Varför skulle ett företag drastiskt minska sin utdelning?

Utdelningsnedskärningar

En del av ett företags nettovinst kan fördelas till aktieägarna som en utdelning, eller hålls inom företaget som bibehållen vinst. Utdelningsutbetalningar beslutas av styrelsen och måste godkännas av aktieägarna. Dessa betalningar kan utfärdas som kontanter eller som aktier i aktier.

En utdelningssänkning uppstår när ett utdelningsbetalande företag antingen helt slutar betala ut utdelning (vanligtvis i värsta fall) eller sänker beloppet som det betalar ut. Detta leder oftast till en kraftig nedgång i företagets aktiekurs, eftersom denna åtgärd vanligtvis är ett tecken på ett företags försvagade finansiella ställning, vilket gör företaget mindre attraktivt för investerare.

Förstå varför utdelningar kan sänkas drastiskt

Oftast dåliga nyheter

Utdelningen minskar vanligtvis på grund av faktorer som försvagning förtjänst eller begränsade medel tillgängliga för att uppfylla utdelningen. Vanligtvis betalas utdelning ut från företagets resultat, och om intäkterna sjunker med tiden måste företaget antingen öka sitt utbetalning ränta eller få tillgång till kapital från andra platser, till exempel kortfristiga investeringar eller skulder, för att möta tidigare utdelningsnivåer.

Om företaget använder pengar från ideella källor eller tar för mycket av intäkterna, kan det sätta sig in i en komprometterande finansiell ställning. Till exempel, om det inte har några pengar för att betala av sina skulder eftersom det betalar ut för mycket i utdelning, kan företaget standard på sina skulder. Men vanligtvis kommer det inte att hända, eftersom utdelning vanligtvis ligger nära toppen av listan över saker som skärs när företaget står inför ekonomiska utmaningar.

Det är just därför utdelningssänkningar ses som negativa. En nedskärning är ett tecken på att företaget inte längre kan betala ut samma utdelning som det gjorde tidigare utan att skapa ytterligare ekonomiska svårigheter.

Inte alltid dåliga nyheter

Medan de flesta investerare med rätta anser att en drastisk utdelning minskar ett negativt tecken för ett företags hälsa, är det vid vissa tillfällen inte en sådan fördömande för ett företag.

Under vissa förutsättningar - till exempel när prissättningen och villkoren är lagom för en återköp av aktier; att klara en stor lågkonjunktur blir prioritet; eller ett företag behöver ackumulera kontanter till hands för en stor fusion eller förvärv.

I dessa fall kan en utdelningssänkning - även en ganska drastisk - inte nödvändigtvis vara ett tecken på problem, eller ens ett tecken på att sälja aktien är din bästa åtgärd. Som med alla ekonomiska beslut är noggrannhet och noggrann forskning grundläggande för framgångsrik investering.

Poängen

Företag som kan öka sin utdelning ses som stabila och lockar investerare som söker inkomst såväl som kapitalvinster. Ibland kan det dock skada ett företags resultat att dela ut vinster som utdelning i stället för att behålla intäkter för att stärka företagets finanser. Företag kan skära ut utdelningar som svar på en ekonomisk nedgång, en skada med negativa intäkter eller allvarligare hot mot företagets hälsa. Andra gånger kan nedskärningen vara mer strategisk och orienterad mot framtida tillväxt eller möjliggöra återköp.