Amazon Option Bets Föreslå fler vinster kan ligga framåt

(Obs! Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Amazon.com Inc. (AMZN) aktier har stigit med nästan 20% hittills under 2018, och optionsmarknaden satsar på att dess aktier kan öka ytterligare 10% från deras nuvarande kurs på $ 1400, vilket tar aktien till cirka $ 1,550. Optionsbetten äger rum innan företaget rapporterar sitt resultat för fjärde kvartalet den 1 februari.

Som tidigare noterats har Amazon -aktier ökat för att starta 2018, eftersom investerare förutser vad som kan bli ett utmärkt fjärde kvartal för företaget, i klackarna på en stark semestershoppningssäsong. Enligt Ycharts förväntas företaget rapportera att intäkterna för fjärde kvartalet ökade med nästan 37% från föregående år till 59,85 miljarder dollar, medan resultatet förväntas ha ökat med 19% till 1,83 dollar. (För mer, se också: Varför Amazons aktie stiger 15% före resultatet.)

Bullish Bets

Optionsmarknaden verkar överväldigande hausseartad och kan indikera att oavsett vad de nuvarande resultatresultaten ger kommer det sannolikt att resultera i ett aktiekurs som fortsätter att stiga. De optioner som ställts in för att löpa ut den 20 april indikerar att aktier kan stiga eller sjunka med 12% med hjälp av strategin för långa straddleoptioner på 1 400 dollar. Det skulle kosta nästan $ 168 att köpa en satsning och ett samtal för att göra en insats. Det finns bara 636 kontrakt med öppet intresse för samtalen, vs. ännu mindre 80 kontrakt för putterna. Men låt inte antalet kontrakt lura dig - det nominella värdet för samtalen är cirka 5,6 miljoner dollar, vilket betyder att handlare satsar hårt på att priset på Amazon -aktier kommer att stiga.

(Alternativtabell från Yahoo Finance)

Massiv räckvidd

Alternativen innebär att priset på Amazon kan handla i intervallet cirka 1 230 dollar till 1 570 dollar. Detta är en massiv spridning större än 20%.

Över 1500 dollar

Men det är alternativen till priset på $ 1500 som är mest imponerande och föreslår att priset bör fortsätta att stiga. Det finns över 1 800 samtalskontrakt med öppen ränta till det lösenpriset och till en kostnad av 47 dollar per kontrakt, skulle detta innebära att priset på aktien skulle behöva vara ett pris på $ 1,547 bara för dem gå jämt upp. Men dessa alternativ representerar ett teoretiskt värde på cirka 8,6 miljoner dollar, vilket är en ganska stor insats med tanke på att aktiekursen skulle behöva stiga med 10% bara för att jämna ut sig. (För relaterad läsning, se också: Varför Amazons lager är på väg att nå nya rekord.)

Amazon kommer att behöva leverera i stort när det rapporterar sina resultat.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, långa tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och behåller vanligtvis aktier under tre till fem år. Klicka här för Kramers bio och portföljens innehav. Informationen som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges garanteras inte. Var noga med att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att ge en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat tyder inte på framtida resultat.