Hur beräknar jag en EBITDA-marginal med Excel?

EBITDA är en akronym som står för vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar. För att komma fram till EBITDA börjar du med EBIT (rörelseintäkter) och lägga tillbaka icke-kontanta avgifter och avskrivningar och amorteringskostnader.

Varför använda EBITDA?

EBITDA är en icke-allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) mått på lönsamhet. Men det används ofta i finansiell analys eftersom det bättre mäter avkastningen på ett företag. pågående produktion, i motsats till att bara använda intäkter (vilket skulle innefatta många icke-operativa föremål).

Genom att börja med EBIT inkluderar du endast den faktiska verksamheten i verksamheten. Så varför utesluta räntor och skatter? Intresset är inte inneboende i ett företags verksamhet, lyder resonemanget, men det är ett resultat av Kapital struktur, vilket återspeglar de finansieringsval ledningen gör. Likaså anses skatter vara icke-operativa, eftersom de också kan påverkas av redovisningsalternativ och förvaltningsbeslut.

Säg till exempel att du körde ett lemonadställ och hittade 50 dollar på marken (förmodligen tappat av en kund). Dessa $50 måste inkluderas i din

Nettoinkomst, men ingen skulle hävda att hitta förlorade pengar är en del av den normala verksamheten i en lemonadställaffär. Finansiering av lemonadstället med rättvisa eller skuld (vilket resulterar i räntekostnader) eller uppskjutande skatter (på din revisors rekommendation) har ingen betydelse för den faktiska kostnaden för citroner eller socker som är integrerade produktionskostnader. Inte heller hur många koppar av drycken du säljer, vilket är verksamhetens nyckelfunktion. Genom att ta bort "godtyckliga" beslut kan du göra bättre jämförelser mellan äpplen och äpplen av liknande företag och få en bättre känsla för deras verksamhet.

Hur man beräknar EBITDA-marginal i Excel

De EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med totalt inkomst. Denna marginal återspeglar procentandelen av varje dollar av intäkter som återstår som ett resultat av kärnverksamheten.

Att beräkna detta i Excel är enkelt.

Efter att ha importerat historisk data och prognoser och framtida perioder bygger du upp till EBITDA:

1. Ta EBIT från resultaträkning, som är en GAAP-rad.
2. Hitta avskrivningar och amorteringar på redogörelsen för operativa kassaflöden.
3. Lägg ihop dem för att nå EBITDA.
4. Beräkna denna periods EBITDA dividerat med denna periods intäkter för att komma fram till EBITDA-marginal.
5. För prognostiserade perioder kan du härleda framtida avskrivningar och amorteringar (D&A) genom att ta historiska D&A, sedan dividera det med historiska intäkter och tillämpa det förhållandet framåt. Det tyder på att totalen kapitalutgifter (CAPEX) och immateriella kostnader har ett förhållande till totala intäkter, och du förväntar dig att förhållandet förblir konsekvent under de prognostiserade perioderna.
6. För prognostiserade intäkter kan du använda en viss tillväxttakt, vanligtvis med hjälp av konsensusuppskattningar som utgångspunkt.
7. Använd stegen som illustreras i tabellen nedan för andra prognostiserade celler.

Poängen

EBITDA används bäst som ett jämförande mått för att analysera ett företags resultat i förhållande till andra företag i samma bransch med liknande affärsmodeller. En styrka med detta tillvägagångssätt är en bättre jämförelse mellan äpplen och äpplen. En svaghet är att den underskattar de effekter som kapitalstruktur och CAPEX-utgifter har på ett företag.