Costco kan sjunka 11% när tillväxten saktar ner
(Obs! Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)
Costco Wholesale Corp. (KOSTA) aktier kan komma att sänkas med cirka 11% på kort sikt, baserat på en analys av det tekniska diagrammet. Aktierna i aktien har överträffat den bredare S&P 500 hittills under 2018 och ökat med nästan 6%, jämfört med S&P 500: s uppgång med cirka 2%. Men analytiker förutspår att Costcos vinsttillväxt kommer att avta väsentligt under de kommande åren, vilket ger aktier dyra vid den nuvarande värderingen.
Företaget kommer att rapportera finansiella resultat för tredje kvartalet den 31 maj efter avslutad handel. Analytiker letar efter företaget för att visa att intäkterna ökade med 10% till 31,75 miljarder dollar, medan resultatet väntas stiga med 19% till 1,67 dollar per aktie.
KOSTA data av YCharts
Tekniskt motstånd
Den tekniska uppställningen i diagrammet visar ett väldefinierat handelsintervall för aktien under de senaste åren. Aktier handlas för närvarande i kanalens övre ände, och skulle de falla till den nedre änden kan det resultera i en minskning med cirka 11,5% till $ 174. Aktiekursen har fastnat under den senaste månaden och har inte kunnat klättra över motståndet runt 200 dollar. (För mer, se också:
Costco -handlare är tjuriga inför intäkterna.)Relativ styrka försvagas
Dessutom har relativstyrkaindex (RSI) trender lägre på senare tid efter att ha nått överköpta nivåer över 80. En nivå över 70 är överköpt. Dessutom har RSI trender lägre medan aktien har studsat sedan början av februari. Skillnaden i riktningen mellan RSI och aktiekursen är ett baisseartat tecken. Volymnivåerna har också sjunkit i aktien, och det kan tyda på att köpintresset kan blekna.
Inte billigt
Analytiker ser för närvarande att intäkterna för helåret stiger med 8% jämfört med för ett år sedan, till 139,54 miljarder dollar. Medan intäkterna stiger med 17,5% till 6,84 dollar per aktie. Men inkomsttillväxten för Costco ser avtagande under de kommande två åren, till en tillväxttakt på 12,6% 2019 till 7,6% år 2020. Det lämnar Costco -aktier vid ungefär 25,5 gånger resultatuppskattningar för 2019 - inte billigt för ett företag med långsam tillväxt. Dessutom ligger Costcos vinstmultipel för närvarande mitt i sitt historiska intervall, 22 till 28, vilket gör det i bästa fall rimligt värderat. (För mer, se också: Hur Costcos lager kan sväva i e-handel.)
Grundläggande diagram data av YCharts
Costcos baisseartade tekniska diagram och dyra aktier lovar inte gott för framtiden på kort sikt. Det blir kvartalsresultatet i slutet av maj som kommer att få en större betydelse för var aktien går på längre sikt.
Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, långa tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och behåller vanligtvis aktier under tre till fem år. Klicka här för Kramers bio och portföljens innehav. Informationen som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges garanteras inte. Var noga med att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att ge en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat tyder inte på framtida resultat.