Förstå kreditkortsräntor

Kreditkortsföretag tjänar pengar på två sätt. Den ena är avgifterna som de tar ut återförsäljare, restauranger och andra säljare av varor och tjänster när du använder ditt kort för att köpa något. Den andra är räntorna och avgifterna de tar ut dig. Här är hur kreditkortsräntor fungerar - och hur du kan betala mindre av det.

Vad är kreditkortsränta?

Ränta är vad kreditkortsföretag tar ut för förmånen att låna pengar. Det uttrycks typiskt som en årlig räntesatseller APR.

De flesta kreditkort har variabla APR som kommer att fluktuera med ett visst riktmärke, t.ex. prime ränta. Så, till exempel, om prime -räntan är 4%och ditt kreditkort debiterar prime -räntan plus 12%, blir din APR 16%. Nyligen var den genomsnittliga APR för kreditkort som spårades i Investopedias databas 19,62%.

Med de flesta kreditkort debiteras du bara ränta om du inte betalar din faktura i sin helhet varje månad. I så fall debiterar kreditkortsföretaget ränta på ditt obetalda saldo och lägger till den avgiften på ditt saldo. Så om du inte betalar av hela ditt belopp den följande månaden, kommer du att betala ränta på din ränta. Detta är hur kreditkortsaldon kan växa snabbt och ibland gå ur hand.

För att komplicera saken ytterligare tar vissa kreditkort ut flera räntor. Till exempel kan de ta ut en ränta på inköp, men en annan (vanligtvis högre) en på Kontantförskott.

Hur kreditkortsräntor fungerar

Om du har ett saldo på ditt kreditkort multiplicerar kortbolaget det varje dag med en daglig ränta och lägger till det till det du är skyldig. Dagsräntan är din årliga ränta (APR) dividerat med 365.

Till exempel, om ditt kort har en APR på 16%, skulle dagspriset vara 0,044%. Om du hade ett utestående saldo på $ 500 på dag ett, skulle du få 0,22 dollar i ränta den dagen, totalt $ 500,22 på dag två. Den processen fortsätter till slutet av månaden. Om du hade ett saldo på $ 500 i början av månaden och inte lade till några andra avgifter, skulle du sluta med ett saldo på $ 506,60, inklusive ränta.

Vad är en bra ränta för ett kreditkort?

Kreditkortsräntorna varierar mycket, vilket är en anledning att shoppa runt om du letar efter ett nytt kort. Vanligtvis desto bättre är din kredit, som representeras av din kreditvärdighetdesto bättre ränta får du. Det beror på att kreditkortsföretaget anser att du är mindre riskfylld än någon med lägre poäng.

I shopping för ett kreditkort, att veta din kredit värdering och räckvidd som det faller in i (som utmärkt, bra, rättvist, dåligt) kan hjälpa dig att avgöra vilka kort och vilka typer av räntor du kan vara berättigad till innan du ansöker. Du kan få din kreditpoäng gratis på ett antal webbplatser och även från vissa kreditkortsföretag. Observera att din kreditupplysningar, som du också kan få gratis på AnnualCreditReport.com, inkludera inte din kreditpoäng.

Återbetala kreditkortsskulder: Två räntescenarier

Låt oss säga att John och Jane båda har en saldo på 2 000 dollar på sina kreditkort, vilket kräver en minsta månadsbetalning på 3%eller 10 dollar, beroende på vilket som är högst. Båda är fastspända för kontanter, men Jane lyckas betala 10 dollar extra utöver sin lägsta månatliga betalning. John betalar bara det minsta.

Varje månad debiteras John och Jane ränta på kortens utestående saldo till 20%APR. När John och Jane gör betalningar går en del av deras betalning till att betala ränta och en del mot huvudmannen (deras saldo).

Här är en uppdelning av siffrorna för den första månaden av Johns kreditkortsskuld. (För enkelhetens skull visar vi räntan beräknad på månadsbasis snarare än dagligen.)

• Huvudman: $ 2000
• Betalning: $ 60 (3% av saldot)
• Ränta: ($ 2000 x 20%)/12 månader = $ 33,33
• Huvudåterbetalning: $ 60 - $ 33,33 = $ 26,67
• Återstående saldo: $ 1,973.33 ($ 2.000 - $ 26.67)

Dessa beräkningar utförs varje månad tills kreditkortsskulden är avbetald.

Om John fortsätter att betala endast det minsta kommer han att spendera totalt 4 241 dollar under 15 år för att betala av sina 2 000 dollar i kreditkortsskuld. Intresset ensam kommer att ha kostat honom 2 241 dollar.

Johns återbetalningsschema

Eftersom Jane bidrar med 10 dollar extra i månaden betalar hon totalt 3 276 dollar under sju och ett halvt år för att täcka sina ursprungliga 2 000 dollar i kreditkortsskuld. Hennes räntekostnader kommer att uppgå till 1 276 dollar.

Janes återbetalningsschema

De extra $ 10 i månaden sparar Jane nästan $ 1000, jämfört med John, och minskar hennes återbetalningstid med mer än sju år.

Lärdomen här är att varje liten bit räknas. Att betala dubbelt ditt lägsta eller mer kan drastiskt minska tiden det tar att betala av saldot, vilket leder till lägre räntekostnader totalt.

Naturligtvis är det bra att betala mer än ditt minimum, men det är bättre att inte ha någon balans alls.

Varför betala ditt saldo i sin helhet?

Som investerare skulle du bli glad över att få en årlig avkastning på 17% till 20% på en aktieportfölj, eller hur? Faktum är att om du kunde upprätthålla den typen av avkastning på lång sikt borde du förmodligen driva din egen hedgefond.

Att betala av ett kreditkortsaldo är ungefär som att få en garanterad avkastning på din investering. Om ditt kreditkort tar ut 20% ränta per år och du betalar av saldot, kommer du garanterat att spara 20%, vilket på sätt och vis motsvarar en avkastning på 20%.

Så när du har pengar över är det nästan alltid bättre att använda dem för att minska din kreditkortsskuld än att investera den. Om du kan betala av ditt saldo och sluta betala kreditkortsräntor helt och hållet hittar du att du har mer pengar att investera för framtiden.

En övergångsstrategi att överväga, om du är berättigad, är att överföra dina nuvarande kreditkortsaldon till a balansöverföring kreditkort med lägre ränta. Många av dessa kort har kampanjperioder på sex till 18 månader under vilka de tar ut 0% ränta på din balans, vilket kan stoppa klockan på ytterligare räntekostnader och låta dig betala ned ditt saldo snabbare. Se bara upp för eventuella överföringsavgifter, som kan lägga till 3% till 5% till ditt befintliga saldo.

Och vad du än gör, kom ihåg att fortsätta betala!