Fed-tjänstemän säger att de kan höja priserna igen - marknadsdeltagare köper det inte

Tjänstemän vid Federal Reserve sa att de kan höja centralbankens referensränta över dess nuvarande 22-års högsta– Men finansmarknadsdeltagare tror för det mesta inte på dem.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell var bland flera Fed-tjänstemän som talade på torsdagen och betonade att Fed bara pausade – inte avslutade – sin kampanj för anti-inflationsräntehöjningar när den höll räntorna oförändrade vid sitt senaste möte senast vecka. Fed kan pressa inflationen och ekonomin hårdare med fler räntehöjningar om inflationen inte faller mot Feds mål om en 2% årlig ränta, sa Powell och andra.

Marknadsaktörer följer noga varje yttrande från Fed-tjänstemän för att få några ledtrådar om vad som kommer härnäst för penningpolitiken. På torsdagen, när marknaden smälte de senaste kommentarerna, föll S&P 500-indexet med 0,8 %, vilket bröt en rad uppgångar på åtta sessioner för aktier, samtidigt som statsräntorna steg.

Men handlare prissatte fortfarande bara en 15-procentig chans att Fed kommer att höja räntorna nästa månad, enligt CME Groups FedWatch-verktyg, som förutspår räntehöjningar baserat på matade terminshandelsdata. Medan den steg från 10 % på onsdagen, är sannolikheten för inprisad nedgång från 20 % för en vecka sedan. Valutahandlare ser en chans på 23,5 % för en höjning i januari.

Med inflationen redan på en nedåtgående bana i år, förutspår vissa ekonomer att den kommer att puttra ner utan mer hjälp från Fed, särskilt med löneökningarna har avtagit den senaste tiden, och hyres- och bostadspriserna sjunker inte längre som de gjorde under pandemin. Powell tog dock en hökaktig ton.

"Vi vet att pågående framsteg mot vårt 2%-mål inte är säkerställda: Inflationen har gett oss några förfalskningar", sade Powell vid en konferens för Internationella valutafonden i Washington. "Om det blir lämpligt att strama åt politiken ytterligare kommer vi inte att tveka att göra det."

Sedan Feds kampanj började har inflationen svalnat avsevärt, med en årlig takt på 3,7 % i september, ned från sin topp på 9,1 % i juni 2022, mätt med konsumentprisindex. Men med inflationen fortfarande långt över målet, medlemmar av Federal Open Market Committee, som beslutar om ränteförändringar, är inte redo att utropa seger och väntar på att se vad framtida inflationsrapporter säger innan man gör ett nytt drag.

"Medan jag fortsätter att förvänta oss att vi kommer att behöva höja federal funds-räntan ytterligare för att få ner inflationen till vårt 2%-mål i tid, stödde FOMC: s beslut förra veckan att hålla målintervallet för federal funds-räntan på nuvarande nivå när vi fortsätter att bedöma inkommande information och dess konsekvenser för utsikterna”, sa Michelle Bowman, en guvernör vid Fed, i ett tal till bankirer i Florida, enligt preparerat anmärkningar.

Kathleen O’Neill Paese, interimspresident för Federal Reserve Bank of St. Louis, sa att hon förespråkade en avvaktande strategi samtidigt som hon var villig att höja räntorna igen om det skulle behövas.

"Vi har råd att invänta ytterligare data innan vi drar slutsatsen att ytterligare politiska skärpningar är lämpliga", sa hon i ett tal till finansiell expertis i Indiana, enligt förberedda kommentarer. "Men om framstegen mot att uppnå en inflation på 2 % avstannar, anser jag att kommittén bör agera snabbt för att säkerställa att hög inflation inte fäster sig."

Patrick Harker, president för Federal Reserve Bank of Philadelphia, förespråkade att räntan skulle hållas oförändrad för att mäta effekterna av höga räntor på ekonomin.

"Den här ekonomin har visat sig vara motståndskraftig och ibland ovillig att böja sig för ekonomiska modellers vilja, men jag tror att den väg vi är på är den korrekta, sa han i ett tal på Northwestern Universitet. "Jag kommer inte att låta mig styras lätt av en enda månads data."