Utforska för- och nackdelar med krypto-ETF: er

Många investerare är intresserade av att hålla bitcoins, eter eller andra kryptovalutor. Att investera i krypto är dock komplext för människor som inte är bekanta med tekniken. För att underlätta processen att investera i krypto har fondförvaltare erbjudit kryptobörshandlade fonder (ETF: er). Dessa ger vardagliga investerare chansen att komma in i krypto via sina vanliga mäklarkonton utan att behöva köpa och lagra de digitala tokens själva. Även om de erbjuder bekvämlighet, är det viktigt att överväga riskerna och fördelarna med dessa ETF: er samtidigt som du väger att lägga till dem i din portfölj.

Introduktion till krypto-ETF: er

A krypto-ETF är en som gör det möjligt för investerare att lägga till kryptoexponering till sina investeringsportföljer. Liksom andra ETF: er handlas de på den öppna marknaden och hålls på traditionella mäklarkonton.

Securities and Exchange Commission (SEC) har hittills nekat ansökningar om spotcryptocurrency ETF: er säger att de ännu inte har visat hur de skulle skydda investerare från marknaden manipulation. Många analytiker förväntar sig dock SEC-godkännande snart. Spot crypto ETFs köper direkt och håller kryptovalutan.

Under tiden har tillsynsmyndigheten gett grönt ljus till ETF: er som äger terminskontrakt knuten till priset på kryptovalutor. Till exempel utnyttjar en Bitcoin-termins-ETF terminskontrakt för att simulera uppgången och fallet i priset på Bitcoin. Ett terminskontrakt är ett standardiserat avtal där två parter ordnar att byta ut en specifik mängd tillgångar på en specifik dag för ett visst pris. ETF: erna köper terminskontrakten och samlar dem i en fond. Sedan säljer ETF: en aktier i fonden till investerare på en börs.

Det finns problem med att investera på det här sättet. Terminskontrakt ger inte alltid samma avkastning som deras måltillgångar. Dessutom har ETF: er för komplexa investeringar som kryptoterminskontrakt ofta högre avgifter som kan tära på din potentiella avkastning.

Vissa krypto-ETF: er satsar mot kryptos värdestegring och kortsluter specifika kryptovalutor. Till exempel, ProShares Short Bitcoin ETF gör det möjligt för investerare att shorta Bitcoin, vilket innebär att priset på ETF: n stiger när Bitcoin faller och vice versa.

Fördelar med krypto-ETF: er

Krypto-ETF: er erbjuder fördelar för investerare som är intresserade av att få exponering mot kryptovaluta i sin portfölj:

• Diversifiering: Krypto är en unik tillgångsklass, så att lägga till krypto i en portfölj erbjuder diversifiering. Krypto-ETF: er gör det också lättare att få exponering för flera kryptovalutor än en enda typ av krypto, vilket gör att du kan diversifiera dig inom kryptovärlden.
• Enkelhet: För de flesta investerare är det mycket enklare att köpa aktier i en ETF än att köpa och hålla krypto direkt. För att investera i krypto direkt måste du skapa en plånbok, hitta en börs att använda för handel, anslut den till ditt bankkonto och använd kryptobörsen för att köpa och sälja kryptovaluta. Du kan hoppa över mycket av detta och handla aktier i krypto-ETF: er från ditt befintliga mäklarkonto - många gånger på några sekunder.
• säkerhet: Även om du tekniskt sett inte har kryptovaluta i din plånbok, har du säkerhetsnycklar att skydda om du äger de flesta kryptovalutor. Om du köper din kryptovaluta via en börs kan du välja att ha dina nycklar lagrade på den börsen om den erbjuder den tjänsten. Däremot kan plånböcker och börser hackas och nycklar stjälas – vilket innebär att din kryptovaluta kan bli stulen. En ETF kräver inte att du äger någon kryptovaluta, lagrar nycklar säkert eller flyttar nycklarna fram och tillbaka mellan olika typer av lagring – du äger andelar i fonden, som inte äger någon kryptovaluta heller, utan derivat baserade på kryptopris rör sig.

