Företagsobligationer med hög avkastning vs. Aktier

Företagsobligationer med hög avkastning vs. Aktier: En översikt

Det finns en mängd olika alternativ tillgängliga för investerare som letar efter en stark avkastning. Två av de mest populära investeringsalternativen är aktier och företagsobligationer med högre avkastning. Medan väl valda aktieinvesteringar alltid överträffar företagsobligationer på lång sikt, ur ett portföljperspektiv, nästan alla finans- och investeringsrådgivare är överens om fördelarna med att diversifiera dina investeringar genom att välja att investera i företagsobligationer liksom aktier. I de följande styckena gör vi en jämförelse av dessa tillgångsklasser.

På ytan finns det en hel del likhet mellan aktier och företagsobligationer: Båda tillåter företag att säkra finansiering för sin verksamhet, och båda erbjuder investerare ett sätt att investera i ett företag för att uppnå avkastning på sina investering. Så den stora skillnaden mellan de två är avtalet som upprättats mellan obligationsinnehavare och obligationsutgivare vs. avtalet mellan a

aktieägare och en emittent samt de belopp som aktien eller obligationen kommer att betala ut.

Aktier

Att investera i aktier gör en investerare till delägare i ett företag. När du blir aktieägare har du inget garanterat. Förväntningen är att det lager du köpt kommer att uppskatta i värde och i vissa fall betala utdelning. Som alla som är bekanta med börsernas strider vet är dock ingenting på aktiemarknaden garanterat. Priset på aktier, eller aktier, kan fluktuera snabbt - gå upp eller ner oavsett hur företaget själv presterar. I utbyte mot det tillagda risk och flyktighet av aktieinnehav över obligationsinnehav har aktier vanligtvis mycket högre Avkastning på investeringar (ROI) potential än ännu högre avkastande företagsobligationer.

Så ja, aktier kan ge mer ROI i längden, men de är inte lika stabila och garanterar inte en fast ränta som pålitlig inkomst. Det viktiga nyckelordet i den sista meningen är dock "i längden". Genom att investera i aktier borde alla investerare vara det beredd att ge en medellång till lång sikt investeringshorisont och undvika att investera medel som kan behövas på kort termin.

Företagsobligationer är helt enkelt inte lika lätta att värdera som aktier. Att investera i en företagsobligation är bara meningsfullt när du kan veta hur troligt det är att företaget som utfärdar det verkligen kommer att göra räntebetalningar utan att gå bankrutt-detta kräver helt klart en djupgående ström av finansiell information. Det kräver också att du vet vad du sannolikt kommer att få tillbaka om företaget går i konkurs. Det finns inget riktigt sätt att utvärdera detta utan att veta mer om företaget självt och hur det bedriver sin verksamhet. Detta innebär att en noggrann utvärdering av företagsobligationer ofta är mer tidskrävande och dyrare än investerare inser.

Företagsobligationer

Att investera i företagsobligationer gör investeraren till borgenär i företaget. Medan en aktieägare inte garanteras något, äger en obligation berättigar investeraren till räntebetalningar (nollkupongobligationer exkluderad) som borgenär vid deras obligationsköp samt löftet om att obligationen så småningom kommer att återbetalas med 100% (med tanke på att företaget inte går i konkurs). Investeringar i företagsobligationer med hög avkastning anses vara mindre riskabla på grund av mindre volatilitet jämfört med aktieinvesteringar.

Av dessa skäl kommer företagsobligationer att förbli mindre lukrativa när allt går rätt med aktier. Din avkastning är begränsad på ett sätt som en investering i aktier aldrig är. En betydande fördel med företagsobligationer är att de tar slut (företagsobligationer har en mognad). Med andra ord kan en investerare som investerat i obligationer ha en konkret tidslinje för när deras investeringar ska ge avkastning.

Obligationsinnehavare

När push kommer att skjuta, har företagen sina intressen närmare anpassade till aktieägare, inte obligationsinnehavare. Detta beror på att en obligationsinnehavare är borgenär och inte delägare i företaget. Detta innebär att obligationsinnehavare påverkar företagets böcker negativt medan aktieägare påverkar deras saldo positivt. Dessutom har direktören för de flesta stora företag vanligtvis en stor del av sin personliga förmögenhet bunden i aktier, vilket innebär att de personligen, per definition, har aktieägarintressen närmare i hjärtat än obligationsinnehavarnas.

Detta innebär att alla möjligheter som en direktör eller företagsledning har att positivt påverka aktieägarnas avkastning till kostnaden för obligationsinnehavarens avkastning är vanligtvis en som har god affärssinne. Ett starkt exempel på att detta spelas ut i den verkliga världen är a hävstångseffekt, där företagets kreditvärdighet nedgraderas, vilket minskar utbetalningen till obligationsinnehavare samtidigt som man skapar ett budkrig från dem som försöker köpa det. Detta höjer aktiekursen.

Särskilda överväganden

Det finns några ytterligare viktiga punkter som investerare bör tänka på när det gäller investeringar i företagsobligationer med högre avkastning. För det första måste investerare utföra sina due diligence att utvärdera företagsobligationer precis som de skulle aktier för att skydda sig från chansen standard.

Det finns specifika typer av företagsobligationer som är ”går att ringa”Av emittenten och det kan begränsa deras totala avkastningspotential. Detta görs vanligtvis av en obligationsutgivare att ge dem möjlighet att refinansiera till billigare skuld i händelse av räntesänkning. Baksidan av detta är att en företagsobligationsinnehavare inte har möjlighet att utföra samma åtgärd om ränta stiger. Så detta gör obligationer mindre attraktiva om deras ränta stiger.

I allmänhet bör alla potentiella investerare vara medvetna om att det finns olika typer av företagsobligationer på marknaden: Dessa omfattar bland annat split-kupongemissioner, inbetalnings-obligationer, nollkupongobligationer, obligationer med rörlig ränta, uppskjutna ränteobligationer, och konvertibla obligationer och så vidare. Trots de betydande skillnaderna mellan aktier och företagsobligationer har båda tillgångsklasserna viktiga funktioner och fördelar. Alla investerare som överväger att lägga till företagsobligationer i sin portfölj bör tydligt definiera sin risk/avkastningsprofil. Det är värdefullt att överväga att diversifiera sig över båda tillgångsklasserna.