Tradestation vs. Interaktiva mäklare

Kunder på TradeStation eller Interactive Brokers hittar ett nästan överväldigande utbud av verktyg, dataflöden och anpassningsbara portföljanalysfunktioner från båda mäklarna. Båda har omfattande anslutningar till tredjepartsappar, vilket möjliggör mer djupgående teknisk analys och automatiserade handelsstrategier. Dessa mäklare är bättre lämpade för erfarna handlare, även om de försöker hjälpa nya investerare. Dessutom har både TradeStation och Interactive Brokers erbjudanden utan provision som är attraktiva för mindre frekventa handlare.

TradeStations fokus på högkvalitativa marknadsdata och handelsavrättningar gör dem till ett utmärkt val för den aktiva handlaren. De är också engagerade i överlägsen kundservice. Deras system är stabila och förblir tillgängliga under marknadssteg. TradeStation har historiskt fokuserat på välbärgade, erfarna och aktiva handlare. Företagets mål framöver är att bredda sitt överklagande och nå med prisändringar och nya tjänster. TradeStation hade ett hektiskt 2019 och förvärvade och lanserade ett företag dedikerat till utbildning och community som heter YouCanTrade samt lanserade en kryptovalutamäklare som heter TradeStation Crypto Inc. Den Florida-baserade mäklaren lanserade också sin TS GO-prissättningsplan, som erbjuder rabatterade priser för handelsalternativ och terminer.

Interactive Brokers rankas högt i våra 2020 -recensioner på grund av dess mängd verktyg för sofistikerade internationella investerare. Företaget försöker ansluta till så många elektroniska växlar som möjligt. Du kan handla med aktier, optioner och terminer runt om i världen och dygnet runt. IB erbjuder också omfattande short selling -möjligheter på ett antal internationella börser. Interactive Brokers introducerade en Lite-prissättningsplan hösten 2019, som erbjuder aktier utan avgifter på de flesta tillgängliga plattformar. Interactive Brokers var Investopedias val för avancerad handel och internationell handel.

Vi ska titta på hur dessa två mäklare överlag matchar varandra.

Användbarhet

TradeStations användbarhet har förbättrats med tiden. Under 2019 uppdaterade TradeStation sin kontoöppningsprocess och effektiviserade det så mycket som är juridiskt möjligt - sex steg - med dina framsteg tydligt illustrerade. Du kan öppna och finansiera ett konto och börja handla aktier och optioner samma dag. Det finns tre huvudsakliga TradeStation -plattformar som klienter kan använda: flaggskeppet som kan laddas ner TradeStation 10, a webbläsarbaserad plattform med det mesta av funktionaliteten i den nedladdningsbara versionen och en komplett mobil app. Futureshandlare har en separat plattform som kallas FuturesPlus, tillhandahållen av Trading Technologies. TradeStation 10 kan anpassas i stor utsträckning, och det finns också flexibla anpassningsalternativ på webbplattformen.

Alla tillgångsklasser som en TradeStation -klient är berättigad att handla kan också nås i mobilappen. Övervakningslistor är integrerade mellan webb- och mobilapparna, men bevakningslistor som utvecklats på TradeStation 10 lagras separat.

Interactive Brokers har inte fokuserat på att underlätta ombordstigningsprocessen förrän nyligen. Du måste e-signera en hel del formulär för att få kontot att fungera, men de flesta funktioner är tillgängliga att använda så snart ditt konto öppnas. Du kan öppna ett konto utan att göra en insättning, men det kommer att stängas om du inte finansierar det inom 90 dagar efter öppnandet. När du väl har konfigurerat är klientportalen ett stort steg framåt för att göra IBKR: s verktyg mer tillgängliga och lättare att hitta. Företaget har också lagt till IBot, en AI-driven digital assistent, för att hjälpa dig att komma dit du behöver.

