Down-Market Capture Ratio Definierat
Andelen nedåtgående marknadsintäkter är ett statistiskt mått på en investeringsförvaltares övergripande resultat på nedmarknader. Det används för att utvärdera hur väl en investeringschef utförs i förhållande till ett index under perioder då det indexet har sjunkit. Kvoten beräknas genom att dividera chefens avkastning med indexets avkastning under nedmarknaden och multiplicera den faktorn med 100.
Down-Market Capture Ratio=Index ReturnerarMRDM×100var:
Down-Market Capture RatioFörhållande för upptagning av marknaden−Market Capture Ratio
Bryta ner marknadsintagningsförhållandet
En investeringsförvaltare som har en marknadsandel på mindre än 100 har överträffat indexet under nedmarknaden. Till exempel indikerar en chef med en nedåtgående marknadsföringsgrad på 80 att chefens portfölj sjönk bara 80% lika mycket som indexet under den aktuella perioden. Många analytiker använda denna enkla beräkning i sina bredare bedömningar av investeringsförvaltare.
När du utvärderar en investeringsförvaltare är det också bäst att tänka på upp-marknads fångstkvot. Detta förhållande beräknas på samma sätt förutom att avkastningen på marknaden ersätts med avkastningen på marknaden. När uppvärdet på marknaden är känt kan du jämföra det med förhållandet nedåt på marknaden, och det kan avslöja att en chef med ett stort marknadsföringsförhållande fortfarande överträffar marknaden.
Exempel på Down-Market Capture Ratio
Till exempel, om down-market-förhållandet är 110, men up-market-förhållandet är 140, har chefen kunnat kompensera för den dåliga down-market-prestationen med stark up-market-prestanda. Du kan kvantifiera detta genom att dividera upp-marknadsförhållandet med ned-marknadsförhållandet för att få det totala fångstkvoten. I vårt exempel, dividerar 140 med 110 ger ett totalt fångstförhållande på 1,27, vilket indikerar prestandan på marknaden mer än kompenserar prestandan på marknaden. Detsamma gäller om chefen presterar bättre på nedmarknader än upp marknader. Om upp-marknadsförhållandet bara är 90, men ned-marknadsförhållandet är 70, är det totala fångstkvoten 1,29, vilket indikerar att chefen överstiger marknaden totalt sett.