Stora tekniska aktier kan samlas i slutet av året

De Nasdaq 100 index och stora tekniska aktier kan samlas in i slutet av året trots handel och ekonomisk motvind som har grumlat långsiktiga utsikter för de mest lönsamma Silicon Valley-ikonerna. Medan en bred uppgång är möjlig, kan noggrann aktieplockning behövas för att generera de hälsosammaste kortsiktiga avkastningarna, med tanke på baisseartade makroteman. Marknadstimingskunskaper kan också behövas eftersom 2020 kan vara ett dåligt år att äga aktier.

Stark prishandling kan återupprätta tjurmarknadssamtal, men det här ser ut som ett kortsiktigt fenomen, med tekniska stjärnor i linje för en snabb rally burst. Till att börja med har vi nu gått in mest säsongsmässigt positiv tid på året för stora techaktier, efter att ha lämnat en traditionellt svag period med liten eller ingen nackdel. Denna impuls spelar inte ut varje år, som vi upptäckte 2018, men en tillmötesgående Fed och bromsningen i handelsspänningarna kan öka kortsiktig risklust.

Matematik viftar också med en grön flagga till förmån för ett teknisk rally vid årets slut. Medan Nasdaq 100 har ökat med bara 10% under de senaste 12 månaderna, är avkastningen 2019 på en mycket hälsosammare 24% på grund av V-formade prisåtgärder efter svämmen i december 2018. Portföljförvaltare kommer att skydda dessa vinster till varje pris för att visa kunderna att de ringer rätt i en tuff miljö och förutsäger hausse

skyltfönster aktivitet mellan mitten av november och årsskiftet.

Positiv prisåtgärd i Dow -komponenten Apple Inc. (AAPL) ger en annan utmärkt anledning att vara hausse om big tech vid denna tidpunkt, bryta ut till en all-time high förra veckan trots berättigade farhågor om tredje kvartalets iPhone-försäljning och effekterna av Kinesiska tariffer. Detta rally kan föregå liknande uppbrott i andra relativt starka tekniska komponenter, inklusive Microsoft Corporation (MSFT).

Chipaktier ser ut som jokertecken i denna ekvation, med PHLX Semiconductor Index (SOX) håller sig förvånansvärt bra under de snabba sommarnedgångarna. Indexet har testat ett historiskt breakout över 2000 -höjdpunkten i mer än 18 månader och behöver nu bara 30 uppåtriktade poäng för att bekräfta rallyt och sätta scenen för utmärkta avkastning 2020. KLA Corporation (KLAC) och Lam Research Corporation (LRCX) ser ut som bästa satsningar i denna grupp för fjärde kvartalet och därefter.

QQQ Weekly Chart (2015-2019)

Invesco QQQ Trust (QQQ) slutförde en rundresa till 2000 "bubblan" hög på $ 120 under 2016 och bröt ut och gick in i ett kraftfullt trendframsteg som stannade över $ 185 under tredje kvartalet 2018. Det har uppnått två nominellt högre toppar sedan den tiden, medan tre nedgångar sedan december har publicerat högre nedgångar. Sammantaget har prisåtgärden dragit en stigande kil mönster som testar nytt stöd vid toppen 2018.

Kil motstånd ligger nu på $ 300, vilket också markerar en psykologisk motståndsnivå samt 1.272 Fibonacci -förlängning nedgången från oktober till december. Denna anpassning kan markera en slutdestination för fonden fram till årsskiftet och samtidigt upprätta en handelsinställning 2020 för en kilutbrott som stöder en ny bull run. Det är dock inte klokt att spela för det resultatet ännu på grund av den nuvarande framstegets kortsiktiga karaktär.

De balans i volym (OBV) ackumuleringsdistributionsindikator varnar också marknadsaktörer för att använda en aggressiv timingstrategi. Det toppade i mars 2018, långt före priset, och sjönk till två års lägsta i december. Köpräntan under tredje kvartalet 2019 ristade två misslyckad breakout försök, medan distributionen i oktober testar sju månaders support. Även om OBV vid en första anblick ser baisseartad ut, avslöjar det också ett stort utbud av korta säljare som kan fastna av högre priser.

Poängen

Stjärnorna ställer upp för ett stort teknisk rally vid årets slut som kan fånga majoriteten av marknadsaktörerna.

Avslöjande: Författaren innehade inga positioner i ovannämnda värdepapper eller deras derivat vid tidpunkten för publiceringen.