Gjorde värdet bara lägre än tillväxten?

Under 2017 såg vi en acceleration av den decennielånga trenden av tillväxt överträffar värde, och efter ytterligare försämring av detta förhållande för att börja året, tyder tyngden av bevisen på att en botten kan vara i.

Nedan visas ett veckotabell över Russell 2000 -värdet börshandlad fond (ETF) i förhållande till dess tillväxtmotpart. Detta förhållande har varit klart nedtrend eftersom det är flera misslyckad breakout försök 2004, 2005 och 2006, men efter att ha nått 17-årsnivåerna för bara några veckor sedan har några tecken på att sälja utmattning dykt upp. (Se även: Värde- eller tillväxtaktier: vilka är bättre?)

Tidigare i år testade priserna 2015 års nedgångar och studsade något, men på senare tid underskred priserna Stöd och gjorde nya nedgångar, bara för att snabbt backa högre. Genom att stänga tillbaka över 2015 års låga bekräftade priserna den potentiella haussehöjningen divergens och misslyckad uppdelning som hade utvecklats. Generellt leder misslyckade drag till snabba rörelser i motsatt riktning, vilket skulle tyda på att vi vill vara aggressivt

lång värde i förhållande till tillväxten så länge detta förhållande förblir över dess lägsta i mars. Med en prismål vid tidigare stöd och motstånd nära topparna i slutet av 2016 har vi nästan 18% uppåt och bara 2% nackdel från nuvarande nivåer.

[Om du vill lära dig mer om att analysera aktiediagram, inklusive hur du bestämmer stöd- och motståndsnivåer samt hur du känner igen potentiell momentumdivergens, min Teknisk analys kurs på Investopedia Academy innehåller interaktivt innehåll och verkliga exempel som ger dig de verktyg du behöver för att vara en framgångsrik handlare.]

Poängen

Mottrender är svårare att handla, men misslyckade sammanbrott i kombination med momentumdifferenser tenderar att vara mycket kraftfulla signaler, oavsett riktningsresultat. Om vi ​​har rätt bör detta förhållande flytta högre snabbt för att bekräfta vår tes om att värdet är satt till att överträffa tillväxten under mellantiden. Om vi ​​har fel och priserna gör nya nedgångar, kommer det att indikera att säljtrycket är mycket starkt och att den nedåtgående trenden måste gå ytterligare, troligen tillbaka mot de lägsta som sattes 2000.

Oavsett om du handlar förhållandet direkt eller använder detta förhållande för sammanhang om det bredare marknad, är det klart att belöningen/risken är löjligt skev till tjurarnas fördel just nu nivåer.

Om du tyckte om det här inlägget kan du gå med i All Star Charts -communityn genom att starta en 30 dagars riskfri prövning för att få uppdateringar om detta diagram eller registrera dig för vårt "Veckans gratis diagram".

Tack för att du läste, och snälla kontakta All Star Charts Team om du har några frågor.