Varumärken för ett övertagande mål

Det är möjligt att avgöra om ett företag är en potentiell övertagandekandidat innan ett offentligt tillkännagivande har gjorts. du måste helt enkelt känna till tecknen att leta efter hos kandidaten. De välfinansierade friarna söker också efter samma indikatorer i sina målföretag. När du vet vad de stora företagen letar efter kommer du att kunna avgöra vilka företag som är främsta kandidater för övertaganden.

Produkt- eller servicenisch

Ett stort företag har lyxen att kunna utveckla eller förvärva en arsenal av olika tjänster och produkter. Men om det kan köpa ett företag till ett rimligt pris som har en unik nisch i en viss bransch (antingen när det gäller en produkt eller tjänst), kommer det förmodligen att göra det.

Smarta friare väntar tills det mindre företaget har gjort det riskabla fotarbetet och reklamen innan de köper in. Men när en nisch är huggen ut kommer det större företaget troligen att knacka på. När det gäller både pengar och tid är det ofta billigare för större företag att förvärva en viss produkt eller tjänst än att bygga den från grunden. Detta gör att de kan undvika mycket av risken i samband med en börja procedur.

Ytterligare finansiering behövs

Mindre företag har ofta inte förmågan att marknadsföra sina varor nationellt, mycket mindre internationellt. Större företag med djupa fickor har denna förmåga. Leta därför inte bara efter ett företag med en livskraftig produktlinje men en som med rätt finansiering kan ha potential för storskalig tillväxt.

Ren kapitalstruktur

Stora företag vill att ett förvärv ska gå fram i tid, men vissa företag har en stor mängd hänga över som avskräcker potentiella friare. Var försiktig med företag med mycket konvertibla obligationer eller varierande klasser av vanliga eller föredragna lager, särskilt de med superrösträtt.

Anledningen till att överhäng avskräcker företag från att göra ett förvärv är att det förvärvande företaget måste gå igenom en noggrannhet due diligence bearbeta. Overhang utgör risken för betydande utspädning och presenterar möjligheten att några irriterande aktieägare med 10 mot 1 rösträtt kan försöka hålla upp affären.

Om du tror att ett företag kan vara ett potentiellt övertagande mål, se till att det har ett rent Kapital struktur. Med andra ord, leta efter företag som bara har en klass av stamaktier och en minimal skuldsättning som kan konverteras till stamaktier.

Skuldefinansiering möjlig

Under senare hälften av 1990 -talet, när räntor började sjunka, befann sig ett antal kasinoföretag sadlade med hög fast ränta första inteckning anteckningar.För många av dem drunknade redan skuld, bankerna var inte angelägna om att refinansiera dessa sedlar. Så det kom större aktörer i branschen.

Dessa större spelare hade bättre kreditbetyg och djupare fickor, liksom tillgång till kapital, och kunde köpa upp många av de mindre, kämpande kasinoperatörerna. Naturligtvis en stor mängd konsolidering inträffade.Efter att affären gjordes refinansierade de större företagen dessa första bolåner, som i många fall hade mycket höga räntor. Resultatet blev miljontals kostnadsbesparingar.

När du överväger möjligheten till ett övertagande, leta efter företag som kan vara mycket mer lönsamma om deras skuldbelastningar refinansierades till en mer förmånlig kurs.

Geografisk närhet

När ett företag förvärvar ett annat försöker ledningen vanligtvis spara pengar genom att eliminera överflödiga över huvudet. Med andra ord, varför behålla två lager om man kan göra jobbet och är tillgängligt för båda företagen? Sök därför efter företag som är geografiskt praktiska när du överväger mål för övertagande till varandra och, om de kombineras, skulle ge aktieägarna en enorm kostnadspotential besparingar.

Ren driftshistorik

Förvärvskandidater har vanligtvis en ren driftshistorik. De har konsekventa intäktsströmmar och stabila företag. Kom ihåg att friare och finansieringsföretag vill ha en smidig övergång. De kommer att vara försiktiga om ett företag till exempel tidigare har ansökt om konkurs, har en historia av att rapportera oregelbundna resultatresultat, eller har nyligen tappat stora kunder.

Förbättrar aktieägarens värde

Har målföretaget varit proaktivt med att berätta sin historia för investeringsgemenskapen? Har det återköpt sina aktier på den öppna marknaden?

Friare vill köpa företag som kommer att trivas som en del av ett större företag, men också de som vid behov kan fortsätta arbeta på egen hand. Denna förmåga att arbeta som en fristående gäller för investerarrelationer och public relations fungera. Rättare som företag kan öka aktieägarvärdet.

Erfaren ledning

I vissa fall, när ett företag förvärvar ett annat, sparkas ledningsgruppen på det förvärvade företaget. I andra fall behålls dock ledningen ombord eftersom de känner företaget bättre än någon annan. Därför letar förvärvande företag ofta efter kandidater som har varit välskötta. Kom ihåg att god förvaltning innebär att företagets anläggningar förmodligen är i god ordning och att dess kundbas är nöjd.

Minimala rättegångshot

Nästan varje företag kommer någon gång att ägna sig åt någon form av rättstvister. Företag som söker förvärvskandidater kommer emellertid vanligtvis att undvika företag som är belägna med stämningar. I allmänhet undviker friare att förvärva okända risker.

Expanderbara marginaler

När ett företag växer sin intäktsbas utvecklas det skalfördelar. Med andra ord, dess intäkter växer, men över huvudet- hyran, räntebetalningarna och kanske till och med arbetskostnaderna - förblir oförändrade eller ökar med mycket lägre takt än intäkterna.

Förvärvare vill köpa företag som har potential att utveckla dessa stordriftsfördelar och öka marginalerna. De vill också köpa företag som har sin kostnadsstruktur i linje, och som har en livskraftig plan för att öka intäkterna.

Solid distributionsnätverk

Särskilt om företaget är en tillverkare måste det ha en solid distributionsnät eller möjligheten att ansluta till det förvärvande företagets nätverk om det kommer att bli ett allvarligt övertagande mål. Vad tjänar en produkt om den inte kan släppas ut på marknaden?

Se till att alla företag du tror kan vara ett potentiellt övertagande mål inte bara har förmågan att utveckla en produkt utan också förmågan att leverera den till sina kunder i tid.

Poängen

Med investeringsgemenskapen fokuserad på ständigt ökad lönsamhet, kommer stora företag alltid att leta efter förvärv som snabbt kan öka resultatet. Därför är företag som är välskötta, har utmärkta produkter och har de bästa distributionsnäten logiska mål för ett eventuellt övertagande.