Definition av Shariah-kompatibla fonder

Vad är Shariah-kompatibla fonder?

Shariah-kompatibla medel är investeringsfonder styrs av kraven i sharialagen och principerna för den islamiska religionen. Shariah-kompatibla fonder anses vara en typ av socialt ansvarsfull investering.

Förstå Shariah-kompatibla fonder

Shariah-kompatibla fonder är en av många kategorier som finns inom socialt ansvarsfulla investeringar. Liknar andra socialt ansvariga fonder inom miljö, social och styrning (ESG) universum, skärmar fonderna potentiella portföljinvesteringar för specifika krav som önskas av anhängare av den islamiska religionen.

Shariah-kompatibla fonder har expanderat i popularitet först nyligen, även om konceptet först utvecklades i slutet av 1960-talet. Enligt en rapport från 2011 av konsultföretaget PricewaterhouseCoopers (PwC) växte Shariah-kompatibla fonder med en årlig hastighet på 26% under de första tio åren av detta århundrade. Rapporten säger vidare att "en böjpunkt" i deras tillväxt inträffade mellan 2002 och 2003, då petrodollar

likviditeten mångdubblades och kapitalmarknaderna i Gulf Cooperation Council (GCC) länder mognade för att möjliggöra investeringar.

Enligt en rapport av Malaysia Islamic International Financial Center, totala globala islamiska tillgångar under förvaltning (AUM) var 70,8 miljarder dollar i slutet av första kvartalet 2017. Motsvarande siffra 2008 var 47 dollar miljard. Det är dock svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering eftersom mycket av investeringen sker genom privat placering. Fonderna handlas inte heller på sekundära marknader, vilket ger mindre fönster till sina beståndsdelar.

Konceptet kräver stora ansträngningar att genomföra, eftersom stor uppmärksamhet måste ägnas åt efterlevnad av en omfattande uppsättning regler och krav som styrs av Shariah -principerna.

Shariah-kompatibla fonder har många krav som måste följas. Några av kraven för en sharia-kompatibel fond inkluderar uteslutning av investeringar som härrör från en majoriteten av deras inkomst från försäljning av alkohol, fläskprodukter, pornografi, spel, militär utrustning eller vapen. Andra kännetecken för en Shariah-kompatibel fond inkluderar en utnämnd Shariah-styrelse, en årlig Shariah revidera och rena vissa förbjudna inkomstslag, såsom räntor, genom att donera dem till en välgörenhet.

Dessa regler kan lägga till komplexitet och kostnader för förvaltningen av en Shariah-kompatibel fond. Till exempel består Shariah -styrelserna av islamiska forskare vars avgifter kan uppgå till miljoner dollar per år, vilket ökar den totala kostnaden för att förvalta fonden. De forskare har varierande tolkningar av islamisk lag, vilket gör det svårt och tidskrävande dem att komma fram till en samsyn för analys och implementering av ett visst förlopp handling.

Populära kategorier av investeringar för Shariah-kompatibla fonder inkluderar fastigheter och börshandlade fonder. Private equity anses också vara en bra investering men bar intresse anses vara ett problem inom sharialagen.

Exempel på Shariah-kompatibla investeringar

Det finns ett antal produkter och index för att tillgodose investeringar som följer Sharia. Saturna Capital tillhandahåller flera investeringsfonder som uppfyller Shariah genom sin Amana-serie. Dess Amana Growth Fund (AMAGX) söker långsiktig kapitaltillväxt genom investeringar som följer islamiska principer. Fonden lanserades den 3 februari 1994. Amana Growth Fund är en fond investerar minst 80% av sina tillgångar i gemensamma aktier. I november 2017 hade förvaltningen totalt 1,7 miljarder dollar. Den har en kostnadskvot på 1,10%. Det kräver en minsta investering på $ 250. Teknikinvesteringar står för en betydande del av fondens tillgångar med 48%. Andra sektorer inkluderar sjukvård, industri, konsumentförsvar och konsumentcyklisk.

S&P Dow Jones Indices har skapat många Shariah-kompatibla index för muslimska investerare. S&P 500 Shariah lanserades i december 2006. S&P 500 Shariah Index består av alla Shariah-kompatibla beståndsdelar i S&P 500. I oktober 2017 hade den 235 beståndsdelar med informationsteknik som stod för den största delen av indexet med 38%.

Andra Shariah-kompatibla index som upprätthålls av S&P Dow Jones inkluderar: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastruktur Shariah, S&P utvecklade Shariah för stora och medelstora företag, S&P utvecklade Shariah för småbolag och S&P utvecklade BMI Shariah Index.