligen bör investerare vara försiktiga med att rusa in i oroliga aktier, ofta kallade värdefällor, enbart på basis av höga aktuella direktavkastningar.

Andra utdelningsgivande val

Barron's har tagit fram sin egen analys av aktier med långa erfarenheter av ökande utdelningar, som går tillbaka 25 år eller mer. Sådana aktier, hävdar Barrons, representerar defensiva spel i en osäker marknadsmiljö. (För mer, se även: 7 aktier för att slå marknadens vilda svängningar.)

En annan Barrons rapport avslöjade tre utdelningsbetalande aktier som borde erbjuda värde oavsett ekonomiska förhållanden. (För mer, se även: 3 fyndaktier med snabbväxande utdelningar.)

Dessa "serieutdelningshöjare" fick ett extra uppsving från skattesänkningar till deras förmåga att öka utbetalningarna ytterligare. (För mer, se även: 8 utdelningar som skjuter i höjden på skattesänkningar.)

BMO Capital Markets har tagit fram sin egen modellportfölj av aktier som är redo att öka utdelningen på lång sikt. (För mer, se även: 12 utdelningsaktier för Bull and Bear Markets.)

JPMorgan Chase har hittat attraktiva möjligheter bland bankaktier för utdelningsorienterade investerare. (För mer, se även: 10 banker med skyhöga utdelningar.)

Fondförvaltaren John Mowrey från Allianz har delat med sig av sina egna urvalskriterier för utdelningsbetalande aktier, såväl som sina toppval tidigare i år. (För mer, se även: 5 utdelningsaktier för fyndsugna investerare.)