3 anledningar till att stora investerare häller miljarder på ETF: er

I motsats till deras rykte som ett fordon designat för detaljhandelsinvesterare, särskilt personer med relativt små konton, ETF: er hittar allt större nåd med stora institutionella investerare. Faktum är att ETF: er representerade 24,8% av institutionella kapitalförvaltares portföljer i slutet av 2018, upp från 18,5% 2017, enligt en undersökning gjord av det finansiella dataföretaget Greenwich Associates, som rapporterade i Business Insider. Tre av de främsta orsakerna till denna trend sammanfattas i tabellen nedan.

Varför stora investerare älskar ETF: er

• Lågkostnadsverktyg för riskhantering
• Dålig prestanda för aktiva förvaltning av investeringar
• Lagt till lättare att växla taktik och återbalansering portföljer

Källa: Business Insider

Betydelse för investerare

Greenwich Associates undersökte 181 investeringsförvaltare, institutionella fonder, försäkringsbolag, investeringsrådgivare och andra enheter. De flesta av dem hade 5 miljarder dollar eller mer in förvaltade tillgångar (AUM).

Riskhantering

. De institutionella investerare som undersöktes av Greenwich Associates utnämnde riskhanteringen som deras överlägset högsta prioritet. Bland de största bidragsgivarna till marknadsrisken just nu är handelskonflikten mellan USA och Kina, Brexit, och de osäkra ekonomiska utsikterna i Kina. Respondenterna nämnde lätthet och låg kostnad för att använda ETF: er som ett riskhanteringsverktyg.

Dåliga prestationer hos aktiva chefer. Den dåliga prestationen hos aktiva chefer i flyktig marknaden i slutet av 2018, en miljö som var tänkt att vara idealisk för dem, övertygade många respondenter att byta till indexspårande ETF: er som överträffade aktieplockarna. Allt fler institutionella investerare byter också till ETF: er istället för indexfonder och enskilda aktier.

Passivt hanteradstor keps aktiefonder och ETF: er kontrollerar nu fler tillgångar än aktivt förvaltade fonder. Detta är till stor del resultatet av försämrade prestanda hos aktiva chefer, enligt forskning från Morgonstjärna.

En viktig drivkraft för den snabba tillväxten av ETF: er under det senaste decenniet var faktiskt att förvaltade fonder inte lyckades skydda investerare under finanskris 2008 och lågkonjunktur 2007 till 2009. "Folk var besvikna över att aktiv ledning inte hjälpte dem. De sa att de skulle kunna skydda dig på baksidan och många chefer höll inte det löftet, säger Alex Bryan, chef för passiv strategiforskning på Morningstar. CNBC.

Underlättar portföljskiften. De allt fler olika investeringsteman som ETF: er följer gör dem attraktiva medel för etablera och ändra kärnanslag, få internationell diversifiering och till och med hantera kontanter och likviditet. ETF: er ökar också i popularitet som ett sätt att göra ränteinvesteringar.

Snabb tillväxt. Amerikanska börsnoterade ETF: er kontrollerade cirka 3,75 biljoner dollar tillgångar i slutet av februari. 2019, per ETF.com. Det är mer än sju gånger deras värde 2008. Detaljhandelsinvesterare har handlat enskilda aktier för ETF: er i en accelererande takt, per analys av Bank of America Merrill Lynch citerad av CNBC.

Blickar framåt

Trenden mot passiv investeringshantering, alltmer genom ETF: er, tar fart. Med stora institutionella investerare som nu anammar dessa trender, är aktiva chefer under eskalerande tryck för att bevisa sitt värde.