Komplexiteten i att köpa och hålla krypto direkt gör att många investerare antingen inte kan bry sig eller inte har den tekniska kunskap som krävs. Krypto-ETF: er öppnar investeringar i kryptovaluta för ett bredare spektrum av investerare.

Nackdelar med krypto-ETF: er

Även om krypto-ETF erbjuder fördelar, finns det nackdelar att tänka på:

Avgifter: Att investera i en krypto-ETF kommer sannolikt att bli dyrare än att köpa kryptovaluta direkt. När du köper krypto behöver du bara göra en engångsbetalning till börsen, som kan vara så låg som några hundradelar av värdet som handlas. När du investerar i en ETF betalar du din mäklares handelsavgifter, om sådana finns, och fondens utgiftskvot. Krypto-ETF: er har kostnadskvoter från 0,39 % till 0,95 %, mycket högre än transaktionsavgifterna som tas ut av kryptobörser.

Brist på ägande: Att investera i en krypto-ETF innebär att inte äga krypton direkt. Även fonden kommer inte att hålla valutan direkt om det är en kryptotermins-ETF.

Utgå från ETF-ledningens strategi: En nackdel som alla ETF: er delar är att du ger upp en viss kontroll. Du litar på fondförvaltarens strategier, så mer komplexa eller exakta strategier är inte tillgängliga.

Ingen handel dygnet runt: Slutligen är du mer begränsad när du kan handla krypto-ETF: er. Vanligtvis kan du bara köpa och sälja ETF: er under normala marknadstider. Kryptoutbyten pågår ofta 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan, 365 dagar om året.

Krypto-ETF vs direktinvestering i kryptovaluta

Att investera i krypto-ETF: er och direktköp av krypto möjliggör båda investerarna att få exponering mot kryptovaluta genom sina portföljer. Det är dock viktigt att förstå skillnaderna mellan de två.

För många investerare kommer enkelheten att använda krypto-ETF: er att kompensera dess nackdelar, såsom högre avgifter och mindre kontroll. Det är en betydande fördel att köpa och sälja krypto-ETF: er som alla andra fonder och hålla dem på samma mäklarkonto som dina andra investeringar.

Men kryptoentusiaster föredrar sannolikt att köpa krypto direkt. Många mynt kan delas in i tiondelar, hundradelar, tusendelar eller ännu mer detaljerat, vilket gör att direktinvesterare kan köpa eller sälja exakt mängden av varje mynt de väljer. Direktinvestering har också lägre kostnader och möjlighet att handla dygnet runt.

Regulatoriska överväganden

En kritisk fråga för alla som är intresserade av kryptovaluta är reglering. Den regulatoriska miljön för krypto kan förändras snabbt, och dessa förändringar kan påverka kryptons värde eller hur fonder kopplade till deras värde fungerar.

Fram och mitt är SEC: s granskning av spot Bitcoin ETFs. Dessa fonder skulle direkt investera i krypto snarare än att förlita sig på derivat för att simulera prisrörelsen på Bitcoin.

En annan sak är att i vissa jurisdiktioner är lagligheten av kryptovaluta fortfarande inte klar. Virtuella valutor används ofta i kriminell verksamhet, som smuggling eller penningtvätt, och vissa jurisdiktioner har vidtagit åtgärder för att begränsa eller förbjuda dem direkt. Ökad reglering kan leda till en betydande nedgång i kryptons värde.

Poängen

Krypto-ETF: er gör det möjligt för institutionella och vardagliga investerare att spekulera i priset på dessa valutor. Ändå är det viktigt att förstå skillnaderna mellan krypto-ETF: er och direktinvesteringar i krypto, såsom högre avgifter och den lägre mängden kontroll du har över de digitala tillgångarna. Innan du investerar i krypto-ETF: er är det viktigt att notera att krypto är en relativt ny och avsevärt volatil tillgångsklass. Innan du kastar dig ut i dessa investeringsvatten är det alltid klokt att först få professionell rådgivning.