Allt om interaktiva mäklare handlar om Traders Workstation (TWS). TWS är en kraftfull och i stor utsträckning anpassningsbar nedladdningsbar plattform, och den ökar gradvis varelse bekvämligheter, till exempel en lista med titeln "För dig" som har länkar till dina mest använda verktyg. Du kommer fortfarande att behöva ägna lite tid åt att lära känna TWS, som har ett kalkylarkliknande utseende. Mosaic -gränssnittet inbyggt i TWS är mycket mer estetiskt tilltalande och det låter dig ordna verktygen som byggstenar för att bilda en arbetsyta. Layoutbiblioteket låter klienter välja från fördefinierade gränssnitt, som sedan kan anpassas ytterligare. Du kan också skapa dina egna mosaiklayouter och spara dem för framtida bruk. Kort sagt, du måste lägga tid på dig för att få den exakta upplevelse du letar efter, men designverktygen som du behöver finns där.

Interactive Brokers mobilapp har nästan alla funktioner på webbplattformen, även om den inte är lika omfattande som TWS -plattformen. Alla tillgängliga tillgångsklasser kan handlas i mobilappen. Alla mobila övervakningslistor du skapar delas med webben och stationära plattformar, och de dataströmmar i realtid.

Handelserfarenhet

Skrivbordsupplevelse

Arbetsflödet på TradeStation 10 kan anpassas efter dina preferenser, men totalt sett finns det en enkel process att följa från forskning till handel. Övervakningslistor är anpassningsbara och packade med användbar data samt länkar för att beställa biljetter. Alla plattformar tillåter villkorade beställningar och parentesorder, medan plattformen erbjuder ytterligare avancerade ordertyper, inklusive handelsalgoritmer som söker likviditet för aktier och alternativ. TradeStation erbjuder anslutning till cirka 40 aktier, optioner och terminsmarknadscenter, även om vissa data kräver en extra prenumerationsavgift.

Navigering av interaktiva mäklares klientportal kan kräva flera klick från att undersöka en investering till att göra en handel. Det finns dock en allestädes närvarande handelsbiljett som du kan använda som en färdig genväg. Det finns anpassningsalternativ för att ställa in handelsstandarder på klientportalen, även om alla avancerade ordertyper som algoritmer och villkorliga order på flera nivåer måste placeras med TWS.

Interactive Brokers handelsupplevelse sticker ut bland alla mäklare när du väl kommer in på TWS. Med TWS kan du ställa in orderinställningar för varje möjlig tillgångsklass, samt definiera snabbtangenter för snabb orderöverföring. Beställningar kan iscensättas för senare utförande, antingen en i taget eller i en sats. Du kan ange ett datum och en tid för en beställning som ska överföras, eller ställa in en komplex villkorad ordning aktiveras efter att specifika villkor är uppfyllda, till exempel en tidigare order utförd eller ett index som når en viss värde. Sätten för en beställning är praktiskt taget obegränsade.

Både TradeStation och Interactive Brokers möjliggör handel från diagram.

Mobil upplevelse

Titta på listor framträder framträdande som den första skärmen du ser efter att du loggat in på TradeStations mobilapp. Både webben och mobilappen tillåter flera övervakningslistor som kan delas över de två plattformarna. Du kan dyka in i varje objekt på bevakningslistan, trycka på lämplig ikon för att visa diagram, nyheter och göra en handel. Öppningsskärmen kan anpassas för att visa saldon och positioner också. Tradestations app har ett relativt intuitivt arbetsflöde och de flesta handelsprocesser var logiska. Handelsalternativ är ganska enkelt i mobilappen; vända eller rulla en alternativstrategi kan göras med ett par kranar.

I Interactive Brokers mobilapp är arbetsflödet intuitivt och flyter enkelt från ett steg till nästa. Dataströmmar i realtid, men bara på en plattform i taget. Detta en-i-a-time-tillvägagångssätt kan vara ett problem för handlare som har en multi-device-strategi för sitt handelsflöde, men det är inte ett problem för den traditionella handelssessionen på ett enda gränssnitt. Den mobila plattformen erbjuder alla forskningsfunktioner i klientportalen, inklusive skärmar och alternativa strategiverktyg.

