Introduktion till Treasury Securities

När det kommer till konservativa investeringar, ingenting säger säkerhet för huvudman som Treasury värdepapper.Dessa instrument har stått i decennier som en bastion av säkerhet i turbulensen på investeringsmarknaderna - den sista försvarslinjen mot eventuell kapitalförlust.

Garantierna som ligger bakom dessa värdepapper anses verkligen vara en av de viktigaste hörnstenarna i både den inhemska och internationella ekonomin, och de är attraktiva för både enskilda och institutionella investerare av många anledningar.

Grundläggande egenskaper hos statspapper

Statspapper är indelade i tre kategorier beroende på deras mognadslängd. Dessa tre typer av obligationer delar många gemensamma egenskaper, men har också några viktiga skillnader. Kategorierna och nyckelfunktionerna i statspapper inkluderar:

• T-räkningar - Dessa har det kortaste löptidsintervallet av alla statsobligationer. Bland räkningar som auktioneras ut på ett vanligt schema finns det fem villkor: 4 veckor, 8 veckor, 13 veckor, 26 veckor och 52 veckor. En annan räkning, kontanthanteringsräkningen, auktioneras inte ut enligt ett vanligt schema. Den utfärdas i varierande termer, vanligtvis bara på några dagar.
  instagram viewer
  Dessa är den enda typen av statskassa som finns på både kapital- och penningmarknaden, eftersom tre av löptidstiden faller under 270-dagars skiljelinje mellan dem. T-räkningar utfärdas till rabatt och förfaller till nominellt värde, med skillnaden mellan köp- och försäljningspriser som utgör räntan som betalas på räkningen.
• T-anteckningar - Dessa anteckningar representerar medelintervallet för löptider i treasuryfamiljen, med löptid på 2, 3, 5, 7 och 10 år för närvarande tillgängliga. Finansdepartementet auktionerar ut 2-åriga sedlar, 3-års sedlar, 5-års sedlar och 7-års sedlar varje månad. Byrån auktionerar ut tioåriga sedlar vid originalnumret i februari, maj, augusti och november, och som återöppningar under de andra åtta månaderna. Skattesedlar utfärdas till ett nominellt värde på $ 100 och förfaller till samma pris. De betalar ränta halvårligt.
• T-obligationer -Vanligen kallat för investeringssamhället som "lång obligation", T-obligationer är i huvudsak identiska med T-Notes förutom att de förfaller om 30 år. T-obligationer utfärdas också till och förfaller till ett nominellt värde på $ 100 och betalar ränta halvårligt. Statsobligationer auktioneras ut varje månad. Obligationer auktioneras ut vid den ursprungliga emissionen i februari, maj, augusti och november, och sedan som återupptagningar under de andra åtta månaderna.

Auktionsköp av statspapper

Alla tre typer av Treasury -värdepapper kan köpas online på auktion i steg om $ 100. Men inte varje löptid för varje typ av säkerhet är tillgänglig på varje auktion. Till exempel är 2, 3, 5 och 7-åriga T-sedlar tillgängliga varje månad på auktion, men den 10-åriga T-noten erbjuds endast kvartalsvis.

Alla löptider för T-räkningar erbjuds varje vecka förutom 52-veckors löptid, som auktioneras ut en gång varje månad.Anställda som vill köpa statspapper kan göra det via TreasuryDirect Löner Sparplan. Detta program låter investerare automatiskt skjuta upp en del av sina lönecheckar till en TreasuryDirect konto. Den anställde använder sedan dessa medel för att köpa värdepapper elektroniskt.

Skattebetalare kan också tratt deras inkomstskatt återbetalas direkt till ett TreasuryDirect -konto för samma ändamål.Papperscertifikat utfärdas inte längre för statspapper, och alla konton och köp registreras nu i ett elektroniskt bokföringssystem.

