Undvik den modifierade kapitalavtalsfällan

Livförsäkring med kontantvärde har alltid gett konsumenterna en skattefri tillväxtväg inom policyn som kan nås när som helst, av vilken anledning som helst. Men kongressen har satt gränser för hur mycket pengar som kan läggas i dessa instrument, och alla kontantvärdespolicyer är nu med förbehåll för vad som är testet med sju löner (även skrivet som "7 löntestet"), vilket begränsar skattefördelarna med kontantvärdeuttag. Policyer som misslyckas med detta test klassificeras nu som modifierade kapitalavtal (MEC).

Historik över modifierade kapitalavtal (MEC)

Skattefri tillväxt är en av de främsta fördelarna med

livförsäkring med kontantvärde, och därför försökte många livförsäkringsbolag dra nytta av denna funktion i slutet av 1970 -talet genom att erbjuda produkter med enstaka premium och universella liv som innehöll betydande kontantvärde ackumulation.

Försäkringsägare kan sedan ta ut både ränta och kapital som ett skattefritt lån, så länge försäkringen inte upphörde att gälla innan ägarens död. Naturligtvis tillät denna strategi effektivt att politiken fungerade som ett storskaligt skattehem. Men kongressen var inte överens om att livförsäkring skulle användas på detta sätt och därför godkändes den tekniska och diverse inkomstlagen från 1988 (TAMRA).

Denna handling skapade MEC. Innan denna lag antogs beskattades alla uttag från eventuella kontantvärdesförsäkringar på a först in först ut (FIFO). Detta innebar att de ursprungliga avgifterna som utgjorde en skattefri avkastning på huvudstolen drogs tillbaka innan någon av intäkterna. Men TAMRA satte gränser för premiebeloppet som en försäkringsägare kunde betala in i försäkringen och ändå få FIFO -skattebehandling. Varje policy som tar emot premier som överstiger dessa gränser blir automatiskt ett MEC.

Korridorregeln

I allmänhet säger korridorregeln att för att varje livförsäkring ska undvika att klassificeras som en MEC måste det finnas en "korridor" av skillnaden i dollarvärde mellan dödsförmån och kontantvärdet på policyn. Alla försäkringar med en premie klassificeras nu som MEC. Flexibel premiepolicy måste klara testet med sju löner för att undvika MEC-status. Detta test begränsar premiebeloppet som kan betalas in i en flexibel premiepolicy under en period av sju år.

Varje försäkring som nu utfärdas kommer att ha sin egen MEC -premiegräns som är baserad på flera faktorer, inklusive försäkringsinnehavarens ålder och försäkringens nominella belopp. Varje premie som betalas in i försäkringen som överskrider denna gräns kommer att resultera i omklassificering av försäkringen som en MEC. Det oanvända lockutrymmet inom denna gräns är dock kumulativt. Till exempel, om MEC -gränsen för en policy är $ 5 784 första året och $ 4 000 av premien betalas in till försäkringen, då överskjuts 1 784 dollar av den obetalda premien till premiegränsen för den andra år.

Denna begränsning upphör att gälla efter sju år, så länge inga väsentliga förändringar, såsom en ökning av dödsbidrag, inträffar. Varje materiell förändring kommer effektivt att starta om det sjuåriga testet. En minskning av dödsförmånen kommer inte att starta om testet, men det kan leda till att policyn omedelbart klassificeras som en MEC i vissa fall.

Beskattning av MEC

Eventuella lån eller uttag från en MEC beskattas på en sist in först ut bas (LIFO) istället för FIFO. Därför kan alla skattepliktig vinst som kommer ut ur kontraktet redovisas innan huvudmannen inte kan betalas tillbaka. Vidare måste försäkringsägare under 59,5 år betala 10% straff för tidigt uttag. Det bör också noteras att IRS har sin egen uppsättning riktlinjepremier som måste uppfyllas för att kontantvärdespolicyer ska behålla sin FIFO -status.

Dessa standarder gäller för både flexibla och enstaka premier och ersätter de för testet med sju löner. För varje given flexibel premiepolicy har IRS en enda premiegräns som de kumulativa årliga premiebetalningarna inte får överstiga. IRS kan till exempel tilldela en försäkring en femårig engångsgräns på 24 000 dollar.

Om den årliga MEC -gränsen är $ 5 000, överskrider försäkringsägaren gränsen på $ 24 000 under försäkringens femte år. Därför kan ägaren endast bidra med $ 4000 det året för att undvika MEC -status. De måste sedan vänta tills IRS riktlinje årliga premier kommer ikapp sina totala premiebetalningar under ett senare år. Konsekvenserna av att överskrida IRS -riktlinjepremierna är mycket allvarliga. varje försäkring som får premie över denna tröskel kommer att förlora alla de traditionella skatteförmåner som beviljas livförsäkringar. Livsförsäkringsbolag tillåter vanligtvis inte någon premiebetalning som överstiger IRS -riktlinjerna av denna anledning.

Korrekt användning av MEC

Trots den minskade skatteförmånen och andra begränsningar hos MEC, marknadsförs de ofta som ett stabilt pensionsplaneringsverktyg. De brukar speglas som ett alternativ till livräntor, som omedelbart blir skattepliktiga vid ägarens död. Men MEC liknar fortfarande livförsäkringar genom att de överför sina tillgångar skattefritt till arvingar. Dessa fordon kan vara lämpliga för investerare som letar efter ett sätt att lämna ett skattefritt arv till sina familjemedlemmar. Ägaren bör dock inte köpa en MEC med avsikt att komma åt kontanterna före den tillåtna tidsperioden, även om nöduttag i allmänhet är tillåtna.

Poängen

Naturligtvis har de flesta försäkringsägare ingen aning om att dessa riktlinjer finns. Försäkringsägare som är oroliga för om deras försäkring kan bli ett MEC bör rådfråga sin försäkring agent eller transportör för att se vad deras policy är för hantering av överskjutande premier som skulle göra policyn till en MEC. Försäkringsbolag håller reda på detta och kommer att meddela sina försäkringsägare om antingen testet med sju löner eller IRS-riktlinjerna överskrids. Kontakta din försäkringsagent eller finansiella rådgivare för mer information om MEC och deras korrekta användning.