Utbud av erbjudanden

TradeStation erbjuder ett stort utbud av tillgångar, inklusive några mindre traditionella sådana som kryptovalutor. TradeStation erbjuder handel med aktier, optioner, terminer och terminer online. Genom en separat enhet, TradeStation Crypto, kan kunder handla kryptovalutor, men dessa funktioner är inte helt integrerade. TradeStation har inte ett robo-rådgivande alternativ som några av sina större rivaler. Mäklaren saknar också valutahandel och fraktionerad aktiehandel.

Det finns ingen annan mäklare med ett så brett utbud som Interactive Brokers. Företaget lägger till nya produkter baserat på kundernas efterfrågan och länkar till nya elektroniska börser så snart som tekniskt möjligt. I april 2020 utökade IBKR sin fondmarknad och erbjöd mer än 34 000 fonder från mer än 285 fondfamiljer.Kunder kan skapa automatiska investeringar genom IB: s flexibla och omfattande rådgivningstjänst, Interactive Advisors.

TradeStation vs. Interaktiva mäklare Utbud av erbjudanden
Tillgång	TradeStation	Interaktiva mäklare
Kortförsäljning	Ja	Ja
Fonder	Med mäklarbistånd	25 000 Låg/ingen kostnad
Obligationer	Med mäklarbistånd	Ja, stort lager
Futures/råvaror	Ja	Ja
Fut Alternativ	Ja	Ja
Komplexa alternativ	Ja	Ja
Robo Advisory	Nej	Ja
Kryptovaluta	Ja	Nej
Internationella utbyten	Nej	125 byten
Forex	Nej	115 par
Fraktionella aktier	Nej	Ja
OTCBB och Penny -aktier	Ja	Ja

Beställningstyper

Båda dessa mäklare tillåter ett brett utbud av ordertyper samt korghandel. Båda låter också kunderna justera skattepartiet när en del av en position stängs.

Alla TradeStation -plattformar tillåter villkorade beställningar och parentesorder, medan TradeStation 10 -plattformen erbjuder ytterligare avancerade beställningstyper och algoritmer. Kunder kan lägga korgbeställningar och köa flera beställningar som ska läggas samtidigt.

Interactive Brokers tillåter ett flexibelt utbud av ordertyper på TWS, klientportalen och mobilapparna, inklusive villkorade beställningar som en-annullerar-en och en-utlöser-en annan. TWS möjliggör villkorade order baserade på pris, volym, daglig P&L, marginalkudde, antal tillgängliga korta aktier, rabatter tillgängliga från handelsplatsen och andra faktorer. IB erbjuder en beställningstyp som den kallar MidPrice -order, som kan dirigeras till ett antal platser inklusive IEX. Det är en flytande order som automatiskt anpassar sig till rörliga marknader och söker snabbare fyllningar samt prisförbättringar. Du kan byta aktier eller dollarlott för alla tillgångsslag. Dessutom kan en kund för en optionsorder välja att ange leveransvärde och ange dollarvärdet för det lager som kunden skulle tilldelas om optionen gick ut i pengarna. Detta är en unik egenskap.

Handelsteknik

TradeStations smarta orderrouter innehåller vissa delar av både spray- och sekventiell beställningsruttningsmetodik, beroende på den beställda ordern och marknadsförhållandena vid den tiden. TradeStation använder logik avsedd att söka efter och fånga så mycket prisförbättringar och dold storlek som rimligen är möjligt inom rimlig tid. TradeStation -plattformen utvecklades ursprungligen som ett teknisk analysmekka, med verktyg för att bygga ett handelssystem baserat på kundens specifikationer. Detta inkluderade backteststrategier för flera decennier av historisk data. Backtesting är fortfarande ett styrkeområde för TradeStation, och det har lagt till nya funktioner för att ytterligare förbättra dina handelsstrategier.

Kunder som använder Interactive Brokers Pro -prissystem drar nytta av ordermotorn som kvarstår utöver förändringar i marknadsförhållandena för att omdirigera hela eller delar av din beställning för att uppnå optimalt utförande, uppnå prisförbättring, och maximera eventuella rabatter. För beställningar med flera ben, letar routern efter det bästa stället att utföra varje del av ett uppslag, eller så kan kunderna välja att dirigera rabatter. Kunder kan välja en viss plats för att utföra en beställning från TWS. Portfolio Builder leder dig genom processen att skapa investeringsstrategier baserade på grundläggande data och forskning som du kan testa och justera. Det finns en demoversion av TWS som klienter kan använda för att lära sig plattformen och testa handelsstrategier.

