Hur man konsoliderar studielån

Känner du dig tyngd av studielånskuld? I så fall kan du överväga att konsolidera eller refinansiering dina lån för att sänka dina månatliga betalningar. I många fall kan det vara ett smart ekonomiskt drag. Men innan du bestämmer dig för att konsolidera eller refinansiera, lönar det sig att ta en närmare titt på fördelarna och nackdelarna.

Federala studielånbetalningar - inklusive rektor och ränta - har automatiskt avbrutits till och med september. 30, 2021.

Utbildningsdepartementet stoppade också insamlingen av standardiserad federala studielån eller lån i icke -betalning. Garnering av löner och eventuell kompensation av skatteåterbäringar och Sociala förmåner har också stoppats till och med september. 30, 2021.

Avstängningen av lånebetalningen började som en del av pandemisvaret i mars 2020 och instiftades av president Trump och utbildningsdepartementet. Avstängningsförlängningen gäller inte privata studielån och löper ut i september. 30, 2021.

Hur fungerar konsolidering av studielån?

Det finns två grundläggande sätt att konsolidera dina studielån - genom en privat långivare eller genom den federala regeringen. Endast federala lån är berättigade till federal konsolidering.

När det gäller en konsolidering av privata studielån (ofta refererad till en refinansiering) kan en privat långivare, till exempel en bank, betalar av dina privata eller federala studielån och ger dig ett nytt lån till en ny ränta och med ett nytt återbetalningsschema. Refinansiering är mest meningsfullt om du har privatlån med hög ränta och kan få en betydligt lägre ränta eller bättre villkor med det nya lånet.

Men med federala studielån har du ett annat alternativ, att kombinera dem till ett nytt direktkonsolideringslån, genom Federal Direct Loan Program. Din nya ränta kommer att vara det vägda genomsnittet av dina tidigare lån, och du kommer att förbli berättigad till några av särdragen i federala lån, vilket vi kommer att förklara senare.

Även om du inte kan konsolidera privata lån till ett federalt lån, kan du göra det om du har både privata och federala lån konsolidera de privata med en privat långivare och konsolidera de federala genom regeringsprogrammet.

Här är en titt på de stora för- och nackdelarna med både privata och federala lånekonsolideringar.

För- och nackdelar med konsolidering av studielån

Pro: Lägre månatliga betalningar

Konsolidering av privata lån kan hjälpa dig att minska dina månatliga lånbetalningar på två sätt. För det första kan det refinansierade lånet ha en bättre ränta, vilket inte bara innebär lägre betalningar utan också kan spara pengar över lånets livslängd. Många akademiker tycker också att de kan få bättre räntor eftersom deras kreditpoäng har förbättrats sedan de först ansökte om lån.

Ett annat sätt att en privat konsolidering eller refinansiering kan minska dina månatliga betalningar är genom att förlänga lånelängden. Om du till exempel refinansierar ett 10-årigt studielån till ett 20-årigt lån kommer du att se en dramatisk sänkning av dina månatliga betalningar. Men att registrera dig för ett längre lån har också en stor förbehåll, som vi förklarar i följande Con.

Vid federala lånekonsolidering kan du kanske minska dina månatliga betalningar om du kvalificerar dig för en av regeringens inkomstbaserade återbetalningsplaner. Dessa planer fastställer dina månatliga betalningar beroende på hur mycket du tjänar eller hur mycket du har råd att betala.

Nackdel: Du kan betala mer i längden

Medan ett långsiktigt lån kan innebära lägre månatliga betalningar, kan du slutligen betala tiotusentals dollar mer under lånets livstid på grund av upplupen ränta.

Pro: Du kan släppa en Cosigner från lånet

En annan fördel med att refinansiera dina privata lån är att du kan vara berättigad att teckna lånet på egen hand. Tappa a cosigner, som vanligtvis är en förälder eller en annan nära familjemedlem, får dem inte bara ur spetsen för dig skuld, men det kan höja deras kreditpoäng och ge dem tillgång till nya kreditlinjer om de behöver till. Federal lån involverar vanligtvis inte cosigners.

Nackdel: Du kan förlora ett federalt lån fördelar

Om du konsoliderar ett federalt studielån med en privat långivare, förlorar du möjligheten att registrera dig för en inkomstbaserad återbetalningsplan. Du kommer inte längre att vara kvalificerad för den federala låneförlåtelse och avbokningsprogram. Det här är viktiga skäl att konsolidera dina federala lån endast genom det federala programmet.

Pro: Du har färre månatliga betalningar att göra

Att hålla reda på flera studielånbetalningar, utöver alla dina andra räkningar, kan vara ett krångel. Konsolidering kommer att minska dina studielånräkningar till bara en (eller två, om du konsoliderar dina privata och federala lån separat, vilket är tillrådligt). Många privata långivare erbjuder till och med en något lägre ränta om du registrerar dig för en automatisk betalningsplan. Detta alternativ sparar dig en liten summa pengar varje månad, och det hjälper dig att undvika att någonsin glömma en betalning.

Nackdel: Alla befintliga nådstider kan försvinna

Så snart du tar ett refinansierat lån hos en privat långivare måste du börja betala tillbaka det. Med många studielån kan du fördröja betalningar medan du fortfarande är i skolan eller om du har gått ett examensprogram. Om ditt nuvarande lån fortfarande är inom löptiden, vänta tills den perioden är slut innan du börjar refinansieringsprocessen.

Pro: Återbetalningsvillkor kan vara flexibla

När du konsoliderar dina lån hos en privat långivare kan du välja hur länge du vill att lånet ska gälla och om det är fast eller rörlig ränta. Att välja en rörlig ränta kan vara mer riskfylld eftersom räntorna kan gå upp när som helst, men det kan också ge dig en lägre ränta i början av lånet. Federala konsolideringslån har en fast ränta.

Hur man konsoliderar studielån

Du kan konsolidera dina studielån genom många finansinstitut, inklusive din lokala bank eller kreditförening, samt långivare som är specialiserade på dessa typer av lån. Bland de välkända namnen på området finns Allvarlig, LendKey, och SoFi.

Du kan hitta mer information om stegen för att konsolidera dina federala lån på Federal Student Aid webbplats.