Du bör betala av dessa typer av skulder först

Det finns få saker som är så nedslående som att befinna dig under en enorm skuld. Tyvärr är det en upplevelse som många konsumenter har, oavsett om det är att maximera kreditkort eller finansiera ett nytt hem. Så om du har några extra dollar på ditt bankkonto bör du använda dem för att betala ner dina lån i förväg, eller hur?

I själva verket är det inte så tydligt att välja att eliminera din skuld. Även om vissa lån i sig är giftiga för ens ekonomiska bild, är andra former av kredit relativt godartade. När du överväger de alternativa sätten du kan spendera dina överskott, det kan göra mer skada än nytta att använda den för att betala mer än ditt månatliga minimum.

Skulder att eliminera nu

Vilka lån betalar du först? Vissa typer av skulder bör elimineras så snabbt som möjligt, som kreditkortsskulder. Varför? För matematiken är radikalt annorlunda när man tittar på kreditkortsskulder, som för många konsumenter kommer med en tvåsiffrig ränta. Den bästa strategin för kreditkortsaldon är att bli av med dem så snabbt du kan.

Förutom att befria dig från en stor ränteavgift, kommer troligtvis också din kreditkortsskuld att förbättras kreditvärdighet. Ungefär en tredjedel av ditt viktiga FICO -poäng är kopplat till hur mycket du är skyldig till borgenärer - och roterande kreditkortsaldon vägs mot dig ännu mer än andra typer av skulder.

Genom att sänka din ”kreditutnyttjandegrad” - hur mycket du är skyldig i förhållande till din tillgängliga kredit - du kan öka din poäng och förbättra dina chanser att få de lån du verkligen behöver. En bra tumregel är att låna högst 30% av din totala kreditgräns. Om du har en betydande skuldsättning som faller i denna kategori kan du behöva överväga alternativ för skuldlättnad.

En annan form av kredit som kan skada din ekonomi är ett autolån. Även om räntan på dessa är ganska låg dessa dagar, är det längden på dessa lån som kan vara ett problem. Enligt Experian Automotive varar det genomsnittliga billånet nästan sex år. Det är långt bortom den grundläggande garantitiden för de flesta tillverkare, så du kan vara på tunn is om något händer med ditt fordon och du fortfarande har ett lånebalans.

Skulder att betala ner senare

Ska jag betala av min inteckning? Vilka typer av skulder är bättre att betala ner senare? Det här är frågor som kan besvaras - de flesta ekonomiska experter är överens om att studielån och bolån hör till kategorin ovan. Det beror delvis på att vissa bolån har en förskottsbetalning om du går i pension för tidigt. Men kanske en ännu större övervägande är hur billiga dessa lån är jämfört med andra former av skuld. Det gäller särskilt i en miljö med låg ränta.

Många husägare betalar idag mellan 3,5% och 4% på sin inteckning.Många federala studielån för studenter tar för närvarande en liknande ränta, med 4,53% på lånet.

Dessa räntor är ännu billigare när du tänker på att räntan på båda dessa lån i allmänhet är avdragsgill.Låt oss anta att du har en 30-årig inteckning med en fast ränta på 4% på lånet. Även om du inte har några andra lån med högre ränta kanske du inte vill betala mer än det lägsta beloppet varje månad.

Varför? Eftersom dina extra dollar skulle kunna användas bättre. Ekonomer kallar detta för "möjlighetskostnad. "Även om du är på den extremt konservativa sidan, investerar du dessa pengar i en diversifierad portfölj ger du en mycket god chans att få tillbaka mer än 4% på dem.

Skattefördelade konton

Här bör vi komma ihåg det gamla ordspråket: tidigare resultat garanterar inte framtida resultat. Och visst kan aktier uppleva volatilitet på kort sikt. Men poängen är att marknaden med tiden har visat en tendens att återvända långt över 4% under lång tid.

Om du lägger dina extra pengar på skattefördelaktiga pensionskonton som 401 (k) eller a traditionell IRA, fördelen med att investera dina extra pengar är ännu starkare. Det beror på att du kan dra av dina bidrag till dessa konton från din skattepliktiga inkomst.

När du påskyndar studielån och inteckning betalar du tvärtom; du använder dollar efter skatt för att minska avdragsgilla räntor. Så även om det kan vara en känslomässig fördel att bli av med dessa lån, är det väldigt ofta meningslöst rent matematiskt.

Överväg att skapa en nödfond

Även om nedbetalning av högräntelån är ett viktigt mål, bör det inte nödvändigtvis vara din första prioritet. Många ekonomiska planerare föreslår att ditt första mål bör vara att skapa en nödfond som kan täcka mellan tre till sex månaders kostnader.

Det är också klokt att undvika att förbetala dina lån på bekostnad av ett pensionskonto. Med undantag för specifika omständigheter, kommer att ta pengar från din 401 (k) tidigt utlösa en kostsam 10% -avgift på hela uttag.

Att avstå från bidrag till din arbetsgivares pensionsplan kan vara lika farligt, särskilt om det erbjuder en matchande bidrag. Låt oss säga att ditt företag erbjuder en matchning på 50 cent på varje dollar du lägger in på kontot, upp till 3% av din lön.

Tills du träffar matchen, för varje dollar du betalar till en långivare istället för dina 401 (k), slänger du i huvudsak en tredjedel av din möjliga investering (50 cent av det totala bidraget på $ 1,50). Först efter att du har bidragit tillräckligt för att utnyttja alla tillgängliga matchande medel ska du betala mer än den månatliga lägsta betalningen, även på kreditkortsskulder.

Poängen

Det finns vissa typer av skulder som du borde utrota så snart du kan (förutom på bekostnad av arbetsgivarens matchningar med skattefördelaktiga pensionskonton). Men med lån med låg ränta, inklusive studielån och bolån, är det normalt bättre att skicka ut extra pengar till ett skattefördelat investeringskonto.

Om du har tillräckligt med kvar för att maximera dina tillåtna årliga bidrag för en IRA och 401 (k), eventuellt extra kontanter utöver det beloppet bör gå in på ett vanligt investeringskonto snarare än mot att betala av låg ränta lån. Du kommer att tjäna mer pengar i slutändan.