IBKR Lite -kunder kan använda valfri plattform eller mobilappar, förutom IBKR Mobile Web, för att ange kostnadsfria beställningar. Orderroutern för Lite -kunder prioriterar betalning för orderflöde, som inte delas med kunden.

Kostar

Dessa två mäklare, med långa arv från att tilltala frekventa handlare, har en mängd olika prissättningsplaner som är utformade för att tilltala deras många kunder. Båda lanserade också nollprovisionsplaner 2019 som har vissa gränser.

Under prisnedgången hösten 2019 introducerade Tradestation två nya prissättningsplaner som både har provision utan aktiehandel och optionstransaktioner utan avgift per ben. De andra planerna inkluderar alla avgifter per aktie eller per kontrakt som är uppdelade beroende på handelsfrekvens i varje tillgångsklass och är betydligt mer komplexa. Mycket frekventa handlare bör konsultera TradeStations prissida.

Interactive Brokers har tre typer av provision för handel med amerikanska aktier:

• Fast prissättning per aktie på 0,005 dollar (en halv cent) per aktie som handlas med minst 1 dollar och högst 1% av handelsvärdet. Inkluderar all utbyte och de flesta regleringsavgifter.
• Prissättning per aktie baserad på månatlig orderaktivitet som sträcker sig från högst $ 0,035 per aktie för under 300 000 aktier per månad till $ 0,0005 per aktie för över 100 000 000 aktier per månad, med minst $ 0,35 per handel. Det inkluderar inte utbytes- och regleringsavgifter. Handlare kan få rabatt avgifter för tillverkare utvärderas av vissa handelsplatser.
• IBKR Lite -programmet erbjuder gratisaffärer för amerikanska noterade aktier. Handlar dirigeras för att generera betalning för orderflöde, som inte delas med klienten.

De två mäklarna genererar ränteintäkter från skillnaden mellan vad du betalar på dina inaktiva kontanter och vad de tjänar på kundbalanser. Från och med maj 2020 tjänar kunder från båda företagen inte ränta på tomgångskontanter. Båda mäklarna har program för utlåning av aktier, som delar räntan på att låna dina aktier till kortförsäljare. Interactive Brokers -kunder som kvalificerar sig kan ansöka om portföljmarginal, vilket kan sänka den marginal som behövs baserat på den beräknade totala risken. Vanligtvis fungerar portföljmarginalen bäst för kunder som handlar med derivat som kompenserar för risken i deras aktiepositioner. TradeStation erbjuder inte portföljmarginal.

Forskningsfaciliteter

Båda mäklarna erbjuder ett brett utbud av forskningsmöjligheter, inklusive länkar till tredjepartsleverantörer.

TradeStation utvecklade sin mäklare utöver en toppklassig teknisk analys- och kartplattform, så du hittar funktioner som automatiserad teknisk analys som visar tekniska mönster i diagrammen som de form. RadarScreen och Hot Lists tillåter mycket specifika screeningmöjligheter för aktier och ETF, och The OptionsStation Pro verktygsset låter dig bygga, utvärdera och spåra nästan alla alternativstrategier du kan Tänk på. Verktygen är inriktade på aktiva handlare, till exempel tid och försäljning, marknadsdjup och ögonblicksbilder som visar hur dina positioner presterar.

Interactive Brokers erbjuder en rad fördjupade forskningsverktyg om klientportalen och mobilappar. Forskning om Traders Workstation tar allt ett steg längre och inkluderar internationell handelsdata och realtidsskanningar. Marknadsskannern erbjuder hundratals kriterier för globala aktier och optioner. Fundamentals Explorer gräver ner djupt i hundratals datapunkter och inkluderar analytikerbetyg från TipRanks. Fondskannrar och obligationsskannrar är också inbyggda i alla plattformar. Med Options Strategy Lab kan kunderna leta efter uppslag som uppfyller kundens marknadsutsikter. Omfattande anpassningsbar kartläggning erbjuds på alla plattformar som innehåller hundratals indikatorer och realtidsströmmande data.

