Vad är ett asiatiskt alternativ?

Ett asiatiskt alternativ är en alternativtyp där utbetalningen beror på genomsnittspris av den underliggande tillgången under en viss tid i motsats till standardoptioner (Amerikansk och Europeiska) där utbetalningen beror på priset på den underliggande tillgången vid en viss tidpunkt (mognad). Dessa alternativ gör att köparen kan köpa (eller sälja) den underliggande tillgången till genomsnittspriset istället för spotpriset.

Asiatiska alternativ är också kända som genomsnittliga alternativ.

Det finns olika sätt att tolka ordet ”genomsnitt”, och det måste specificeras i optionskontrakt. Normalt är genomsnittspriset ett geometriskt eller aritmetiskt genomsnitt av priset på den underliggande tillgången med diskreta intervall, som också specificeras i optionskontraktet.

Asiatiska alternativ har relativt låga flyktighet på grund av medelvärdesmekanismen. De används av handlare som under en tid utsätts för den underliggande tillgången, till exempel konsumenter och leverantörer av handelsvaror, etc.

Bryta ner asiatiskt alternativ

Asiatiska alternativ finns i "exotiska alternativ"kategori och används för att lösa specifika affärsproblem som vanliga alternativ inte kan. De är konstruerade genom att justera vanliga alternativ på mindre sätt. I allmänhet (men inte alltid) är asiatiska alternativ billigare än deras vanliga motsvarigheter, eftersom volatiliteten i genomsnittspriset är mindre än volatiliteten i spotpriset.

Typiska användningsområden inkluderar:

1. När ett företag är orolig för genomsnittet växlingskurs över tid.
2. När ett enda pris vid en tidpunkt kan vara föremål för manipulation.
3. När marknaden för underliggande tillgång är mycket flyktig.
4. När prissättningen blir ineffektiv på grund av tunnhandlade marknader (marknader med låg likviditet).

Denna typ av optionskontrakt är attraktiv eftersom det tenderar att kosta mindre än vanliga amerikanska alternativ.

Exempel på asiatiska alternativ

För en asiat köpoption med hjälp av aritmetiska medelvärden och en 30-dagarsperiod för provtagning av data.

Den nov. 1, a handlare köpte en 90-dagars aritmetisk köpoption på lager XYZ med ett lösenpris på $ 22, där medelvärdet baseras på aktiens värde efter varje 30-dagarsperiod. Aktiekursen efter 30, 60 och 90 dagar var $ 21,00, $ 22,00 och $ 24,00.

Det aritmetiska genomsnittet (medelvärdet) är (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

De vinst är genomsnittet minus lösenpriset 22,33 - 22 = 0,33 eller 33,00 dollar per 100 aktiekontrakt.

Som med standardalternativ, om genomsnittspriset är under strejkpris, är förlusten begränsad till den premie som betalas för köpoptionerna.