Den senaste tidens volatilitet på marknaden har orsakat riskfördelning bland investerare.

Det finns inget som historiens snabbaste björnmarknad, följt av en av de snabbaste björnmarknadsrallyn någonsin, blandat med de högsta uppsägningar som Amerika någonsin har sett, för att få fram djurandarna hos investerare. Deras reaktioner har dock avslöjat en anmärkningsvärd splittring mellan vad yngre, mindre välbärgade, långsiktiga investerare är gör, kontra beteendet hos äldre Gen X’ers och Baby Boomers med kortare tid till pension och mer pengar på risk.

Den risken har polariserats när yngre investerare jagar och samlar de mest riskfyllda aktierna i hopp om större belöningar, medan äldre investerare söker säkerheten för blue chips, penningmarknadsfonder och den gammaldags grisen Bank.

Investopedias senaste undersökning av aktiva investerare avslöjar att den senaste tidens turbulens på marknaden har orsakat ett brett tänkande av risker: två tredjedelar av de tillfrågade uppger att de har ändrat sitt övergripande investeringssätt, men hur de förändras verkar splittras mitten. De som går större, köper blue chips på ett fynd och tar aktier i den nedslagna flygsektorn tenderar att vara Millennials, även om det finns några Gen Xers och Boomers i gänget. De som söker säkrare tillflyktsorter som penningmarknadsfonder och högavkastningsbesparingar tenderar däremot att vara Boomers.

Pengar rör sig

Förändringen i investeringsmönster är inte bara vad våra läsare köper, utan hur mycket. 37% av de yngre, riskfyllda investerarna investerar mer pengar än de var i mars och 39% investerar oftare. De kan se en generationsmöjlighet att köpa aktier till rabatt och räknar med att få tillbaka samma börsdynamik från 2010-2019 med en tillmötesgående Federal Reserve och biljoner finanspolitiska stimulans.

Äldre investerare såg att filmen spelades ut för över ett decennium sedan, och även om den slutade bra har de sannolikt inte den tålamod att titta på, planerar att gå i pension för tidigt för att dra nytta av det, eller tvivlar på att det kommer att sluta på samma sätt tid.

En annan anmärkningsvärd upptäckt är att medan marknaden har stigit har mer pengar än någonsin strömmat ur aktier och till penningmarknadsfonder och obligationer, både företag och myndigheter. En del av det kan förklaras av Federal Reserves löfte att fortsätta kvantitativ lättnad genom att köpa statspapper, och bakom företagsobligationsmarknaden genom sitt stöd av så kallade Fallen Angels. Penningmarknadsfonder har sett rekordinflöden och toppade 4,1 biljoner dollar i år.

Eftersom institutionella investerare räddar sig från börsen följer äldre investerare enligt vår undersökning dem. De tappar sina fonder och parkerar i särskilda säkra zoner.

Yngre investerare tar den mer riskfyllda vägen, hopar sig in i ETF: er, enskilda aktier och optioner, när de försöker spela studsen och kompensera för förlorad avkastning. Strategin var effektiv i april, eftersom den totala marknaden steg 14,5%.

Medan de fortsatte att lägga till blå chips och stora tekniska aktier har många köpt riskfyllda flygbolagsaktier, som har decimerats i pandemin. Även Warren Buffett kastade in handduken på flygbolagen, trots att han i februari 2020 sa att han skulle hålla dem. Han hävdar att verksamheten är trasig, men tydligen tror många investerare, särskilt unga, att aktier i sektorn kan återhämta sig. De har tid att räkna ut det.

Våra läsares senaste beteende och övergripande marknadsaktivitet berättar några saker, förutom det uppenbara. Den extrema volatiliteten under de senaste månaderna har inte skrämt enskilda investerare från att investera helt. Äldre generationer kan ha bail på börsen för nu, och kanske för alltid, men det har de varit göra metodiska drag med sina pengar för att skydda sina boägg och förbereda sig länge nedgång.

Yngre och mer riskfyllda investerare, som kanske inte har drabbats av förluster i den stora ekonomiska lågkonjunkturen, spelar två händer vid bordet. Man satsar på tidigare vinnare och hänger i de blå marker som har drivit marknadsprestanda. Den andra vågar tappert in i de mest förstörda sektorerna på aktiemarknaden och letar efter alfa bland ruinerna.

(Forskning och diagram av Amanda Morelli)