Hur är Cashback lönsamt för kreditkortsföretag?

Kreditkortsföretag sysslar med att tjäna pengar, men de annonserar ofta om incitament som har belöningar som kontanter tillbaka på kreditkortsköp. Många konsumenter översvämmas av online-erbjudanden och utskickare, vilket lovar stora incitament, från noll till låga introduktionsräntor till engångsbonuserbjudanden, till pengar tillbaka erbjudanden när de använder sina kort.

Numera är det inte ovanligt att se banker erbjuda vad som verkar vara mycket generösa cash back -incitament till sina kortinnehavare, även efter att den inledande bonusperioden är över. Till exempel erbjuder Chase upp till 5% kontant tillbaka på sitt Chase Freedom Rewards -kort, liksom Upptäck kortet. Så hur kan dessa företag erbjuda sådana till synes lukrativa affärer för konsumenter och ändå göra vinst?

Cash Rewards -program: Det finstilta

Först är det viktigt att läsa fint tryck. De flesta kontantbelöningsprogram har en årlig maxgräns, så även om de kan erbjuda en generös 5% cash back -belöning kan det finnas ett årligt tak eller maxgräns du kan nå. Andra kort erbjuder bara pengar tillbaka för vissa kategorier av inköp, till exempel på restauranger eller bensinstationer.

Discover's cash back -kort är ett av dem som har 5% belöning på köp. Men från och med 2018 säger kortinnehavaravtalet att detta erbjudande endast omfattar specifika kategorier som tilldelats olika kvartal av året. Och det kommer med en gräns på $ 1500 i inköp per kvartal. I avslöjandet står det också att använda ett kreditkort med NFC -teknik eller från en virtuell plånbok som Google Wallet kanske inte räknas till programmet.

På samma sätt har Chase Freedom -kortet också utgiftsrestriktioner och kepsar. Kortinnehavare kan tjäna 5% cash back -belöningar på utgifter i vissa kategorier. Chase begränsar utgiftsgränsen varje kvartal till $ 1500, precis som Discover. Alla andra köp under varje kvartal och över gränsen tjänar 1%.

Med ett kreditkortsprogram med en beloppsgräns på 1 500 dollar per år på 5%skulle eventuella utgifter över 30 000 dollar inte bidra till att samla in ytterligare cash back -belöningar.

Eftersom de flesta konsumenter inte tar sig tid att läsa det finstilta kan de öppna ett kreditkortskonto under intrycket att bonusprogram för återbetalning är mycket mer generösa och universella än de faktiskt är är.

Det är inte gratis kontanter

När handlare accepterar betalning med kreditkort måste de betala en procentandel av transaktionsbeloppet som en avgift till kreditkortsföretaget. Om kortinnehavaren har ett deltagande cash -back -belöningsprogram, kreditkortet emittent delar bara några av handelsavgifterna med konsumenten. Målet är att stimulera människor att använda sina kreditkort när de gör betalningar snarare än kontanter eller betalkort, vilket inte ger dem några belöningar. Ju mer en konsument använder ett kreditkort, desto fler försäljningsavgifter kan kreditkortsföretaget tjäna.

Dessutom tjänar kreditkortsföretag pengar genom att ta ut höga räntor på saldon som löper över från månad till månad och emitterar sena avgifter för uteblivna eller gjorda betalningar efter angiven förfallodag. Ju fler konsumenter använder sina kreditkort, desto mer sannolikt blir det att de kommer att missa en betalning eller ha ett saldo för vilket de kommer att betala avgifter och räntor.

Enligt Federal Reserve är den genomsnittliga kreditkortsräntan 16,61% från och med första kvartalet 2020. Federal Reserve rapporterade också nästan 1,07 biljoner dollar i utestående roterande kredit i mars 2020. Cirka 45% av kreditkortsinnehavarna har ett saldo från månad till månad enligt det senaste Federal Reserve Survey of Consumer Finance.

Kreditkort som erbjuder de mest generösa klingande belöningsprogrammen har också ofta de högsta avgifterna och räntorna, jämfört med ett liknande kort med ett lägre belöningsprogram, eller inga alls.

Poängen

Cash back -belöningar låter lockande, och de kan hjälpa vissa konsumenter att spara lite på kreditkortsköp. Men när begränsningarna och kvalifikationerna stavas i det finstilta, inklusive eventuella begränsningar för hur mycket kontant tillbaka kreditkortsanvändare kan tjäna per år, dessa program verkar inte så generösa som de kan tyckas på yta.

Eftersom dessa program är incitament för konsumenter att använda sina kreditkort i stället för kontanter eller betalkort, genererar de ökade handelsavgifter för kreditkortsföretaget och kan också få vissa konsumenter att öka sin skuld, vilket ger ännu en inkomstkälla för kreditkortet företag.

År 2017 rapporterade Federal Reserve Bank of Boston att det genomsnittliga transaktionsbeloppet med icke-kontanter transaktionen är nästan fyra gånger större än vid en kontanttransaktion, vilket i hög grad ökar intäkterna från handelsavgifter. Och eftersom kontanter med kreditkort har det subtila psykologiska incitamentet att tjäna pengar medan du spenderar, tenderar människor att spendera ännu mer på dem än kort utan belöning. Så, i stället för att tappa företagens vinster, återbetalar belöningsprogram faktiskt dramatiskt öka kreditkortsföretagens resultat.