Investera i Grekland: En strategi med hög risk och hög belöning

Om du tittar på några nyheter har du förmodligen sett vad som har hänt i Grekland under det senaste decenniet. 2015 blev Grekland det första utvecklade landet som inte betalade till Internationella valutafonden (IMF). Den grekiska statsskuldkrisen var ett centralt fokus för den större europeiska skuldkrisen, efter finanskrisen 2007-2008. Landets ekonomi upplevde en enorm nedgång, med följande reala BNP -tillväxttakt:

• - 0,3% 2008
• - 4,3% 2009
• - 5,5% 2010
• - 9,1% 2011
• - 7,3% 2012
• - 3,2% 2013

Totalt överträffade lågkonjunkturen i den grekiska ekonomin till och med USA: s stora depression och blev den längsta recessionen i någon avancerad kapitalistisk ekonomi någonsin.

Den grekiska regeringens skuldkris

Det finns många faktorer som bidragit till denna stora och allvarliga ekonomiska kris, inklusive den stora kumulativa effekten Recession, en redan svag grekisk ekonomi, och slutligen grekiska medlemskap i euroområdet, vilket gav den mindre politik flexibilitet.

Trots landets reformer, flera skattehöjningar och utgiftsminskningar krävdes det fortfarande räddningslån 2010, 2012 och 2015 från IMF, Eurogruppen och Europeiska centralbanken (förutom att förhandla fram ett 50% -avtal om skulden som han hade till privata banker 2011, som uppgick till cirka 100 miljarder euro i skuld lättnad).

Även om landet lyckades återgå till måttliga tillväxttakter 2017, 2018 och 2019, förväntas de ekonomiska konsekvenserna av Covid-19 globala pandemin orsaka en allvarlig lågkonjunktur i landet.

Utan att gå in i politiken, är det en bra tid att investera i Grekland? Vissa kanske säger: ”Landet kan inte betala sina skulder. Varför investera? ” Men vi vet från historien att när det ser dyster ut är det ofta den bästa tiden att investera.

Tiden att köpa är när priserna är deprimerade

Generellt sett är det dags att köpa när priserna är deprimerade. Så här ser det ut.

2008, Microsoft Inc. (MSFT) förhandlade om att köpa Yahoo Inc. (YHOO) - två internetjättar som tävlar om marknadsandelar. Microsoft var i stånd att ta om Yahoo och erbjöd mer än 44 miljarder dollar för köpet.Sedan tackade VD Jerry Yang nej till affären, vilket analytiker över hela linjen sa var mycket.Yahoo -aktien sjönk avsevärt över natten men återhämtade sig dagen efter.

Tanken där var att tillfälliga marknadssvängningar är tiden att investera och kapitalisera. Yahoo -situationen var unik; det var medieskräck om en ägarfråga. Den grekiska situationen är mycket annorlunda. Det är inte en tillfällig hicka som kommer att balansera ut, utan en fråga som går mycket djupare.

MSCI Greece Index

MSCI, Morgan Stanley Capital International, är ett index som spårar marknader runt om i världen. Det finns ett index för alla nationer, men det finns också ett som är specifikt för nästan alla länder. Det är ett bra sätt att se hur frisk börsen är i varje land. Tittar vi på det grekiska indexets historia ser vi att saker inte ser så heta ut.

I oktober 2007 var den globala ekonomin fantastisk. Dow Jones industriella genomsnitt var på alla tiders högsta nivå; människor och företag köpte, lånade och spenderade; och den MSCI Grekland index såg jättebra ut. Den 31 oktober 2007 nådde indexet en höjdpunkt på 1 040. Den 29 maj 2015 hade indexet sjunkit till bara 53,68, vilket vid den tidpunkten var det lägsta någonsin; bara 5,1% av sitt högsta värde.

Men i september 2020 hade Greklands MSCI sjunkit ännu mer, till bara 16,23. I synnerhet 2013 tog MSCI steget släppa Grekland från ett utvecklat land tillbaka till en tillväxtmarknad.

Investera i aktier, inte euro

Som land har Grekland varit i svåra ekonomiska situationer ganska länge. Det finns dock många företag som är inkorporerade där och fortfarande har det bra. De producerar, säljer och tjänar fortfarande pengar. Problemet är att de ekonomiska problemen sträcker sig långt utanför de grekiska gränserna.

För dem som är intresserade av att investera i landet är den större frågan att euron glider i värde jämfört med dollarn.

Ett grekiskt företag som klarar sig bra och tjänar 10% i år kanske inte ser lika lovande ut när man tar in växelkursen för att konvertera till dollar. Många analytiker säger att du vill äga aktien, men du vill undvika valutan.

Det grekiska dilemmat

Så det lämnar fortfarande frågan: "Ska jag investera i Grekland?" Det är fortfarande en svår fråga att svara på. Den grekiska ekonomin är deprimerad; det är givet. Och eftersom indexet bara är en bråkdel av det högsta någonsin, finns det mycket utrymme att växa. En av de större frågorna är dock att euron håller många länder tillbaka (inte bara Grekland). Så vad gör en investerare?

För dem som vill ta risker är Grekland en bra investering. Faktum är att du investerar direkt i den grekiska ekonomin genom en börshandlad fond (ETF) GREK är det enklaste sättet att göra det. Ett annat alternativ är att hitta en annan fond eller index som noggrant följer den grekiska ekonomin. Om du vill ha en spela som kan ge stora vinster och sedan investera i grekiska obligationer.

De som är lite mer riskvilliga kan fortfarande dra nytta av den deprimerade ekonomin. Istället för att investera i landet finns det ett antal attraktiva grekiska företag som fortfarande väntar på att ta fart. Många av dessa större företag kommer att handla på en amerikansk börs, så du behöver inte oroa dig för att förlora pengar till dollar-euro växlingskurs.

Poängen

En sak är säker: Den grekiska ekonomin har problem, och det finns sätt att växa din portfölj genom att ta beräknade risker. Du kan investera i landet, indexet eller de företag som har sitt hemvist där.

Om du är ung och har tid att återhämta dig om saker och ting inte tar fart snabbt, kan alternativet med högre risk men högre belöning vara rätt i din gränd. Men för dem som behöver mer av en säker sak, då investeringar i dessa företag på den amerikanska börsen kan vara det bättre valet.