Hypoteköverskott Servicedefinition

Vad är hypotekslånöverskott?

Hypoteksöverskott är en avgift baserad på procentandelen av det månatliga kassaflödet hypotekssäkrade värdepapper (MBS) som återstår efter att kassaflödet har delats upp i en kupong och huvudbetalning för MBS -innehavaren.

Så här fungerar överskott av bolån

En serviceavgift är procentsatsen för varje inteckning betalning som gjorts av en låntagare till a inteckningstjänsteman som kompensation för att hålla redovisning av betalningar, samla in och göra spärrbetalningar, överföra huvud- och räntebetalningar till sedelinnehavaren. Serviceavgifterna varierar i allmänhet från 0,25% till 0,5% av det utestående inteckningssaldot varje månad. Inteckningsavgiften för överlåtelse går vanligtvis till

servicer av lånet och kan fungera som en garantiavgift för MBS: s garanti.

Till exempel, i en typisk MBS -affär, om räntan på en inteckning är 8%, kan MBS -innehavaren få 7,5%, tjänsten av inteckningen får 0,25% serviceavgift och MBS försäkringsgivare får 0,15% Detta lämnar kvarvarande 0,10% (8% - 7,5% - 0,25% - 0,15% = 0,10%) som överskott av service.

Bostadsöverskott för MBS omfattas förskottsbetalning och förlängningsrisk. När överskott av service prissätts värderas det baserat på en uppskattning av hur länge livräntan kommer att vara. Detta måste uppskattas eftersom det inte är säkert att veta när en bolåntagare kan refinansiera eller på annat sätt betala av sin inteckning. Värdet av överskottsservice kan förändras dramatiskt när räntorna ändras, eftersom förändringar i nuvarande räntor i förhållande till ränta på inteckningen avgör hur länge livräntan för överskott av service i samband med den inteckning kan vara.

Varifrån överskottstjänst från bolån kommer

Hypoteksöverskottsservice kan vara ett resultat av hanteringen av bolån som är bundna av upphovsman, och sålde sedan. Om köparen inte betalar lånet själv kan de eventuellt ingå serviceavtal med upphovsmannen eller en tredje part. Enligt ett sådant arrangemang behåller servicen vanligtvis rätten att ta emot en del av räntebetalningarna från låntagarna, med avseende på den totala poolen av bolån som servas.

En inteckningsspread är den räntesumma som behålls av tjänsten och betraktas delvis av tjänsten som en form av rimlig kompensation för de tjänster som utfördes. Om det finns en del av en inteckningsspread som överstiger vad som kan anses rimlig kompensation för utförda tjänster, detta kallas för överskottsbetjäningsspridning och skulle representera en fortsatt investering i räntedelen på en underliggande inteckning slå samman.

De Internal Revenue Service (IRS) har tidigare beslutat att ägandet av vissa hypotekslån överstiger servicespreadar skulle utgöra en fastighetstillgång och därmed skulle inkomster från de överskjutande servicemarginalerna behandlas som ränta på förpliktelser med reallån fast egendom.Denna dom ansågs tillämplig för investeringsfonder i fastighetsskatter.