Krafter som orsakar förändringar i räntesatser

En ränta är kostnaden för att låna pengar. Eller, på andra sidan myntet, är det kompensationen för tjänsten och risken att låna ut pengar. I båda fallen håller det ekonomin i rörelse genom att uppmuntra människor att låna, låna ut och spendera. Men rådande räntor förändras alltid och olika typer av lån erbjuder olika räntor. Om du är en långivare, en låntagare eller båda är det viktigt att du förstår orsakerna till dessa förändringar och skillnader. De har också en stor effekt på handel med sällsynta metaller, inklusive silveraktier.

Långivare och låntagare

Långivaren tar en risk att låntagaren inte får betala tillbaka lånet. Således ger ränta en viss kompensation för att bära risk. Tillsammans med risken för fallissemang är risken för inflation. När du lånar ut pengar nu kan priserna på varor och tjänster stiga när du betalas tillbaka, så dina pengar är ursprungliga

köpa kraft skulle minska. Således skyddar räntan mot framtida inflationshöjningar. En långivare som en bank använder också räntan för att hantera kontokostnader.

Låntagare betalar ränta för att de måste betala ett pris för att få möjlighet att spendera nu, istället för att behöva vänta år för att spara tillräckligt med pengar. Till exempel kan en person eller familj ta ett bolån för ett hus som de för närvarande inte kan betala för fullt, men lånet gör att de kan bli husägare nu istället för långt in i framtiden.

Företag lånar också för framtida vinst. De kan låna nu för att köpa utrustning så att de kan börja tjäna dessa intäkter idag. Bankerna lånar för att öka sin verksamhet, vare sig de lånar ut eller investerar och betalar ränta till kunderna för denna tjänst.

Ränta kan alltså betraktas som en kostnad för en enhet och inkomst för en annan. Det kan representera den förlorade möjligheten eller möjlighetskostnad att hålla dina pengar som kontanter under din madrass i stället för att låna ut dem. Och om du lånar pengar kan räntan du måste betala vara mindre än kostnaden för att avstå från möjligheten att få tillgång till pengarna i nuet.

Hur räntorna bestäms

Tillgång och efterfrågan

Räntenivåer är en faktor för tillgång och efterfrågan på kredit: en ökning av efterfrågan på pengar eller kredit kommer att höja räntorna, medan en minskning av efterfrågan på kredit kommer att minska dem. Omvänt kommer en ökning av tillgången på kredit att sänka räntorna medan en minskning av tillgången på kredit kommer att öka dem.

En ökning av mängden pengar som görs tillgänglig för låntagarna ökar tillgången på kredit. Till exempel, när du öppnar ett bankkonto lånar du ut pengar till banken. Beroende på vilken typ av konto du öppnar (a bankcertifikat kommer att ge en högre ränta än ett bankkonto, med vilket du kan komma åt pengarna när som helst), kan banken använda dessa pengar för sin affärs- och investeringsverksamhet. Med andra ord kan banken låna ut dessa pengar till andra kunder. Ju fler banker kan låna ut, desto mer kredit finns för ekonomin. Och när kreditförsörjningen ökar minskar priset på lån (ränta).

Krediterna för ekonomin minskar när långivare beslutar att skjuta upp återbetalningen av sina lån. Till exempel, när du väljer att skjuta upp att betala denna månads kreditkortsräkning till nästa månad eller till och med senare, är du inte det bara öka räntan du måste betala men också minska kreditmängden i marknadsföra. Detta kommer i sin tur att höja räntorna i ekonomin.

Inflation

Inflationen påverkar också räntenivåerna. Ju högre inflationstakt, desto fler räntor kommer sannolikt att stiga. Detta beror på att långivare kommer att kräva högre räntor som kompensation för köpkraftsminskningen för de pengar de betalas i framtiden.

Regering

Regeringen har något att säga om hur räntorna påverkas. U.S.Federal Reserve (Fed) meddelar ofta om hur penningpolitiken kommer att påverka räntorna.

De ränta på federala medel, eller den ränta som instituten tar ut för extremt kortfristiga lån, påverkar räntan som bankerna sätter på de pengar de lånar ut. Den räntan sipprar så småningom ner i andra kortfristiga utlåningsräntor. Fed påverkar dessa kurser med "öppna marknadstransaktioner", vilket är köp eller försäljning av tidigare emitterade amerikanska värdepapper. När regeringen köper fler värdepapper injiceras bankerna med mer pengar än de kan använda för utlåning och räntorna sjunker. När staten säljer värdepapper dräneras pengar från bankerna för transaktionen, vilket ger färre medel till bankernas förfogande för utlåning, vilket tvingar till en höjning av räntorna.

Typer av lån

Av de faktorer som beskrivs ovan, tillgång och efterfrågan är, som vi antydde tidigare, de främsta krafterna bakom räntenivåer. Räntan för varje olika låntyp beror emellertid på kreditrisk, tid, skattehänsyn (särskilt i USA) och konvertibilitet för det specifika lånet.

Risk avser sannolikheten för att lånet återbetalas. En större chans att lånet inte kommer att återbetalas leder till högre räntenivåer. Om dock lånet är "säkrat", vilket innebär att det finns någon form av säkerhet som långivaren kommer att förvärva i om lånet inte betalas tillbaka (t.ex. en bil eller ett hus) blir räntan sannolikt lägre. Detta beror på att riskfaktorn står för säkerheten.

För statsutgivna skuldebrev finns det naturligtvis minimal risk eftersom låntagaren är regeringen. Av denna anledning, och eftersom räntan är skattefri, räntan på statspapper tenderar att vara relativt låg.

Tid är också en riskfaktor. Långfristiga lån har större chans att inte återbetalas eftersom det finns mer tid för motgången som leder till standard. Dessutom är ett långfristigt låns nominella värde jämfört med ett kortfristigt lån mer sårbart för inflationens effekter. Därför, ju längre låntagaren har att betala tillbaka lånet, desto mer ränta bör långivaren få.

Slutligen kommer vissa lån som snabbt kan konverteras tillbaka till pengar att ha liten om någon förlust på kapitalet som lånas ut. Dessa lån har vanligtvis relativt lägre räntor.

Poängen

Eftersom räntor är en betydande faktor för den inkomst du kan tjäna genom att låna ut pengar, av obligationsprissättning och av det belopp du kommer att behöva betala för att låna pengar, är det viktigt att du förstår hur rådande räntor förändras: främst av krafterna i utbud och efterfrågan, som också påverkas av inflation och monetära politik. Naturligtvis, när du bestämmer dig för om du ska investera i en skuldsäkerhet, är det viktigt att förstå hur dess egenskaper avgör vilken typ av ränta du kan få.