Hur kan derivat användas för att tjäna inkomst?

En strategi för att tjäna inkomst med derivat säljer (även kallat "skrivande") alternativ för att samla in premiebelopp. Alternativ löper ofta värdelösa ut, så att optionens säljare kan behålla hela premiebeloppet. Även om det finns en bra vinstmöjlighet, kan försäljningsalternativ medföra en betydande risk. Derivat är finansiella kontrakt vars värde härleds från underliggande tillgångar. Optioner, tillsammans med terminsavtal och terminskontrakt, är några av de vanligaste typerna av derivat.

Grunderna för skrivalternativ

En option på en aktie eller börshandlad fond (ETF) är ett finansiellt kontrakt som ger köparen rätt att köpa 100 aktier i det underliggande värdepapperet till ett visst lösenpris fram till optionens

utgångsdatum. Optionsköparen är inte skyldig att utnyttja optionen. Säljaren av optionen tar ut en premie som ersättning för skyldigheten att leverera aktierna till optionsinnehavaren om optionen utnyttjas. Genom att sälja optioner kan en investerare samla in premiebelopp som inkomstström.

Premieinkomst härrör från att sälja riskskydd till vissa köpare som söker riskskydd med hjälp av optionskontrakt. Investerare kan skriva alternativ för premieinkomster genom flera strategier som minskar deras totala exponering från att sälja riskskydd, inklusive att använda spreads, täckta samtal, eller investera i option inkomstfonder.

Täckta samtal

Det finns många olika säljstrategier för alternativ. En alternativ strategi är att sälja täckta samtal. En investerare som äger aktier i en aktie kan sälja köpoptioner med ett lösenpris över det aktuella handelspriset för att ta ut premien.

Om optionen löper ut i pengarna finns det en sannolikhet att investeraren kommer att behöva leverera aktierna till optionsinnehavaren. Om aktiens pris förblir under lösenpriset till optionens utgångsdatum får investeraren behålla hela premien. Detta är en strategi med begränsad risk eftersom investeraren äger aktierna i den underliggande aktien.

Nakna shorts

Försäljning nakna alternativ är en annan strategi som har obegränsad risk. En investerare säljer optioner utan position i det underliggande värdepappret och inga andra alternativ för att säkra risken. Om optionen upphör att vara värdelös får investeraren behålla hela premiebeloppet. Men om priset går emot det sålda alternativet kan förluster vara betydande.

Alternativ inkomstfonder

En optionsinkomstfond, även känd som en optionsinkomstfond (CEF), är en typ av samlad investering vars mål är att generera löpande inkomst för sina investerare genom att tjäna premier på att sälja optionskontrakt. Detta kan göras genom att sälja delta-neutralt alternativstrategier som t.ex. stränglar eller strypar, eller genom att skriva täckta samtal, bland annat mer komplexa strategier.

Poängen

Att sälja optioner kan generera stabila inkomstflöden för investerare, men det finns också unika risker, särskilt med att sälja nakna optioner, som bör utvärderas innan man går in i någon strategi.