Stigande räntekostnader minskade sannolikt PacWests vinst
Exponentiellt högre räntekostnader tog sannolikt hårt på resultatet för första kvartalet
Stigande kostnader, främst från skyhöga räntekostnader, minskade sannolikt PacWest Bancorps (PACW) vinst med cirka en tredjedel under första kvartalet.
Viktiga takeaways
- Analytiker uppskattar att PacWests räntekostnader ökade 20 gånger under första kvartalet.
- Intäkterna minskade sannolikt tillsammans med räntenettot.
- Den totala inlåningen minskade sannolikt under kvartalet, men den räntebärande inlåningen ökade sannolikt något från samma period för ett år sedan.
PacWest, en av flera Kalifornien-baserade regionalbanksinvesterare som granskades i kölvattnet av Silicon Valley Banks bortgång förra månaden kommer sannolikt att rapportera en nettovinst på 78,9 miljoner dollar, eller 66 cent per aktie, enligt uppskattningar sammanställda av Visible Alfa. Banken tjänade 119,8 miljoner dollar, eller 1,02 dollar per aktie, under samma period för ett år sedan.
Konsensusprognoser pekar på företagets intäkter till 316,2 miljoner dollar, en minskning med 5% från förra årets första kvartal. Den förväntade nedgången återspeglar en förväntad minskning av räntenettot med 9 % till 285,4 miljoner USD från 312,7 miljoner USD. Banken kommer att rapportera resultat efter börsernas stängning på tisdag.
| PacWest nyckelstatistik | |||
|---|---|---|---|
| Q1 2023 (uppskattad) | Q1 2022 | Q1 2021 | |
| Justerad EPS ($) | 0.66 | 1.02 | 1.32 |
| Intäkt (M$) | 316 | 333 | 309 |
| Räntekostnad ($M) | 268 | 14 | 12 |
Räntekostnaderna stiger
Stigande räntor skapade förluster för bankernas obligationsinvesteringar ledde till att Silicon Valley Bank och New York-baserade Signature Bank misslyckades. Men det är inte så stigande räntor skadade PacWest under kvartalet.
I stället orsakade högre räntor sannolikt en nästan 20-faldig ökning av bankens räntekostnader. Högre räntor ökade sannolikt också ränteintäkterna, men bara med cirka 60%. Följaktligen har bankens räntenetto, som står för cirka 90 % av dess intäkter, troligen krympt.
Samtidigt steg företagets icke-räntekostnader också med 15 %, vilket återspeglar inflationseffekter på ersättning, försäkringspremier, avgifter och andra kostnader.
PacWest förväntas ha avsatt 10 miljoner dollar för kreditförluster, jämfört med inga sådana avsättningar för ett år sedan. Även om nödlidande lån sannolikt ökade med 64 % till 109 miljoner dollar, är det fortfarande mindre än 1 % av bankens låneportfölj på 28,5 miljarder dollar.
Kunder dränerade inlåning från vissa banker under mars månads bankoro, och PacWests totala inlåning föll sannolikt med 17 % mellan början och slutet av kvartalet. Men ränteinlåning sjönk förmodligen bara 13% under kvartalet och kommer sannolikt att förbli 3% högre än för ett år sedan.
PacWests aktier har tappat 50 % av sitt värde hittills i år, det mesta av det har gått förlorat mitt i en frenesi oro över orealiserade balansräkningsförluster i banksystemet. S&P Bank Select Industry-index föll med 17 %.