Portföljanalys

TradeStation inkluderar Portfolio Maestro, som erbjuder analyser, optimering och resultatrapportering för att ge handlare ett realistiskt perspektiv på sina handelsval. Du kan se portföljens prestanda som helhet och sedan gå igenom varje symbol. Ett användbart verktyg för strategiutvecklare är möjligheten att bedöma hur varje strategi och tillgångsklass fungerar för att hjälpa dig att räkna ut vad som fungerar och vad som inte fungerar. Det finns ytterligare portföljfokuserade appar tillgängliga från TradingApp-butiken som inkluderar ytterligare analyser och visuell rapportering. Du kan dock inte konsolidera dina externa finansiella konton som finns på olika institutioner och köra samma analyser. Alla beräkningar, marginaler och köpkraftsberäkningar presenteras i realtid.

Interactive Brokers erbjuder ett fantastiskt verktyg på Client Portal som heter Portfolio Analyst till alla, oavsett om du är en klient eller inte. Förutom innehav på IB kan du konsolidera dina externa finansiella konton för en mer fullständig analys. Portfolio Analyst låter dig kontrollera tillgångstilldelning - tillgångsklass, geografi, sektor, industri och annat åtgärder och gå in på enskilda transaktioner på alla konton, inklusive de externa som är länkade. En funktion som heter Portfolio Checker låter dig bedöma din portföljs hälsa genom att jämföra dess prestanda med ett av cirka 200 globala riktmärken och utvärdera riskmått. Analysresultaten visas i tabeller och diagram. Alla beräkningar, marginaler och köpkraftsberäkningar sker i realtid. Du kan också beräkna din interna avkastning i realtid.

Utbildning

Det finns några kurser och marknadsinstruktioner på TradeStation -plattformen. TradeStations kunskapscenter verkar genomgå en ombyggnad. Artiklarna är inte lika lätta att hitta som för några månader sedan. TradeStations vanliga frågor på sidan leder med TSbot, som är TradeStation chatbot. TradeStation's Learn -sida leder dig till investeringar och handel med pedagogiska presentationer och material på YouCanTrades webbplats. Kurser som fokuserar på hur man använder TradeStation -plattformarna erbjuds gratis; andra ämnen kräver en betald prenumeration. Det finns en demoversion av TradeStation 11 som låter dig testa plattformen innan du använder dina egna pengar för att handla.

Interactive Brokers tillhandahåller ett brett utbud av investerarutbildningsprogram utan inloggning. Traders Academy är en strukturerad, rigorös läroplan avsedd för finanspersonal, investerare, lärare och studenter som söker en bättre förståelse av tillgångsklasser, marknader, valutor, verktyg och funktionalitet. Frågesport och test riktmärke framsteg mot inlärningsmål, och låta eleverna lära sig i sin egen takt. Webbplatsen innehåller en handelsordlista och vanliga frågor. Dagliga webbseminarier erbjuds av IBKR och olika branschexperter om en mängd olika ämnen som täcker instruktioner för plattformar och verktyg, alternativutbildning, handel med internationella produkter och mer. Du kan ladda ner en demoversion av Traders Workstation för att lära dig dess invecklingar och öva på att placera komplexa affärer.

Kundservice

TradeStation har telefonsupport 8:00 - 20:00 ET. Handlingstiderna varierar beroende på tillgångsklass. Du kan delta i onlinechatt med en mänsklig agent eller en chatbot på webbplatsen. Under marknadstider finns en levande mäklare tillgänglig för att svara på frågor; beställningar som görs hos en levande mäklare medför en tilläggsavgift på $ 50.

