Russell 3000 Bredd vänder kraftigt lägre
Vi har skrivit mycket innehåll om bloggen om den nuvarande marknadsmiljön under de senaste veckorna, men vi vill använda det här inlägget för att snabbt peka på två breda mått som vi tittar på för att identifiera när en omsättningsbar botten kan vara i.
Det första diagrammet är Russell 3000, som representerar cirka 98% av hela den amerikanska aktiemarknaden, med en lägre panel som visar ett dagligt mått på antalet Nedgångar i 52 veckor i procent av dess ungefär 3000 komponenter.
Det första att påpeka är det otäcka misslyckad breakout i priser, men du behöver inte att jag ska berätta dess baisseartade konsekvenser. Vad vi tycker är mer relevant i det här diagrammet är att andelen nya 52-veckors nedgångar redan har överskridit sin höjdpunkt i januari redan, med priser fortfarande 5%-plus från dessa nedgångar.
[Om du vill lära dig mer om att förutse potentiella trender på marknaden, kolla in min Teknisk analys kurs på Investopedia Academy, där jag inkluderar interaktivt innehåll och verkliga exempel för att hjälpa dig att öka dina handelskunskaper.]
Vi ser också det högsta antalet aktier som träffar översålda förhållanden (RSI <30) sedan 2015-2016 björnmarknad, ungefär 40% av indexet.
Dessa breddavläsningar är inte unika för Russell 3000. De S&P 500, Nasdaq 100 och andra stora index ser också en liknande expansion i aktier med baisseartad prissättning och momentumegenskaper.
Även om dessa höga avläsningar kan fungera som kortsiktiga översåld signaler, tror vi att vi befinner oss i en miljö där vi vill sälja rippor snarare än att köpa dips, åtminstone tills vi börjar se hausse skillnader i både bredd och fart utvecklas och signalerar att ett omsättningsbart lågt värde är inne.
Vi såg dessa skillnader utvecklas under både 2015-2016 korrigeringar, liksom försäljningen tidigare i år, innan ett hållbart rally arrangerades. Med tanke på det tycker vi att det är osannolikt att "det låga" redan är inne.
Tack för att du läste, och låt oss veta om du har några frågor.
Om du tyckte om det här inlägget och vill ha uppdateringar om hur dessa diagram utvecklas kan du gå med i All Star Charts -gemenskapen genom att starta en 30-dagars riskfri testperiod eller registrera dig för vår "Veckans gratis diagram".