Berkshire Hathaway postar oväntad förlust

Berkshire Hathaway resultatresultat
Metrisk	Beat/Miss/Match	Rapporterat värde	Analytikers förutsägelse
Vinst per aktie ($)	Fröken	(1,832)	3,409
Intäkt ($B)	Fröken	63.5	74.6

^{Källa: Förutsägelser baserade på analytikers konsensus från Synlig alfa}

Berkshire Hathaway (BRK.A) Finansiella resultat: Analys

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) svängde till en oväntad förlust under tredje kvartalet då investeringsförlusterna överträffade en rörelsevinst på 20 procent.

Berkshire förlorade 1 832 USD per A-aktie, jämfört med uppskattningar om en vinst på 3 409 USD. Företaget noterade en nettoförlust efter skatt på 10,449 miljarder USD på investeringar och derivatkontrakt, jämfört med en vinst på 3,878 miljarder USD under samma period 2021.

Intäkterna sjönk med 15,9 % till 63,469 miljarder dollar, vilket saknade

konsensusuppskattning med 14,9 %. Intäktssiffran som används av analytiker är summan av rörelseintäkter från Berkshires operativa dotterbolag (76,934 miljarder USD) och förlusten före skatt på Berkshires investeringar och derivat kontrakt (-13,465 miljarder USD). Under Q3 FY 2021 var siffrorna $70,583 miljarder respektive en vinst på $4,921 miljarder, för totalt $75,504 miljarder.

Rörelseresultat var 7,761 miljarder USD under tredje kvartalet 2022, jämfört med 6,466 miljarder USD samma kvartal 2021. Rörelseresultatsiffrorna som Berkshire redovisar är beräknade efter inkomstskatt.

Berkshire spenderade cirka 1,05 miljarder dollar på aktieåterköp under kvartalet, vilket ger totalen i år till cirka 5,25 miljarder dollar.

Under det senaste året, till och med nov. 4, Berkshire Hathaways aktier har fallit 0,25%, bättre än en nedgång på 18,16% i S&P 500-index.

BRK.A Rörelseresultat

Sedan många år styrelseordförande och VD Warren Buffett har uppmanat investerare att fokusera på Berkshires rörelseresultat från dess helägda operativa dotterbolag. Dessa enheter omfattar ett brett spektrum av industrier – framför allt försäkringar, järnvägar, allmännyttiga företag och energi.

Men enligt de senaste ändringarna i GAAP rapporteringsregler, kvartalsvis mark-to-market fluktuationer i värdet på Berkshires investeringsportfölj måste återspeglas på bolagets resultaträkning, en regel som Buffett har kritiserat som att införa vilseledande volatilitet i företagets rapporterade finansiella resultat. Berkshires resultat efter skatt på sin investeringsportfölj
svängde till en förlust på 10,449 miljarder dollar under kvartalet från en vinst på 3,878 miljarder dollar ett år tidigare.

• Försäkring underwriting Förlusterna ökade till 962 miljoner USD från 784 miljoner USD.
• Intäkterna från försäkringsinvesteringar ökade med 1,408 miljarder dollar från 1,161 miljarder dollar.
• Järnvägar sjönk till 1,442 miljarder dollar från 1,538 miljarder dollar.
• Verktyg och energi ökade till 1,585 miljarder USD från 1,496 miljarder USD.
• "Övrig kontrollerade företag", som inkluderar tillverkning, tjänster och detaljhandel, steg till 3,247 miljarder dollar från 2,706 miljarder dollar.
• "Ej kontrollerad företag", där Berkshires ägarandel är mellan 20% och 50%, ökade till $362 miljoner från $310 miljoner.

De viktigaste drivkrafterna för resultat

Berkshire sa att pandemin fortsätter att påverka dess operativa verksamheter. Delvis har betydande störningar i försörjningskedjorna och högre kostnader som uppstått under 2021 fortsatt under 2022.

När det gäller dess försäkringsverksamhet, åsamkades efter skatt förluster hänförliga till betydande katastrofhändelser under Q3 FY 2022 var cirka 2,7 miljarder dollar från orkanen Ian 2022 och 1,7 miljarder dollar från orkanen Ida och översvämningar i Europa i 2021. Underwriting-resultaten under 2022 skadades också av ökningar av frekvenser och svårighetsgrad för privata personbilar.

Järnvägs-BNSF: s resultat efter skatt minskade med 6,2 % under tredje kvartalet 2022, men ökade med 4,0 % under de första nio månaderna 2022, jämfört med 2021. Dessa förändringar under 2022 speglade högre intäkter per bil/enhet, lägre totala fraktvolymer och högre bränsle- och andra driftskostnader.

Nästa resultatrapport

Berkshire Hathaways nästa resultatrapport, årsredovisningen för 2022, kommer sannolikt att släppas på lördag, februari. 25, 2023. Årsredovisningen för 2021 släpptes i februari. 26, 2022, den sista lördagen i den månaden.