Definition av avkastning före skatt

Vad är avkastningen före skatt?

Avkastningen före skatt är avkastningen på en investering som inte inkluderar de skatter investeraren måste betala för denna avkastning. Eftersom individers skattesituationer skiljer sig åt och olika investeringar lockar till olika nivåer av skatt, avkastningen före skatt är det mått som oftast anges för investeringar i finansvärlden.

Avkastningen före skatt kan kontrasteras med en efterdeklaration.

Viktiga takeaways

Avkastningen före skatt tar inte hänsyn till realisationsvinster eller utdelningsskatter som avkastningen efter skatt.
Detta är vanligtvis lika med den nominella avkastningen och är den avkastning som oftast anges eller anges för investeringar.
Det gör det möjligt att göra jämförelser mellan olika tillgångsklasser eftersom olika investerare kan bli föremål för olika beskattningsnivåer.

Formeln för avkastningstakten före skatt är

$\begin{matrix} Avkastningsgrad före skatt. = \frac{Avkastningssats efter skatt.}{1. - Skattenivå.} \end{matrix}$

instagram viewer

Avkastningsgrad före skatt=1−SkattenivåAvkastningssats efter skatt

Hur man beräknar avkastningen före skatt

Avkastningen före skatt beräknas som avkastning efter skatt dividerat med en, minus skattesatsen.

Vad säger avkastningsräntan för dig?

Avkastningen före skatt är vinsten eller förlusten på en investering innan skatt beaktas. Regeringen tillämpar investeringsskatter på ytterligare inkomster som intjänas av innehav eller försäljning av investeringar.

Kapitalvinstskatter tillämpas på värdepapper som säljs med vinst.Erhållen utdelning från aktier och ränta intjänade på obligationer beskattas också i slutet av ett visst år.Eftersom utdelning på aktier kan beskattas på en annan nivå än ränteintäkter eller reavinster, Till exempel gör avkastningen före skatt möjliggör jämförelser mellan olika tillgångsklasser. Även om avkastningen före skatt är ett effektivt jämförelseverktyg, är det avkastningen efter skatt som är viktigast för investerare.

Exempel på hur man använder avkastningen före skatt

Anta till exempel att en individ uppnår en avkastningsgrad på 4,25% efter skatt för lager ABC och är föremål för en kapitalvinstskatt på 15%. Avkastningen före skatt är därför 5%, eller 4,25% / (1 - 15%).

För en skattefri investering är avgifterna före och efter skatt desamma. Antag att a kommunalt band, bindning XYZ, det vill säga skattefri har också en avkastning före skatt på 4,25%. Bond XYZ skulle därför ha samma avkastning efter skatt som lager ABC.

I detta fall kan en investerare välja den kommunala obligationen på grund av dess högre grad av säkerhet och det faktum att dess efter skatt är den samma som för den mer volatila aktien, trots att den senare har en högre förskattningsgrad på lämna tillbaka.

I många fall är avkastningen före skatt lika med avkastning. Tänk på Amazon, där ägande av aktien för 2018 skulle ha genererat en avkastning på 28,4% - det är avkastningen före skatt och avkastning. Om en investerare hade beräknat avkastningsräntan efter skatt för sin Amazonavkastning med en skattesats på 15%, skulle den vara 24,14%. Om vi bara hade skattesatsen och deklarationen efter skatt skulle vi beräkna avkastningen före skatt med formeln 24,14% / (1 - 15%).

Förskattning vs. Returer efter skatt

Medan avkastningsräntorna före skatt är de avkastningar som oftast visas eller beräknas, är företag och höginkomstinvesterare fortfarande mycket intresserade av deklarationer efter skatt. Detta kommer eftersom skattesatsen kan ha en meningsfull inverkan på deras beslutsfattande-från vad de ska investera i under den tidsram de håller investeringen för.

Efterdeklarationer tar hänsyn till skatter-särskilt kapitalvinstskatter-medan förhandsbeskattning inte gör det. Avkastningsräntan visas vanligtvis inte som en skatt efter skatt med tanke på att varje investerares skattesituation kommer att variera.

Begränsningar för att använda avkastningstakten före skatt

Avkastningen före skatt beräknas ganska enkelt och oftast vad som visas när man analyserar en investering - oavsett om det är en fond, ETF, obligation eller enskild aktie. Det utesluter dock det faktum att skatter med största sannolikhet kommer att behöva betalas för eventuella intäkter eller vinster som tas emot som en del av investeringen.