Hur informationsbias kan leda till dåliga investeringsbeslut

Vad är informationsbias?

Informationsbias uppstår när information eller data som erhållits av någon mäts eller registreras felaktigt så att den inte längre korrekt återspeglar den underliggande sanningen. Denna snedvridning kan vara resultatet av ett enkelt fel i datainsamling eller informationsbearbetning, orsakat av avsiktligt snedvridning, eller uppstår från en undermedveten tendens att filtrera information för att möta ens behov eller överensstämma med redan existerande övertygelser.

Information partiskhet kan avsevärt påverka en investerares beslutsfattande, vilket leder till allt från mindre än idealiska till farliga investeringsval. Detta beror på att människor är naturligt predisponerade för bekräftelsebias (när vi söker efter och prioriterar information som passar våra förutfattade meningar samtidigt som vi avfärdar motstridiga bevis) och nyligen bias (när den är nyare får mer framträdande information mer vikt än vad den egentligen kan ha), bland annat.

I dagens tid av sociala medier och ständiga uppkopplingar är det viktigare än någonsin att vara medveten om vilken typ av information vi får och hur de kan hjälpa eller hindra

investeringsbeslut och ekonomiska resultat.

Informationsbias och investeringar

Informationsbias kan leda investerare att fatta dåliga beslut baserat på felaktiga data, eller att söka efter och förlita sig på irrelevant eller överdriven information när man väljer bland marknadsrörelser. Utbredningen av sociala medier har gjort det enklare än någonsin att få tillgång till enorma mängder information från alla möjliga källor, vilket gör informationsbias till en kritisk fråga.

Informationsbias kan påverka en investerares beslutsfattande negativt; till exempel kan någon lägga onödig vikt vid en enskild nyhetsartikel eller tweet och ignorera det bredare sammanhanget av en företagets prestation eller marknaden som helhet. Eller en investerare kan söka information som bekräftar redan hållna uppfattningar om ett företag eller den bredare marknaden och ignorera eller tona ned motsägelsefulla bevis.

Vissa typer av information som används av investerare kanske inte är så relevant för handelsbeslut som de kan verka. Till exempel påverkas dagliga fluktuationer i aktiekurser ofta av externa faktorer som breda marknadssentiment, vilket kanske inte nödvändigtvis speglar ett specifikt företags långsiktiga framtidsutsikter.

På samma sätt kan ett företags tidigare resultat inte vara en tillförlitlig indikator på dess framtida resultat, eftersom affärsmiljöer och omständigheter förändras och utvecklas över tiden.

Forskning har visat att investerare som fokuserar på relevant information och undviker informationsbias kan fatta bättre investeringsbeslut. Till exempel, en studie av beteendeekonomerna Brad M. Barber och Terrance Odean fann att enskilda investerare som handlade mindre ofta och ägnade mindre uppmärksamhet åt börsnyheter uppnådde bättre avkastning än de som handlas oftare och ägnade mer uppmärksamhet åt nyheterna.

Tre vanliga informationsfördomar

• Nyhetsbias, även känd som tillgänglighetsbias, är ett kognitivt fel identifierat i beteendeekonomi där människor felaktigt tror att de senaste händelserna snart kommer att inträffa igen. Genom att vikta den senaste informationen mer rabatterar de också relevant information som är äldre eller svårare att få tag på.
• Bekräftelsebias är människors tendens att aktivt söka efter, tolka och behålla information som matchar deras förutfattade meningar och övertygelser. Samtidigt ignoreras eller ignoreras information som går emot dessa övertygelser.
• Asymmetrisk information uppstår när en part i en transaktion har mer eller bättre information än den andra. Till exempel vet säljare av begagnade bilar vanligtvis mer om bilen än köparen, eller försäkringssökande vet mer om sin hälsa än försäkringsgivare. Asymmetrisk information kan i vissa fall leda till marknadsmisslyckande.

Hur man undviker informationsbias vid investeringar

För att undvika informationsbias vid investeringar, överväg följande tips och strategier:

• Begränsa exponeringen för finansiella nyheter och sociala medier: Det är viktigt att hålla sig informerad, för mycket exponering för finansiella nyheter och sociala media inlägg kan öka risken för informationsbias. Var selektiv och objektiv när det gäller de källor du följer, och avsätt specifika tider för att kolla nyheterna.
• Diversifiera dina informationskällor: Få nyheter och information från en mängd olika källor, inklusive de som du tenderar att hålla med om och de som du tenderar att inte göra, kan hjälpa till att mildra effekten av en enskild information på din helhet investeringsstrategi och ge bättre balans.
• Basera beslut på objektiv analys: Fokusera på den underliggande ekonomiska hälsan och affärsutsikterna för ett företag, snarare än på kort sikt marknadsfluktuationer eller nyhetshändelser. Ha dina långsiktiga investeringsmål i åtanke när du fattar beslut och undvik att påverkas av känslor som rädsla eller girighet.
• Sök professionell rådgivning: Rådgör med en finansiell rådgivare eller investeringsspecialist som kan hjälpa dig att fatta välinformerade investeringsbeslut.
  

Informationsbias och "marknaden för citroner"

Informationsbias i "Marknad för citroner” syftar på att asymmetrisk information kan leda till marknadsmisslyckanden. Idén introducerades först av ekonomen George Akerlof i hans brett citerade papper från 1970, "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty och marknadsmekanismen.” I hans tidning syftar en "citron" på en begagnad bil med dolda defekter som bara säljaren känner till, inte köpare.

Detta koncept kan utvidgas till andra marknader där varornas kvalitet är osäker. Informationsbias i citronproblemet härrör från det faktum att säljare har mer information om kvaliteten på sina varor än vad köpare har. Som ett resultat möter köpare osäkerhet om den verkliga kvaliteten på de varor de köper, och de kan vara ovilliga att betala ett högre pris för vad de uppfattar som potentiellt lågkvalitativa varor.

Poängen

Partisk information är data eller information som inte korrekt återspeglar världens verkliga tillstånd. Information kan bli partisk av flera skäl, inklusive misstag i dess insamling eller analys, undermedvetna förkärlek när information skaffas eller avsiktlig förvrängning.

Inom beteendeekonomi är bekräftelsebias, nycitet (tillgänglighet) bias och asymmetrisk information alla informationsbias som kan påverka investerarnas beslut negativt. Att förbli objektiv, få information från ett brett spektrum av källor (inklusive motstridiga bevis) och be om råd från andra kan hjälpa till att minimera dessa möjliga negativa effekter.