VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners (GDX): En översikt

Guld har alltid ansetts vara en stor investering. Historiskt använd som en valuta, investerare betraktar ofta denna ädelmetall som en häck mot inflationen. Det beror på att guld har ett omvänt förhållande till den amerikanska dollarn, vilket får många att flockas till det som en fristad. Men det är inte allt. Många yrkesverksamma tror att en position i varan också hjälper till att diversifiera en portfölj och minska risken.

Om du vill investera i guld men inte vill besväret i samband med den faktiska fysiska varan, kanske du vill överväga en börshandlad fond (ETF). Råvaru -ETF: er, inklusive de som handlar med guld, spårar prestanda för bred råvaruindex.

VanEck Vectors Gold Miners (GDX) ETF är en av de mest likvida fordonen på marknaden. Det hjälper dem som vill bli exponerade för guldgruvföretag. Det grundades mitt i guld tjurmarknad som värdepapper skapades för att mätta aptiten hos ädelmetallinvesterare. Fortsätt läsa för att lära dig mer om denna ETF, inklusive dess prestationshistoria, sammansättning och om det är rätt för dig.

Historien om VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners ETF lanserades den 16 maj 2006. Dess aktier handlar på NYSE Arca, en elektronisk börs speciellt avsedd för börshandlade produkter, såsom ETF: er, börshandlade sedlar (ETN) och börshandlade fordon (ETV).

Företaget tror att guld- och guldföretag har en stark tillväxtpotential. Möjligheten till högre guldpriser är fortfarande trolig på grund av räntor, penningpolitikoch höga nivåer av företagens skuld. Mindre guldföretag har visat löfte om tillväxt tidigare på grund av guldpriset och kan fortsätta att överträffa större, mer etablerade företag.

Detta var den första guldgruvarfonden ETF i USA. Nettotillgångarna uppgick till 15,1 miljarder dollar per den 22 april 2021. De kostnadskvot var 0,52% och en förvaltningsavgift på 0,50%. Handelsvolym från och med det datumet i genomsnitt 18,5 miljoner aktier och stängde på 36,18 dollar per aktie.

Morgonstjärna rankade ETF med tre av fem stjärnor totalt den 31 mars 2021. Detta jämfördes med 61 andra fonder. Detta sätter fonden i mitten av förpackningen. Det fick ett fyra-stjärnigt betyg och ett tre-stjärnigt betyg i kategorierna tre år respektive fem år. Ett betyg på fyra stjärnor innebär att fonden överträffar sina kamrater.

Vad finns i portföljen?

Det finns 53 innehav enligt ETF, som alla är aktier. Det betyder att portföljen inte innehåller några obligationer, kontanter eller andra fordon. Majoriteten av dessa innehav är guldgruvarbetare listade i Kanada, USA och Australien. ETF: s fem bästa innehav per den 31 mars 2021 är:

• Newmont (15,82%)
• Barrick Gold (11,54%)
• Franco-Nevada (7,85%)
• Wheaton Precious Metals Group (5,63%)
• Newcrest Mining (5,17%)

Målet med denna ETF är att efterlikna pris och prestanda för NYSE Arca Gold Miners Index. Detta riktmärkeindex spårar den övergripande prestationen för företag som är involverade i guldgruvindustrin. Det är marknads-kapitaliseringsvägd, vilket innebär att större företag ges mer representation.

Portföljen är återbalanserad varje kvartal. Detta är avsett att spegla förändringar i jämförelseindex.

Prestanda

GDX publicerat hittills (YTD) negativ avkastning på -10% baserat på dess substansvärde (NAV) per den 31 mars 2021. Den ettåriga NAV -avkastningen var 38,98% och den returnerade -0,75% sedan starten. Fonden överträffade det underliggande indexet, som uppvisade -10,04% YTD men underpresterade det på ett år och sedan starten -39,10% respektive -0,30%.

Detta är ovanligt, med tanke på det guld- ökade med mer än 158% sedan ETF lanserades, den 22 april 2021. Guldgruvsföretagens intäkter och resultat pekar också på hur konstigt detta är eftersom de är knutna till guldpriser. Så varför skillnaden?

Skillnaden beror på att guldbrytningsföretag sänker produktionen precis som priserna steg och expanderar verksamheten precis som guldpriserna nådde sin topp. Denna misshantering har lett till frustration för många guldgruvarbetare tjurar.

Vem bör överväga GDX?

GDX kommer med vissa risker. Stigande guldpriser betyder inte nödvändigtvis att dess aktier också kommer att stiga. Men en sänkning av guldpriset kommer sannolikt att säkerställa ett fall i GDX. I rätt miljö kan ETF dock leverera spektakulära returnerar. Mellan oktober 2008 och maj 2011 steg det nästan 300% när guldet steg 115% under samma period.

GDX anses vara en spekulativ investering. Det gör den väl lämpad för sofistikerade investerare som är bekväma med risken. Den ultimata föraren för det är förtjänst från guldgruvor. Den största variabeln som påverkar resultatet på kort sikt är guldpriset, något som är notoriskt svårt att förutsäga på grund av dess brist på pengaflöde och känslomässigt drivande köp och försäljning.

Guldpriser klarar sig normalt bra under perioder med finansiell osäkerhet och inflation, och när räntorna sjunker. Människor tappar förtroendet för avkastning-generera finansiella tillgångar när ekonomin misslyckas och vänder sig ofta till guld för säkerheten. Eftersom guld inte genererar inkomstblir det mindre önskvärt när räntorna är höga. Detta gör fallande räntor till en positiv medvind för guldpriserna.

Eftersom gruvarbetare gräver guld ur marken, deras aktiekurser stiga under dessa förhållanden som marknadsföra rabatterar högre framtida kassaflöden. Deras vinster är knutna till guldpriser, eftersom de har en fast kostnad för att utvinna guld. Säg att en guldminers totalkostnad för att gräva ut ett uns guld är $ 800. Om guldpriset stiger från $ 1.000 till $ 1.200 per uns, fördubblas deras vinst till $ 400 från $ 200 trots att guldpriset bara är 20%högre. Så om någon är mycket hausseartad på guld, hjälper investeringar i guldgruvföretag dem att dra nytta av detta pris/kostnad -förhållande.

Poängen

VanEck Vectors Gold Miners ETF är mest lämpligt för handlare eller investerare som är hausseartade på guld och fruktar inflation eller en framtid finanskris. Det är inte en ETF gjord för den tillfälliga investeraren, som hoppas att deras investering kommer att uppskatta med tiden.

Under lämpliga förhållanden kan GDX vara en av få tillgångar som får värde men det är viktigt att uppmärksamma ledningen beslut av de företag som ingår i portföljen, eftersom deras handlingar har störst inverkan på ETF i stället för det faktiska priset på guld.