Vad är en kontramäklare?
Vad är en kontramäklare?
En kontramäklare är en mäklare som tar motsatt sida av en transaktion som initierats av en annan mäklare. Till exempel, i en transaktion där en mäklare vill sälja värdepapper till en annan mäklare, skulle köparen vara en kontramäklare för transaktionen. Omvänt, när en mäklare vill köpa, skulle en kontramäklare vara på försäljningssidan av transaktionen.
Viktiga takeaways
- Contra mäklare är motsvarigheter till en transaktion som involverar en annan mäklare.
- De ska inte förväxlas med marknadsaktörer som spelar en annan, men kompletterande roll.
- För mäklare som initierar stora transaktioner kan det vara användbart att samarbeta med flera kontramäklare för att göra transaktionen mindre synlig för andra marknadsaktörer.
Förstå Contra Brokers
Contra mäklare bör inte förväxlas med marknadsaktörer. Medan marknadsaktörerna tjänar på bud-fråga-uppslag av värdepapper de innehar lager, kontra mäklare är helt enkelt motparten till en given mäklarorder. När de tar motsatt sida av en handel kan de handla för en klients räkning, eller så kan de handla för sina egna
proprietära konton.För det mesta agerar kontormäklare på uppdrag av sina kunder. Precis som marknadsaktörer är kontramäklare en viktig bidragsgivare till den övergripande marknaden likviditet och faller under den tillsynsmässiga tillsynen av Securities and Exchange Commission (SEC) liksom alla utbyten som de är medlem i.
Mäklarföretag kommer ofta att upprätthålla relationer med ett antal föredragna kontormäklare. Genom dessa anslutningar kan mäklare samla in marknadsintelligens från ett brett utbud av offerter, vilket hjälper dem att välja vilka motparter som är mest lämpliga för en viss kunds behov.
Att upprätthålla sådana handelsförhållanden är också viktigt vid handel med stora värdepapper och i de fall där mäklaren som initierar transaktionen vill inte avslöja positionens sanna storlek för någon kontra mäklare. Genom att sprida transaktionerna över flera kontramäklare kan mäklaren och deras kunder behålla en lägre profil.
För att säkerställa integriteten på marknaderna totalt sett, Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA) övervakar mäklare-till-mäklare affärer för att säkerställa att de är väl dokumenterade och utförs i tid.
Verklig världsexempel på en kontramäklare
Luke är verkställande direktör för ett stort mäklarföretag. En av hans kunder vill göra en stor investering i ett företag med ett relativt litet börsvärde. Kunden är orolig att om det blir allmänt känt att de investerar i aktien kan aktiens pris stiga innan hela antalet aktier kan köpas. Av denna anledning begär de att Luke ska vara försiktig med att se till att handeln genomförs med minimal synlighet för andra investerare.
För att tillgodose denna begäran vänder Luke sig till sitt nätverk av långvariga relationer mellan andra mäklarföretag. Han frågar diskret om deras kunders intressen i sektorn och får veta att några av mäklarföretagen i hans nätverk har kunder som vill sälja sina aktier i aktien.
Luke ordnar att få flera av dessa företag att fungera som kontramäklare för hans klients köp. Genom att sprida aktieköpen på flera kontramäklare är transaktionen mindre synlig för andra marknadsaktörer och påverkan på aktiekursen minimeras.