Hur man avkodar ett företags resultatrapporter

De resultatrapport är den övervägande metoden för ett börsnoterat företag att rapportera sina finansiella resultat för en viss period. Investerare kan använda ett företags resultatrapport för att få inblick i hur väl ett företag drivs och om företaget presterar bra.

Det är dock viktigt att notera att resultatrapporter ofta ger en rosig bild av företagets ekonomiska situation. Som ett resultat är det viktigt att lära sig att läsa och dechiffrera en resultatrapport så att du kan skilja ledningsgruppens säljhöjd från verkligheten.

Resultatrapportering

Företag utfärdar vanligtvis en pressmeddelande markera innehållet i 10-Q. Pressmeddelandet innehåller ofta inget mer än några få stycken information, ett uttalande från chefer och konturer av några av de viktigaste elementen av intresse för investerare, inklusive intäkter, netto inkomst, pengaflöde, vinst per aktieoch utdelning.

Företag kommer också att släppa ett presentationsdäck för investerare som innehåller de finansiella höjdpunkterna och framgångarna från perioden. Däcket är dock förberett för investerarna och innehåller vanligtvis ett mycket positivt budskap.

Form 10-Q, å andra sidan, är ett dokument utan krusiduller som skickas till säkerhet och utbytesprovision (SEC). 10-Q får större betydelse för investerare eftersom den innehåller en mängd information. Även om delar av resultatrapporten kan falla inom marknadsföringsmaterialet, kan företag som släpper dem inte fudge siffrorna utan att riskera en SEC -kränkning.

Komponenterna i en resultatrapport

Företag är juridiskt skyldiga att lämna en kvartalsrapport, en 10-Q, en årlig rapport, eller den 10-K med SEC.

10-Q innehåller finansiell information inklusive:

• resultaträkning
• balansräkning
• redovisning av kassaflöden
• ledningens diskussioner om resultatresultatet och det övergripande finansiella läget
• avslöjanden av marknadsrisker inför företaget.

Det är inte ovanligt att stora företag har 10-Q-dokument som är längre än 100 sidor. För en snabb ögonblicksbild av de viktigaste principerna om vad som händer med ett företag är det en bra början att läsa pressmeddelandet om intäkter. Investerare som är intresserade av att köpa aktier i ett offentligt företag och vill fatta ett välgrundat beslut bör granska 10-Q-ansökan. Det är dock viktigt att notera att bokslut är inte granskad.

Den första delen av dokumentet beskriver vilket företag som lämnar rapporten, för vilken period, vad uppge att företaget är inkorporerat i, skatteidentifieringsinformation och huvudverksamheten plats. Rapporten kommer sedan att innehålla en innehållsförteckning som anger vilka avsnitt som finns på vilka sidor.

Det första stora avsnittet innehåller den finansiella informationen. Viktiga fokusområden bör innefatta intäkter, nettoresultat, vinst per aktie och EBIT eller resultat före räntor och skatter. Även om ovanstående siffror är viktiga, se till att ställa följande frågor:

• Hur gick företaget under det senaste kvartalet?
• Hur jämförde resultatet sig med föregående kvartal, eller med samma kvartal tidigare år?
• Har intäkterna förbättrats eller fått en träff på kvartal-till-kvartal basis?
• Ökar försäljningskostnaden, vilket innebär att det är dyrare att få in intäkter?

Granska kassaflödesanalysen för att se om företaget tjänar kontanter från fortsatt verksamhet. Företag kan ha negativt kassaflöde men kan fortfarande visa positivt Nettoinkomst.

Finansiella riskfaktorer

När du väl har en känsla av ett företags ekonomiska hälsa är det dags att kolla in riskerna som det kan komma att möta under de kommande kvartalen. Gå vidare till del II (annan information) och kolla punkt I (juridiska förfaranden).

Om ett företag har utestående stämningar måste det rapportera dem tillsammans med en kort beskrivning av stämningarna. Företaget kommer inte nödvändigtvis att fästa en prislapp till ett visst juridiskt problem, så du kommer att vilja undersöka stämningens art. Tänk på den potentiella ekonomiska effekten av stämningen jämfört med företagets totala värde. Många företag står inför relativt små skadeståndsanspråk varje år, men vissa företag kan stå inför en större kostnad från pågående rättstvister.

Läs också punkt 1A (riskfaktorer). Du kan se uttalanden som "otillräckliga likviditet kan påverka vår framtida verksamhet "eller" med tanke på den nuvarande miljön genererar vår verksamhet inte tillräckligt med kontanter. "Fundera på om riskerna är en del av en allmän marknad trend, till exempel lägre försäljning under en lågkonjunktur, eller om de är en del av ett större problem, till exempel intäkter från en eller två källor snarare än en diversifierad uppsättning kunder.

Resultatrapporter kan granskas och tolkas på olika sätt av olika investerare. Vissa föredrar att hoppa över de inledande avsnitten om finansiell data för att läsa om ledningens syn på marknaden och riskerna som företaget står inför. Vissa föredrar att hoppa direkt in i siffrorna och jämföra dem med tidigare kvartal och år.

Poängen

Du behöver inte vara en aktieanalytiker för att läsa och förstå en resultatrapport. Även om det finns många börsnoterade företag som publicerar resultatrapporter varje kvartal, koncentrera dig på aktier som är av intresse för dig. Kom ihåg att även om informationen i resultatrapporten gör att du undviker aktier, är det fortfarande en värdefull aktivitet att läsa rapporten. Det räddade dig trots allt från att göra ett dåligt val.