7 aktier för att klara den nya vågen av marknadsoro
En alltmer baisseartad makromiljö, präglad av USA-Kina handelskrig, en långsammare global ekonomi, långsammare företagens vinsttillväxt och hög aktiemarknad värderingar, har många investerare som söker säkerhet. "Med Fed på is, har ett av de viktigaste argumenten mot utdelningsbetalande aktier försvunnit”, som Jeremy J. Siegel, finansprofessor vid Wharton skola vid University of Pennsylvania och senior investeringsstrategi rådgivare till fondbolaget WisdomTree Investments, berättade Barrons.
Dennis DeBusschere, chef för portföljstrategi och kvantitativ forskning på investment banking företaget Evercore ISI, indikerade för Barron's att obligationspriserna återspeglar "låg och stabil inflation förväntningar på minst 10 år." Han tillägger, "Så länge det villkoret existerar, aktier som kan betala ut signifikant pengaflöde till aktieägare bör attrahera kapital."
Barrons föreslår sju aktier med attraktiva direktavkastning eller utdelningstillväxtutsikter: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (
SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC), och NextEra Energy Inc. (FÖDD). Tabellen nedan erbjuder miniatyrbilder av dessa aktier.7 aktier för väderhandelskrig och andra stormar
- JPMorgan Chase, 2,8 % avkastning, största amerikanska bank, olika företag
- Sempra, 3,1% avkastning, nytta i mitten av 5-års värderingsintervall
- Honeywell, 1,9 % avkastning, fritt kassaflöde och utdelningar växer
- Microsoft, 1,5 % avkastning, AAA-betyg, 60%+ bruttomarginal, stigande utdelning
- Air Products, 2,3 % direktavkastning, stark avkastning, konsekvent utdelningstillväxt
- McCormick, 1,5% avkastning, 33 år i rad av utdelningshöjningar
- NextEra, 2,6 % avkastning, nytta med växande traditionella och rena energienheter
Källa: Barron's; data per den 7 maj 2019.
Betydelse för investerare
"Där du har en långsammare tillväxt, det är en miljö där det är vettigt att fokusera på utdelningar som en källa till avkastning", som Adam Virgadamo, aktiestrateg på Morgan Stanley, sa till Barron's. Utdelningsavkastningen på S&P 500 Index (SPX) var 1,93 % den 10 maj, pr Wall Street Journal. Så sent som på 1980-talet var den genomsnittliga årliga avkastningen från utdelningar runt 5 %, per data från Ibbotson och WisdomTree citerade av Barron's. Nedan följer en närmare titt på de tre av de sju aktierna.
JPMorgan Chase har en "mycket mångfaldig grupp av företag som verkligen låter den verka genom den ekonomiska cykeln", som Michael Barclay, chef för Columbia Dividend Income Fund (LBSAX), berättade för Barron's och tillade att de "har varit väldigt bra på att investera under de senaste 10 åren i var och en av sina företag att växa och stärka dem." Tillsynsmyndigheter tillåter banker att återföra mer kapital till aktieägarna, och JPM ökade sin utdelning med 43 % i sept. 2018.
NextEra Energy är moderföretaget till traditionella reglerade elbolag Florida Power & Light och Gulf Power. FP&L är dess största division med rörelsevinster på 2,6 miljarder USD under 1Q 2019. Dess näst största enhet är en oreglerad aktör på den växande marknaden för vind- och solenergi som levererade 1,1 miljarder dollar, mycket av det från långtidskontrakt med kunder. NextEra upplever en solid tillväxt inom alla sina divisioner.
Air Products & Chemicals är en ledande leverantör av industrigaser. Planerar redan att returnera 1 miljard dollar i kontanter till aktieägarna under nästa år, meddelade VD Seifollah Ghasemi i februari, enligt Barron's, "vi är lämna tillbaka ungefär hälften av våra gratispengar till aktieägarna i form av utdelning.” Bolaget har också sagt att det har en målavkastning på 2,5 % till 3 %.
Blickar framåt
Nuvarande utdelningskvot för S&P 500 är 34 %, under 30-årsgenomsnittet på 38 %, delvis på grund av att aktieåterköpen har ökat, enligt analys av Goldman Sachs citerad av Barron's. Jeremy Siegel sa till Barron's att, i en nedgång, "De allra flesta företag kunde täcka sina utdelningsåtaganden. Vissa kommer naturligtvis att klippa, men de har en väldigt bra kudde nu."
