Allt du bör veta om företagsägda livförsäkringar

Livsförsäkring ger ekonomiskt skydd för miljontals människor i Amerika och runt om i världen. Alla livspolicyer köps inte av individer; många företag och andra institutioner använder också livförsäkring för olika ändamål, till exempel för att tillhandahålla likviditet. Men reglerna som gäller företags ägande av livförsäkring är något mer komplexa än för individuella eller grupppolicyer. Denna artikel undersöker historien, syftet och beskattningen av företagsägda livförsäkringar (COLI) i Amerika.

SER: Hur mycket livförsäkring ska du bära?

Typ och syfte med COLI

Som namnet anger hänvisar COLI till livförsäkring som köps av ett företag för eget bruk. Företaget är antingen totalt eller delvis förmånstagare på policyn, och en anställd eller grupp av anställda, ägare eller gäldenär är listad som försäkrade. I grunden skiljer sig COLI från grupplivförsäkring försäkringar som vanligtvis erbjuds de flesta eller alla anställda i ett företag, eftersom denna typ av försäkring är utformad för att skydda de anställda och deras familjer och inte företaget självt. COLI kan struktureras på många olika sätt för att uppnå många olika mål. En av de vanligaste är att finansiera vissa typer av icke -kvalificerade planer, t.ex.

delad livförsäkring som gör att företaget kan återbetala sin premie lägga in i policyn genom att namnge sig själv som mottagare för beloppet av premie betalas, medan resten går till den anställde som är försäkrad på försäkringen. Andra former av COLI inkluderar nyckelpersons livförsäkring som betalar företaget a dödsförmån vid död av a nyckelanställd, och köp-sälj avtal som finansierar köpa ut av en avliden partner eller ägare till ett företag. I många fall används dödsförmånen för att köpa några eller alla aktier i bolagsaktier som ägs av den avlidne (till exempel närstående företag). COLI används också ofta som ett sätt att återkräva kostnaderna för att finansiera olika typer av personalförmåner.

COLI: s historia

COLI har funnits i en eller annan form i över 100 år; dess smeknamn som "död bonde" försäkring har sitt ursprung i 1800 -talets Ryssland, där feodala livegna köptes och såldes som egendom av de rika. Medlemmar i den härskande klassen kunde "köpa" döda livegnar som hade räknats i tidigare censurer från sina tidigare ägare i ett sjukligt försök att skaffa sig säkerhet att få lån. Företag använde COLI i Amerika 100 år senare för att utnyttja en kryphål i Internal Revenue Code som tillät en form av skattearbitrage, där ägaren till en livförsäkring kunde ta stora lån från kassans värde av försäkringen och sedan betala avdragsgill ränta på betalningarna tillbaka till försäkringen, som i sin tur inte räknades som inkomst till försäkringen ägare. De Internal Revenue Service (IRS) begränsade så småningom detta kryphål till $ 50 000 kontantvärde per policy, men användningen av COLI som en skatteskydd fortsatte in på 1980 -talet, då många företag skulle köpa policyer på ett stort antal av sina lägsta nivåer anställda (ofta utan deras vetskap och/eller samtycke) och tar sedan lån av dessa kontantvärden policyer. De skatteavdrag som företagen fick var ofta högre än den faktiska kostnaden för de inbetalda premierna. Vidare skulle företaget samla in dödsförmånen från försäkringen om den anställde avled och lämnade lite eller ingenting åt den anställdes familj eller egendom. Under 1990 -talet gick en stor del av denna aktivitet till döds när IRS slog till mot dessa metoder skattedomstolar och vann mest gynnsamma domar.

Nuvarande skattelag för COLI

Skattereglerna för COLI är ganska komplexa och varierar också något från en stat till en annan, i vissa fall. Livförsäkring är ett av de mest skattefördelaktiga fordonen existerande; dödsförmånen från livspolicy är alltid skattefri för individ- och grupppolicyer. Detta gäller dock inte alltid för företag som ägs av företag. I ett försök att begränsa företagsskatt undvikande genom användning av COLI, måste dessa policyer nu uppfylla flera kriterier för att behålla sin skattefördelade status:

• COLI-policyer kan endast köpas på den högst kompenserade tredjedelen av de anställda.
• Alla anställda som är försäkrade på en COLI -policy måste få en skriftlig anmälan före köpet av policyn om företagets avsikt att försäkra den anställde och även omfattningen av täckningen.
• Den anställde måste också få en skriftlig anmälan om företaget är delvis eller totalt förmånstagare av policyn.

Det finns två fall där dessa meddelanden inte är nödvändiga för företaget att få en skattefri dödsförmån. Det första är när en försäkrad anställd dör som arbetat för arbetsgivaren när som helst under föregående år. (Denna regel hindrar företag från att fortsätta att hålla policyer på obestämd tid för tidigare arbetare som är inte längre anställda i företaget.) Den andra gäller för styrelseledamöter och högkompenserade anställda; Alla dödsförmåner som betalas ut vid död av denna typ av anställda är också befriade från beskattning. Men pengar som placeras inuti kontantvärdespolicyer av företag växer skatteskyddat precis som för individer. Men frågan om huruvida den försäkrades familjer eller andra förmånstagare av vissa typer av COLI-försäkringar kan få skattefria dödsförmåner har också varit föremål för tvister. Ursprungligen tillät IRS skattefri status för denna förmån, den tog så småningom tillbaka och tillät att polisen betalades utan beskattning till familjer och andra arvingar, även om den uppgav att den ansåg att dödsförmånen i detta fall borde vara skattepliktig enligt dess tolkning av skattelagarna.

Slutsats

Företagsägda livförsäkringar används av företag för att uppnå många typer av mål, och dess regler och beskattning är komplexa ämnen som i vissa fall är föremål för tolkning. För mer information om detta ämne, rådfråga din ekonomiska rådgivare.