Risk och belöning för statspapper

Den största fördelen med Treasury -värdepapper är att de naturligtvis är ovillkorligt backade av full tro och kredit av den amerikanska regeringen. Investerare garanteras avkastning av både sina räntor och kapitalet som de ska betala, så länge de håller dem till förfall.Men även statskassor med vissa risker.

Liksom alla garanterade finansiella instrument är statskassorna sårbara för både inflation och förändringar i räntor.Räntorna som betalas av T-räkningar och sedlar är också bland de lägsta av någon typ av obligationer eller räntebärande säkerhet och överstiger vanligtvis bara de räntor som erbjuds av kontanter Till exempel penningmarknadsfonder. 

30-årsobligationen betalar en högre ränta på grund av dess längre löptid och kan vara konkurrenskraftig med andra erbjudanden med kortare löptid.Treasury -värdepapper har dock inte längre samtalsfunktioner, som vanligtvis är kopplade till många företags- och kommunala erbjudanden. Samtalsfunktioner gör att obligationsutgivare kan ringa tillbaka sina erbjudanden efter en viss tidsperiod, till exempel 5 år, och sedan ge ut nya värdepapper som kan betala lägre ränta.

De allra flesta värdepapper i statskassan handlar också med andrahandsmarknaden på samma sätt som andra typer av obligationer.Deras priser stiger därefter när räntorna sjunker och vice versa. De kan köpas och säljas via praktiskt taget vilken mäklare eller detaljhandel som helst penningförvaltare liksom banker och andra sparinstitut. Investerare som köper statspapper på andrahandsmarknaden är fortfarande garanterade att få de återstående räntebetalningarna på obligationen plus dess nominellt värde vid förfallodagen (vilket kan vara mer eller mindre än vad de betalade säljaren för dem).

Skattebehandling av statspapper

Samma skatteregler gäller för alla tre typer av statspapper. Räntan som betalas på räkningar, T-sedlar och T-obligationer är fullt skattepliktig på federal nivå, men är villkorslöst skattefri för stater och orter. Skillnaden mellan emission och löptidspriser på T-räkningar klassificeras som ränta för detta ändamål.

Investerare som också inser vinster eller förluster på Treasuries som de handlade på andrahandsmarknaderna måste rapportera på kort eller lång sikt realisationsvinster och förluster i enlighet därmed.Varje år skickar finansdepartementet investerare Form 1099-INT, som visar den skattepliktiga räntan som måste rapporteras på 1040.

Vem köper statspapper?

Treasury -värdepapper används av praktiskt taget alla typer av investerare på marknaden. Individer, institutioner, gods, förtroende, och företag använder alla statskassor för olika ändamål. Många investeringsfonder använda Treasuries för att uppfylla vissa mål samtidigt som de uppfyller sina förtroendekrav, och enskilda investerare köper ofta dessa värdepapper eftersom de kan räkna med att få sitt kapital och ränta enligt det angivna schemat - utan rädsla för att de ska bli utropade i förtid.

Ränteinvesterare som bor i stater med hög inkomstskatt kan också dra nytta av skatten befrielse av statskassar på statlig och lokal nivå.

Andra länder kan också köpa statspapper och ge dem en procentandel av amerikansk skuld. De största utländska statens innehavare av amerikansk skuld inkluderar Japan, Kina, Storbritannien, Brasilien och Irland. Det kan finnas flera anledningar till att andra länder kan köpa amerikansk skuld. I Kinas fall är U.S. Statsobligationer erbjuder den säkraste himlen för kineser valutareserver.

Poängen

Finanspapper utgör en betydande del av inhemska och internationella obligationsmarknader.För mer information om Treasury -värdepapper, besök www.treasurydirect.gov. Denna användbara webbplats innehåller en mängd information om T-räkningar, T-sedlar och T-obligationer, inklusive kompletta auktionsscheman, en systemsökning för dem som behöver fråga om de fortfarande äger obligationer, en lista över alla obligationer som har slutat betala räntor och en mängd andra Resurser.