Årlig ARM Cap Definition

Vad är en årlig ARM -keps?

Ett årligt ARM -tak är en klausul i kontraktet för en bolån med justerbar ränta (ARM), vilket begränsar den möjliga höjningen av lånets ränta under varje år. Gränsen, eller gränsen, definieras vanligtvis i termer av kurs, men dollarbeloppet för rektor och räntebetalning kan också begränsas.

Årliga tak är utformade för att skydda låntagarna mot en plötslig och överdriven ökning av deras månatliga betalningar när priser stiga kraftigt under en kort tid.

Förstå årliga ARM -kepsar

Med en ARM är den initiala räntan fast för en tidsperiod - fem år, till exempel vid en 5/1 ARM

—Därefter återställs den regelbundet utifrån aktuella räntor. ARM har vanligtvis också livstidsgränser som sätter gränser för hur mycket räntan kan öka under livslängden lån.

ARM med en begränsad ränta har en struktur med variabel ränta, som inkluderar en indexerad ränta och en spridning över det indexet. Det finns flera populära index som används för olika typer av ARM, till exempel huvudräntan eller den federala fondernas ränta. Räntan på en ARM med dess index är ett exempel på en fullt indexerad ränta. En indexerad ränta är baserad på den lägsta räntan borgenärer är villiga att erbjuda. Spridningen eller marginalen baseras på en låntagares kreditprofil och bestäms av försäkringsgivaren.

Den årliga räntan på ett ARM -lån med ett årligt tak ökar bara så mycket som villkoren tillåter i procentenheter, oavsett hur mycket räntor som faktiskt kan stiga under den inledande perioden. Till exempel kan en 5% ARM som är fast i tre år med ett tak på 2% bara justeras till 7% under det fjärde året, även om räntorna ökar med 4% under den ursprungliga fasta löptiden. Ett lån med ett tak i dollar kan bara öka med så mycket också, även om denna typ av tak kan leda till negativ amortering i vissa fall.

Exempel på en begränsad ARM

ARM har många variationer av räntetakstrukturer. Låt oss till exempel säga att en låntagare överväger en 5/1 ARM, som kräver en fast ränta i fem år följt av en rörlig ränta efteråt, som återställs var 12: e månad.

Med denna inteckningsprodukt erbjuds låntagaren en 2-2-5 räntetakstruktur. Räntetakstrukturen är uppdelad enligt följande:

• Det första numret hänvisar till det initiala steget för ökad ökning efter att fast ränteperiod löper ut. Med andra ord är 2% det högsta beloppet kan öka efter att fast ränteperiod slutar om fem år. Så om den fasta räntan sattes till 3,5%, skulle taket på räntan vara 5,5% efter femårsperiodens slut.
• Det andra numret är ett periodiskt 12-månaders stegvis ökat tak, vilket betyder att efter femårsperioden har räntan justerats till nuvarande marknadsräntor en gång per år. I det här exemplet skulle ARM ha en gräns på 2% för den justeringen. Det är ganska vanligt att det periodiska locket är identiskt med det initiala locket.
• Det tredje numret är livslängdstaket, som anger max räntetak. I detta exempel representerar de fem de maximala räntehöjningarna på bolånet.

Så låt oss säga att den fasta räntan var 3,5% och räntan justerades högre med 2% under den initiala stegvisa ökningen till en hastighet på 5,5%. Efter 12 månader steg bolåneräntorna till 8%; låneräntan skulle justeras till 7,5% på grund av taket på 2% för den årliga justeringen. Om räntorna sedan höjs med ytterligare 2%, skulle lånet bara öka med 1%till 8,5%, eftersom livslängdstaket är fem procentenheter över den ursprungliga fasta räntan.

Upp och ner för en ARM

ARM låter ofta låntagare kvalificera sig för större initiala bolån eftersom de låser in en lägre betalning under en viss tid. Användare av en ARM kan dra nytta av när räntorna sjunker, vilket sänker den årliga betalda räntan. Samtidigt, naturligtvis, under en period med stigande räntor, kan ARMs öka långt utöver vad en fast ränta skulle ha varit.

Till exempel, om en köpare tar ut en ARM med 3,5% vid tre år fast och räntorna ökar med 4% under den perioden, kommer denna första årliga räntehöjning att begränsas till det årliga taket. Under de följande åren kan dock takten fortsätta att öka, så småningom komma ikapp de nuvarande räntorna, som kan fortsätta att stiga.

Så småningom kan en 3,5% ARM, som ursprungligen var konkurrenskraftig med en 4,25% fast ränta, bli betydligt högre. ARM-låntagare vill ofta byta till en fast ränta när räntorna stiger, men kan fortfarande sluta betala mer efter att ha använt ARM.