Interactive Brokers telefonsupport är öppet dygnet runt på vardagar. Om du inte vill vänta kan du lämna ditt nummer med en återuppringningstjänst. Onlinechatt med en mänsklig agent är tillgänglig, liksom den AI-drivna IBot-tjänsten, som kan svara på frågor som ställs på naturligt språk. IBot är tillgängligt på hela webbplatsen och handelsplattformar.

säkerhet

TradeStation erbjuder tvåfaktorsautentisering och biometrisk (ansikte eller fingeravtryck) inloggning för mobila enheter. Under 2019 implementerade företaget teknik för att upptäcka försök till bedrägliga kontoöppningar, och det lade till förbättringar för att skydda mot bedrägliga kontantöverföringar från kundkonton. TradeStation har en överskottsförsäkring från Securities Investor Protection Corporation (SIPC) som tillhandahålls av Lloyd's of London med en sammanlagd gräns på 300 miljoner dollar för att betala belopp utöver de som returneras i en SIPC likvidation. Högsta för en enskild kund är 24,5 miljoner dollar med en kontantgräns på 900 000 dollar per kund.

Eftersom Interactive Brokers har kunder från hela världen har det varit fokuserat på säkerhet under lång tid och uppfyller eller överträffar branschstandarder. Detta inkluderar flera former av tvåfaktorsautentisering som IBKR Mobile Key och en egen mobilapp för tvåfaktorsautentisering som stöder fingeravtryck och PIN-verifiering. Mobilappanvändare kan logga in med biometrisk (ansikte eller fingeravtryck) igenkänning. IBKR har en överskott av SIPC -försäkring från Lloyd's of London. Varje konto täcks för 150 miljoner dollar. För kunder som har fått hela SIPC -skyddet ger Lloyds policy upp till ytterligare 30 miljoner dollar (inklusive 900 000 dollar för kontanter), med en sammanlagd gräns på 150 miljoner dollar. Interactive Brokers 'Bank Deposit sweep -program gör det möjligt för kunder att komplettera sin befintliga SIPC -täckning på 250 000 dollar med 2 500 000 dollar i FDIC -försäkring på berättigade kontantsaldon.

Vår dom

Båda dessa mäklare har investerat stort i sätt att vädja till Main Street. Vi är dock inte riktigt redo att rekommendera heller för en ny investerare.

TradeStation har lagt ned mycket arbete på att göra sig mer attraktiv för den vanliga investeraren, men plattformen är fortfarande bäst lämpad för den aktiva, tekniskt inriktade handlaren. De tekniska verktygen och skärmarna riktade till aktiva handlare är alla i eller nära toppen av klassen. Fokus på teknisk forskning och kvalitetshandelsavrättningar gör TradeStation till ett utmärkt val för aktiva handlare. Mindre aktiva handlare eller de med små konton kan komma att betala ytterligare avgifter, men de flesta handlare kommer att tycka att avgifterna är konkurrenskraftiga och verktygen utmärkta. Däremot är verktygen riktade till vanliga investerare, inklusive fonden och räntebärare, ett märkbart steg ner. Detta är inte platsen för en investerare som vill "ställa in det och glömma det" eller behöver utbildningsresurser för att komma igång. Utmaningen för TradeStation framöver kommer att betjäna denna större marknad med mindre kunniga investerare utan att dämpa den konkurrensfördel den har med den mer aktiva publiken.

Interactive Brokers har också arbetat hårt för att göra sin teknik mer tilltalande för massmarknaden, men den överväldigande mängden verktyg kan fortfarande skrämma många nya investerare. Naturligtvis gör samma mängd verktyg verktyg plattformen till ett av de bästa valen för daghandlare och mer avancerade investerare som kan dra nytta av de omfattande möjligheterna och anpassningarna. Ofta handlare kommer att vara nöjda med det stora utbudet av ordertyper, globala tillgångsklasser och handelsalgoritmer som erbjuds av IBKR. Om du växer upp vad din nuvarande mäklare erbjuder och vill införa mer komplexa strategier, erbjuder Interactive Brokers ett naturligt nästa steg. Vi är ännu inte på den punkt där vi rekommenderar Interactive Brokers att köpa och hålla inne investerare och människor bara börjar på marknaden, men förbättringarna som syftar till att tilltala dessa grupper gör det svårare att ringa varje år.