Finansiella förhållanden till spotföretag i ekonomisk nöd

Följer varje konkurs, ett företags investerare, leverantörer, kunder och anställda frågar sig alltid: "Kunde vi ha sett det komma? Skulle vi kunna förutse att företaget hade stora problem? Fanns det nödtecken som vi missade? "

Ofta är svaret ja. Det finns många tidiga varningstecken som indikerar att ett företag upplever problem. Att vara medveten om dessa signaler kan hjälpa till att förhindra förluster. Om ett företag har problem är oddsen att du kommer att se röda flaggor i sin bokslut. Samtidigt se upp för förändringar i dess ledningsverksamhet och verksamhet.

Bokslut Varningstecken

Du kan lära dig mycket om ett företags ekonomiska hälsa från dess bokslut.

De första platserna att leta efter problemskyltar är i kassaflödesanalyser. När kontantbetalningar överstiger kontantinkomster är företagets kassaflöde negativt. Om kassaflödet förblir negativt under en varaktig period är det en signal om att kassan kan bli låg och inte räcker för att täcka räkningar och andra skyldigheter. Så håll ett öga på förändringar i företagets kassa på dess balansräkning. Utan nytt kapital från aktieinvesterare eller långivare kan ett företag i denna situation snabbt hamna i allvarliga ekonomiska problem.

Kom ihåg att lönsamma företag ibland har negativa kassaflöden och befinner sig i nöd. Långa förseningar mellan den tid då företaget spenderar pengar för att växa sin verksamhet och när det samlar in kontanter Fordringar kan sträcka kassaflödet kraftigt. Rörelsekapital kan också minska och bli negativ som leverantörsskulder växa snabbare än lager och kundfordringar. I vilket fall som helst bör negativa operativa kassaflöden, period efter period, tolkas som en varning om att företaget kan vara på väg mot problem.

Intresseraåterbetalningar kan sätta press på kassaflödet, och detta tryck kommer sannolikt att förvärras för nödställda företag. För att de har en högre risk för som standard på sina lån måste företag som kämpar betala en högre ränta för att låna pengar. Som ett resultat tenderar skulden att minska avkastningen.

De skuldsättningsgrad är ett praktiskt mått för att mäta ett företags skuldrisk. Det jämför ett företags lång- och kortfristiga skuld med eget kapital eller bokfört värde. Högskuldsföretag har högre D/E -förhållanden än företag med låg skuld.

Granskning av varningstecken

Glöm inte att lägga ögonen på tredje partrevisionsberättelse, vanligtvis publicerad längst fram i ett företags kvartalsvis och årliga rapporter. Om rapporten nämner avvikelser i företagets redovisningssätt - till exempel hur den bokar intäkter eller redovisar kostnader, eller ifrågasätter företagets förmåga att fortsätta "som löpande verksamhet" - betrakta det som en röd flagga.

Vad mer, meddelande om en ändring i revisorer får inte tas lätt på. Revisorer tenderar att hoppa fartyg vid det första tecknet på företagets nöd eller oegentlighet. Revisorsbyte kan också innebära ett försämrat förhållande mellan revisorn och kundföretaget eller kanske mer grundläggande svårigheter, såsom stark oenighet om tillförlitligheten i företagets bokföring eller revisorns ovilja att rapportera en "ren hälsoförslag". Nyligen genomförda akademiska studier visar att det finns fler revisorsavgångar när rättegångsrisk ökar och ett företags ekonomiska hälsa försämras - så se upp för dem.

Företag och ledning Varningstecken

Även om informationen i bokslutet kan hjälpa till att mäta ett företags hälsa, är det viktigt att inte ignorera ledningstecken och operativa tecken på nöd. Många privata företag lämna inte ut finansiella rapporter till allmänheten; Som ett resultat kan affärsinformation vara allt som är tillgängligt för att bedöma deras välbefinnande.

Håll utkik efter förändringar i marknadsmiljön. Ofta kan de utlösa - om inte orsaka - försämring av ett företags ekonomiska hälsa. En nedgång i ekonomin, utseendet av en stark konkurrent, ett oväntat skifte i köparens vanor kan bland annat sätta en allvarlig press på ett företags intäkter och lönsamhet.

Om inte dessa problem hanteras effektivt kan de vara början på en nedgång i företagets förmögenheter. Var medveten om företagets kunder, konkurrenter, marknad och leverantörer, och försök att hålla dig inför eventuella förändrade marknadstrender.

Var försiktig med dramatiska förändringar i strategin. När ett företag driver bort från sin traditionella affärsmodell kan företaget ha ekonomiska problem. Tänk på ett 100-årigt företag placerat som global ledare för en viss widget som flyttar sitt centrala fokus för att producera en annan, icke-relaterad produkt. Denna förändring kan tyda på ett problem inom företaget.

När ett företag plötsligt börjar sänka priserna bör du fråga varför. Det kan innebära att företaget har ett bråttom bråttom att öka försäljningsvolymen och få mer pengar i verksamheten, oavsett den potentiellt skadliga effekten av ett sådant flytts långsiktiga inverkan på vinster eller dess varumärke. Ett desperat grepp om kontanter - bevittnades också när företag plötsligt börjar sälja av kärnkraft affärstillgångar- kan vara ett tecken på att leverantörer eller långivare bankar på dörren.

Ett annat tecken på nöd är försämring av produkt- och servicekvalitet. Naturligtvis kommer ett företag som avvärjer konkurs att ha incitament att sänka kostnaderna, och en av de första sakerna att göra är kvalitet. Leta efter det plötsliga utseendet på snuskigt utförande, långsammare leveranstider och misslyckande med att ringa samtal.

Låt oss inte glömma, nyckechefernas plötsliga avgång eller styrelseledamöter kan också signalera dåliga nyheter. Även om dessa avgångar kan vara helt oskyldiga, kräver de en närmare granskning. Varningsklockorna ska ringa högst när den berörda personen har ett rykte som en framgångsrik chef eller en stark, oberoende direktör.

Poängen

Vanligtvis, när ett företag kämpar, finns varningstecknen där. Din bästa försvarslinje som investerare, leverantör, kund eller anställd är att informeras. Ställ frågor, undersök och var uppmärksam på ovanliga aktiviteter.