Hedgefond vs. Private Equity Fund: Vad är skillnaden?

Hedgefond vs. Private Equity Fund: En översikt

Även om deras investerarprofiler ofta liknar varandra, finns det betydande skillnader mellan de mål och typer av investeringar som eftersträvas hedgefonder och private equity -fonder.

Både hedgefonder och private equity-fonder vädjar till personer med högt värde (många kräver minimiinvesteringar på $ 250 000 eller mer), traditionellt är uppbyggda som kommanditbolag och innebär att man betalar förvaltningspartnerna grundläggande förvaltningsavgifter plus en procentandel av vinster.

Hedgefonder

Hedgefonder är alternativa investeringar som använder samlade medel och använda en mängd olika strategier att tjäna avkastning för sina investerare. Syftet med en hedgefond är att ge högsta möjliga investeringsavkastning så snabbt som möjligt. För att uppnå detta mål är investeringar i hedgefonder främst i mycket likvida tillgångar, vilket gör det möjligt för fonden att ta vinster snabbt på en investering och sedan flytta medel till en annan investering som är mer omedelbart lovande. Hedgefonder tenderar att använda hävstångseffekt eller lånade pengar för att öka avkastningen. Men sådana strategier är riskabla - företag med hög hävstång drabbades hårt under finanskrisen 2008.

Hedgefonder investerar i praktiskt taget vad som helst - enskilda aktier (inklusive short selling och optioner), obligationer, råvaruterminer, valutor, arbitrage, derivat - oavsett vad fondförvaltaren ser som erbjuder hög potentiell avkastning på kort tid. Fokus för hedgefonder ligger på maximala kortsiktiga vinster.

Hedgefonder är sällan tillgängliga för majoriteten av investerarna; i stället är hedgefonder inriktade på ackrediterade investerare, eftersom de behöver mindre SEC -reglering än andra fonder. En ackrediterad investerare är en person eller en affärsenhet som får handla med värdepapper som inte får registreras hos finansiella myndigheter. Hedgefonder är också notoriskt mindre reglerade än fonder och andra investeringsmedel.

När det gäller kostnader är hedgefonder dyrare att investera i än fonder eller andra investeringsmedel. Istället för att bara ta ut en kostnadssats tar hedgefonder ut både en kostnadskvot och en prestationsavgift.

Private Equity -fonder

Private equity -fonder mer liknar riskkapitalbolag genom att de investerar direkt i företag, främst genom inköp privata företag, även om de ibland försöker förvärva bestämmande inflytande i börsnoterade företag genom aktier inköp. De använder ofta hävstångsköp för att förvärva ekonomiskt nödställda företag.

Till skillnad från hedgefonder som fokuserar på kortsiktiga vinster, är private equity-fonder fokuserade på den långsiktiga potentialen i portföljen av företag som de har intresse av eller förvärvar.

För att uppnå sina mål har private equity -fonder vanligtvis, förutom fondförvaltaren, en grupp företagsexperter som kan tilldelas att förvalta de förvärvade företagen. Själva deras investeringar kräver deras mer långsiktiga fokus, letar efter vinster på investeringar att mogna om några år snarare än att ha kortsiktiga snabba vinstfokus i säkring medel.

Viktiga skillnader

1. Tidshorisont: Eftersom hedgefonder är inriktade på främst likvida tillgångar kan investerare vanligtvis när som helst ta ut sina investeringar i fonden. Däremot dikterar långsiktiga fokus för private equity-fonder vanligtvis ett krav som investerare åtar sig sina medel under en tidsperiod, vanligtvis minst tre till fem år, och ofta från sju till tio år.

2. Investeringsrisk: Det finns också en väsentlig skillnad i risknivå mellan hedgefonder och private equity -fonder. Medan båda övar riskhantering genom att kombinera högre riskinvesteringar med säkrare investeringar innebär hedgefondernas fokus på att uppnå maximal kortsiktiga vinster nödvändigtvis att man accepterar en högre risknivå.

3. Lock-up ochLikviditet: Både hedgefonder och private equity kräver vanligtvis stora saldon, allt från $ 100 000 till upp till en miljon dollar eller mer per investerare. Hedgefonder kan sedan låsa in dessa medel under en period av månader till ett år, vilket hindrar investerare från att ta ut sina pengar tills den tiden har gått. Detta låsningstid låter fonden korrekt fördela dessa pengar till investeringar i sin strategi, vilket kan ta lite tid. Inlåsningstiden för en private equity-fond kommer att vara mycket längre, till exempel tre, fem eller sju år. Detta beror på att en private equity -investering är mindre likvid och behöver tid för företaget som investeras i att vända.

4. Investeringsstruktur: De flesta hedgefonder är öppen, vilket innebär att investerare kontinuerligt kan lägga till eller lösa in sina aktier i fonden när som helst. Private equity -fonder är det däremot sluten, vilket innebär att nya pengar inte kan investeras efter att en första period har gått ut.

Vad har experterna att säga?