Väsentligen identisk säkerhetsdefinition

Vad är en väsentligen identisk säkerhet?

Uttrycket "väsentligen identisk säkerhet" kommer från språket och förklaringen som publicerats av U.S. Internal Revenue Service (IRS) angående reglerna för en tvättförsäljning. Värdepapper som uppfyller denna definition erkänns inte som tillräckligt olika för att betraktas som separata investeringar. Väsentligen identiska värdepapper kan omfatta både nya och gamla värdepapper som emitteras av ett företag som har genomgått omorganisation, eller konvertibla värdepapper och stamaktier av samma företag. Värdepapper faller vanligtvis i denna kategori om marknaden och konverteringspriserna är desamma och därför inte får räknas med i skatteswapp eller andra skatteförluststrategier.

Förstå en väsentligen identisk säkerhet

Skatteswappar eller skatteförluststrategier gör det möjligt för en investerare att sälja en aktie eller börshandlad fond (ETF) som gått ner i pris och därmed drabbas av en kapitalförlust. Detta hjälper investerare att minska skatter från realisationsvinster som tjänats in någon annanstans. Men för att bevara sin övergripande portföljstrategi kommer vissa investerare omedelbart att köpa en mycket liknande säkerhet till den som såldes för en skatteförlust, i hopp om att den kommer att återgå till, och kanske överstiga, dess tidigare värde.

Till exempel om en investerare säljer SPDR S&P 500 ETF (SPY) med förlust kan de omedelbart vända och köpa Vanguard S&P 500 ETF. Skatteförlustskörd har blivit allt populärare som algoritmiska tjänster för handel och investeringar som t.ex. robo-rådgivare kan skatteförlust skörd för dina räkning automatiskt.

Motiveringen är att de två S&P 500 ETF: erna har olika fondförvaltare, olika kostnadskvoter, kan replikera det underliggande indexet med en annan metodik och kan ha olika nivåer av likviditet i marknadsföra. För närvarande anser IRS inte att denna typ av transaktioner innefattar väsentligen identiska värdepapper och så det är tillåtet, även om detta kan komma att ändras i framtiden när praktiken blir mer utbredd.

I ett annat exempel, om en näringsidkare säljer Berkshire Hathaway A -aktier med förlust för att köpa Berkshire Hathaway B -aktier, kan det vara betraktade en tvättförsäljning som involverade väsentligen identiska värdepapper eftersom de två värdepappren marknadsför samma portfölj till olika pris poäng. Men om de sålde Berkshire -A -aktierna för att köpa aktier i ett närbesläktat lager utgivet av ett annat företag, skulle reglerna för tvättförsäljning inte gälla.

Tvättförsäljning

Om IRS anser att aktierna i Berkshire klass A och Berkshire klass B är väsentligen identiska värdepapper, ska skatteförmåner som erhållits genom strategin skulle inte tillåtas av IRS, och skulle i stället betraktas som en tvätt försäljning.I USA kodificeras lagar om tvättförsäljning i Internal Revenue -koden och Treasury -förordningarna. Realisationsvinster och förluster, inklusive de som är relaterade till tvättförsäljning, rapporteras med IRS Schema D (formulär 1040).

Enligt avsnitt 1091 i statskassan sker en tvättförsäljning när en investerare säljer en aktie (eller andra värdepapper) med förlust och inom 30 dagar före eller efter försäljningen:

• Köper väsentligen identiska aktier eller värdepapper,
• Förvärvar väsentligen identiska aktier eller värdepapper i en fullt skattepliktig handel,
• Förvärvar kontrakt eller option att köpa väsentligen identiska aktier eller värdepapper, eller
• Förvärvar väsentligen identiska aktier för ett individuellt pensionskonto (IRA).