Hur fungerar en 457 -plan efter pensionering

Om du är statlig eller lokal anställd eller arbetar för en skattebefriad ideell tjänst kan du spara till pension med en 457 plan. Detta är en av de mest komplexa av de arbetsgivarsponsrade planer som finns, och det finns flera variationer. När du närmar dig pensioneringen, se till att du känner till vilka alternativ du har för att ta ut dina pengar.

Typer av 457 planer

Precis som en 401 (k) eller 403 (b) pensionssparande, med en 457 -plan kan du investera en del av din lön i förtid. Pengarna växer, skatteskjutna och väntar på att du ska bestämma vad du ska göra med dem när du går i pension.

Du är på väg att gå i pension. Så vad gör du?

Dina alternativ beror delvis på vilken typ av 457 -plan du har: Är det en 457 (b) eller "berättigad" plan eller är det 457 (f) eller "oberättigad" sort?

Kvalificerade 457 (b) planer är den vanligaste typen och är i allmänhet tillgängliga för alla anställda i en stat eller lokal myndighet. De tillgångar du har i dessa planer hålls i förtroende och har rulla över privilegier som liknar 401 (k) eller 403 (b).

Icke-statliga eller 501 (c) organisationer kan erbjuda 457 (b) stödberättigade planer, men bara till vissa ”högkompenserade anställda”.I så fall hålls tillgångarna inte i förtroende utan stannar hos arbetsgivaren tills de är det distribuerad. Rollover -privilegierna är också mycket mer begränsade.

Oberättigade 457 (f) planer är endast tillgängliga för högkompenserade anställda i icke-statliga organisationer som välgörenhetsorganisationer och privata ideella organisationer. Även här förvaras inte tillgångar i förtroende utan behålls av arbetsgivaren tills de distribueras.

Eftersom bidrag till en 457 (f) är praktiskt taget obegränsade, kräver IRS att medlen löper en ”betydande risk för förverkande." Om du till exempel har en 457 (f) plan och lämnar din arbetsgivare före ett överenskommet datum eller före nå normal pensionsålderkan du riskera att förlora alla pengar du har investerat i planen.

Det låter hårt, men det är priset du betalar för den goda affären som gör att du kan investera så mycket du vill på en uppskjuten skatt grund och se det växa skattefritt.

Hur uttag fungerar

Om du har en statlig eller icke-statlig 457 (b) plan kan du ta ut några eller alla dina medel vid pension även om du ännu inte är 59½ år.

Det finns ingen 10% straff för tidiga uttag som det är med de flesta tidiga uttag från andra typer av planer. Du är skyldig inkomstskatt på det belopp du tar ut.

Men du kommer att bli jäv om du aldrig tar ut några pengar. Både statliga och icke-statliga 457 (b) planer faller under IRS krävs minsta distribution (RMD) regel som säger att du måste börja ta ut en viss del av pengarna på ditt konto vid 72 års ålder eller betala skatt.

Om du har en 457 (f) plan på en privat ideell sida, var beredd på en jättehit när du går i pension. Hela beloppet på ditt konto anses vara skattepliktigt när du skiljer dig från tjänsten.

I de flesta fall kommer tillgångarna att distribueras till dig i en klumpsumma och kommer att omfattas av FICA, federal och statliga skatter vid den tiden. Som nämnts nedan är rullningar inte tillåtna om det är en 457 (f) plan.

Överförings- och överföringsalternativ

Du kan överföra medel i din statliga 457 (b) plan till a traditionell IRA, 401 (k), 403 (b) eller en annan 457 regeringsplan.

Reglerna för 457 (b) planer på en privat skattefri organisation är mycket mer restriktiva. Dina medel i en sådan plan kan bara överföras till en annan icke-statlig 457-plan.

Med en 457 (f) plan är gränserna liknande: Du får inte överföra medel från en 457 (f) plan till någon annan typ av skatteuppskjuten fond.

Överföringar av medel

Om du vill överföra medel från din statliga 457 (b) plan kan det göras till en annan statlig 457 (b) plan.På samma sätt är ditt enda alternativ för att överföra en icke-statlig 457 (b) till en annan icke-statlig 457 (b).

Det finns inget alternativ för att överföra en 457 (f) fond.

Särskild hänsyn för 403 (b) planinnehavare

Vissa skattebefriade organisationer är kvalificerade att erbjuda både 403 (b) och 457 (b) planer.Om så är fallet på ditt jobb och du har valt att bidra till båda måste du vara medveten om skillnader när det gäller uttag, överföring och överföring av dina medel.

Men var också medveten om att bidrag till båda planerna kommer att hjälpa dig att kraftigt öka ditt skattefördelade pensionssparande, om du har råd att göra det.

Poängen

Även om ny lagstiftning har gjort dem lättare att förstå, är 457 pensionsplaner komplicerade. Antag inte att reglerna om 401 (k) s och andra skattefördelaktiga planer som erbjuds i vinstdrivande världen gäller. Till och med 403 (b) planer-det andra valda fordonet för offentliga och ideella anställda-fungerar annorlunda på några viktiga sätt.

Om du har en 457-plan av någon typ, överväg att rådgöra med en finansiell rådgivare eller en skatteplaneringsexpert långt före din pensionsdatum för att se till att du gör den bästa strategiska användningen av de skatteuppskjutna dollarna utan att köra på något föreskrifter.