Varför är kryptoföretag intresserade av att bli banker?

Efter år av kritik, bortskridande eller undvikande av reglering, kommer kryptovaluta industrin tävlar nu om att anamma det. Under de senaste åren har ett ökande antal kryptovaluta -företag lämnat in ansökningar till Valutans kontrollör (OCC) för nationella bankcharter.

Till exempel har betalningsprocessorn BitPay och kryptobörsen Paxos lämnat in ansökningar till OCC för att bli nationella förtroendebanker. Custodian Anchorage, som är en del av Facebook, Inc. (FB) digital valutainitiativ, har fyllt i en liknande ansökan. Godkännande av dessa applikationer gör det möjligt för företagen att erbjuda kryptotjänster till kunder.

Det faktum att kryptoföretag är villiga att bli banker - institutioner för vanlig finansiering som de slängde tidigare - kan verka förbryllande för branschobservatörer. Men det är bra affärssinne.

Ett affärsbeslut

Traditionella detaljhandelsbanker tjänar pengar på skillnaden i räntor som de tar för lån och hanterar kundmedel. De måste hålla sig till strikta kapitalreserv krav som krävs av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Förvaringsbanker tjänar dock merparten av sina intäkter från avgifter för att lagra tillgångar och se till att de är säkra från kriminella. Det är den senare typen av banker som är attraktiva för kryptoföretag.

Förvaring av kryptovaluta är låghängande frukt för branschen. I juli tillät OCC nationellt chartrade banker i USA att tillhandahålla kryptovaluta -depå -tjänster till kunder. De brev står att "konsumenter och investeringsrådgivare kanske vill använda reglerade förvarare för att se till att de inte tappar sina privata nycklar och därför tillgång till sina fonder. "Kryptovalutabörser, som också fungerar som förvaringsinstitut för enskilda investerare, ger i allmänhet inte tillgång till privata nycklar till kunder. Investerare på dessa börser måste ta ut sin kryptovaluta till en privat plånbok för att ha kontroll över sina egna privata nycklar.

Kryptoföretag har lämnat in ansökningar om att driva nationella förtroendebanker. Sådana banker behöver inte inneha reservkapital som FDIC kräver.

New York-baserade Paxos ansökan med OCC säger att den planerade banken skulle utföra "endast vissa aktiviteter som för närvarande bedrivs av Paxos New York state-chartrade förtroendeföretag och övervakas av [New York Department of Financial Services], inklusive vårdnadstjänster. "Företaget har redan en statlig förtroendecharter i New York, och en nationell stadga kommer att utöka omfattningen avsevärt operationer.

BitPay reser samma väg, och dess applikation har liknande formuleringar. "[Banken] kommer att agera i förtroendekapacitet för sina handelskunder för att säkerställa att de kan tillhandahålla kryptopris citerade sina kunder till bästa tillgängliga växelkurs, samt utbetalningar av kryptovaluta till ett företags mottagare, "det stater.

Utvecklingen på den nationella scenen replikeras på statlig nivå. Avanti Financial, ett Wyoming-baserat kryptoföretag, godkändes för en Special Purpose Depository Institution (SPDI) licens av statens bankstyrelse i oktober. Det var den andra SPDI som godkändes av styrelsen efter Kraken Financial, en kryptobörs.

En trång och växande industri

Företagen går in i en bransch som redan är befolkad av en mångsidig blandning av spelare. Dessa inkluderar etablerade företag som hävdar att de erbjuder institutionella tjänster, till exempel Fidelity Digital Assets, till nya spelare, till exempel Bakkt, till kryptoindustrins pionjärer, till exempel Coinbase.

Industrins efterfrågan förväntas öka i framtiden när fler institutionella investerare tar sig in i kryptoinvesteringar. A rapport från konsultföretaget KPMG tidigare i år uppgav att kryptovaluta -depåindustrin hade "enorm tillväxtpotential" och identifierade snabbt spridning av kryptoinvesteringar bland institutionella investerare och kryptohackar som de främsta drivkrafterna för utvecklingen investering i kryptovaluta.

"I takt med att kryptotillgångar sprids har förvaringsinstitut en enorm möjlighet att tjäna pengar - både genom att tjäna förvaltningsavgifter för att leverera okomplicerade förvaringstjänster, och även genom att erbjuda angränsande tjänster som endast är möjliga i det växande kryptoekosystemet ”, skriver rapporten uppgav.

I sina applikationer har kryptoföretag lämnat dörren öppen för denna händelse. I Paxos ansökan anges att "andra aktiviteter som bedrivs av Paxos dotterbolag kan migreras till Paxos National Trust över tid baserat på operativa, ekonomiska och juridiska överväganden. "Men det kan behöva kämpa med mer reglering när det gör det migration.