Kontantens roll i portföljer

När bevisets tyngd pekar i en riktning, som det har varit för det mesta tidigare två år är det vettigt att vara aggressiv och dra nytta av de tydliga trenderna medan de är intakt. Men när förhållandena ändras och bevisen blir mer blandade är en mer neutral strategi lämplig. Men hur ser det ut rent praktiskt sett?

Det finns flera sätt att uttrycka en förskjutning av partiskhet från hausse till neutral, inklusive åtstramning stannar, vara mindre aggressiv på lång sida, äger sätta skydd och många andra. Ett av de enklaste sätten är att samla in pengar.

I slutet av september, vi redogjorde för hur marknaden skulle behöva se ut för att vi ska gå över till en mer neutral partiskhet, och dessa förhållanden har spelat ut sedan dess. Som ett resultat ökade kontanter under denna marknadsperiod flyktighet har tjänat två viktiga syften.

För det första kan du hantera risker genom att ha en högre kontantposition genom att undvika en del av prisåtgärden. Att komma ur dina nuvarande positioner (om de är i

flytande, offentliga marknader) kostar dig inte mycket mer än provision att genomföra handeln och ger en omedelbar källa till portföljskydd när börsen faller.

Den andra anledningen är att genom att skaffa pengar kan du vara mer flexibel med din portfölj. Oavsett om du byter från neutral till hausseartad eller baisseartad, kommer du att behöva kapital för att arbeta när förhållandena skiftar i en eller annan riktning.

[För fler tips om hur du anpassar din handelsstrategi till nuvarande marknadsförhållanden, kolla in min Teknisk analys kurs på Investopedia Academy.]

Igår var en intressant dag i många av de stora index gapped ner och backade för att stänga nästan platt och över deras låga i början av oktober. Om vi ​​ser uppföljning uppåt, skulle det bekräfta den potentiellt hausseartade divergens vi ser i bredd som färre aktier gör nya dalar eller träffar översåld betingelser. Men om vi ser att dessa potentiella hausse bredd och momentumdifferenser misslyckas genom att priserna kommer tillbaka under dagens låga, kommer det troligen att ställa oss upp för ytterligare nackdelar mot lägsta kvartalet.

Oavsett resultatet tillåter vårt neutrala tillvägagångssätt oss att vara redo med en plan för alla situationer. Oavsett om du spelar marknaden på långsidan för en studs, använder styrka för att lysa upp på längder eller lägga till shorts, och/eller använder en paus av de senaste nedgångarna för att lägga till eller trycka på korta positionerMed den flexibilitet som kontanter har gett under de senaste veckorna kan du närma dig marknaden från en styrka.

För tillfället är vi glada att ha tålamod och vänta på att kvalitetsbelöningar/riskinställningar ska utvecklas. Kom ihåg, det finns inga kallade strejker på Wall Street.

Tack för att du läste, och låt oss veta dina tankar!

Om du tyckte om det här inlägget och vill ha tillgång till vår andra premiumforskning, överväga att gå med i All Star Charts -gemenskapen genom att starta en 30-dagars riskfri testperiod eller registrera dig för vår "Veckans gratis diagram".